各家人身險公司分紅型保險產品紅利實現率迎來首次“亮相”。7月9日，北京商報記者梳理發現，近期包括富德生命人壽、百年人壽等15家壽險公司相繼披露分紅型保險產品紅利實現率。披露紅利實現率的產品達366款，其中有323款公布的是現金紅利實現率，現金紅利實現率超過或等于100%的產品占比達到了九成。此外，產品現金分紅實現率最高的為363%，最低為75%。對于消費者而言，產品分紅實現率的高低意味著什么？公布分紅實現率給市場帶來何種影響？

　　相差懸殊

　　保險產品的分紅實現率是指保險公司在一定時期內實現的分紅與應分配的分紅之比。根據分配方式不同，分紅險的紅利實現率有三類，分別是現金紅利實現率、增額紅利實現率和終了紅利實現率。

　　北京商報記者梳理發現，截至目前，富德生命人壽、百年人壽、中韓人壽、小康人壽、長城人壽、中英人壽等15家壽險公司相繼披露了分紅型保險產品紅利實現率。根據各家保險公司發布的分紅型保險產品紅利實現率的信息來看，涉及的相關產品達366款，其中公布現金紅利實現率的產品占大頭，有323款。現金分紅實現率最高為363%，最低為75%。

　　具體來看，122款產品的現金紅利實現率超過100%，有172款產品現金紅利實現率為100%，現金紅利實現率超過或等于100%的產品占比達到了91.02%。此外，46.55%的產品增額紅利實現率超過或等于100%；76.74%的產品終了紅利實現率超過或等于100%。

　　不過，各家公司披露的信息有所差異，比如披露的并不完全是2022年度的分紅型保險產品紅利實現率信息，如百年人壽等少量保險公司披露的為2023年度分紅型保險產品紅利實現率。從紅利分配的期間來看，有公司公布的為2023年6月1日至2024年5月31日，還有的公司為2023年1月1日至2023年12月31日。

　　對于披露2023年度信息的情況，業內人士分析認為，這應該是確定了一個分紅方案，體現的是該方案適用于哪些保單。2023年度方案中很多保單當前還沒有到保單周年日，也就是還沒有實際分紅。因此，對于這些保單來說，現在只是對2023年已經過去的時間的分紅進行披露，所以未來到周年日進行分紅時計算出來的分紅實現率與現在公布的分紅實現率或仍有差異。

　　價值幾何

　　保險分紅實現率是客戶選擇保險產品時需要考慮的重要因素之一。那么，產品分紅實現率的高低，對消費者有何“參考價值”？

　　高的分紅實現率意味著投保人有更大的機會獲得較高的紅利收益，這可以作為選擇分紅險產品的一個重要指標。河南澤槿律師事務所主任付建認為，分紅實現率是一年實際分紅與購買保單時表示的分紅的比率。如果表示分紅是1000，實際分紅900，分紅實現率90%；實際分紅1000，分紅實現率100%。因此，分紅實現率越高，產品實際分紅越高，產品信任值就越高。消費者可在投保前查詢公司其他同類產品分紅實現率，來判斷產品信賴程度。

　　首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中也表示，從分紅實現率的概念可以看出，紅利實現率等于或者超過100%意味著保險公司實際分紅水平與當初銷售保單時演示的非保證紅利水平一致或者比演示的水平更高。對于消費者來說，這反映在過去的紅利分配期間，保險公司經營管理水平與紅利“兌現”情況。一般來說，保單剛開始的年度分紅實現率會比較高，越往后出現偏差的可能性越大，因此消費者更應該查看所有過往年度的分紅實現率來對保險公司和保險產品進行選擇。當然，過去的并不能完全代表未來。

　　從紅利分配實現率的概念來看，其是分紅保險產品紅利實際分配的情況，因此其反映的應該是過去水平并不是未來的水平。根據各家保險公司披露的信息顯示，紅利實現率是基于年度內所有相關有效分紅保單來計算，不完全適用于個別分紅保單情況；過去的紅利或分紅水平不應解讀成對分紅產品未來的紅利或分紅水平的指標。

　　此外，還需要注意的是，保險分紅實現率并不是參考購買保險產品的唯一指標，客戶在選擇保險產品時還需要考慮保險費用、保險期限、保險責任等其他因素。

　　信息披露

　　年初，監管便釋放了要求披露分紅型保險產品紅利實現率這一信息的信號。根據原銀保監會發布的《一年期以上人身保險產品信息披露規則》（以下簡稱《規則》），保險公司應當于每年分紅方案宣告后15個工作日內，在網站上披露分紅型保險產品紅利實現率。《規則》于今年6月30日起施行。

　　根據《規則》，采用現金紅利分配方式的，披露現金紅利實現率；采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實現率和終了紅利實現率。

　　近期保險公司根據監管要求進行集中披露分紅實現率，不論是對于消費者一端還是保險公司自身，都會帶來一定的影響。

　　對于消費者而言，顯而易見的便是，公布分紅實現率可以提供更多的信息，幫助他們更好地了解產品的風險和回報。李文中表示，對于消費者來說，監管要求保險公司披露分紅實現率有利于進一步提升分紅產品的信息透明度，購買分紅險有了相對更可靠的考查和選擇指標，更有利維護消費者權益。

　　于保險公司而言，公布分紅實現率不僅可以增加市場競爭的透明度，也可以增加消費者對保險產品的信任度。“強制披露分紅實現率會使保險公司在分紅保險產品開發設計和銷售時的收益演示更為謹慎，減少銷售誤導的發生。當然，這也會促使各家保險公司在提升自身投資與經營管理能力的同時注重分紅實現，以增強對客戶的吸引力與市場競爭力。”李文中表示。

　　從市場層面而言，隨著預定利率3.5%的保險產品漸行漸遠，頭部險企率先切換壽險產品，引起了分紅險能否挑大梁的諸多討論。如今正逢產品換檔這一時期，在業內人士看來，需要更加注重保險公司披露的分紅型保險產品紅利實現率這一信息。

　　“此次各家保險公司的信息披露存在差異應該與該監管政策剛生效，各家公司對政策理解與落實存在一定差異有較大關系。當然，分紅方案宣告時間不一致也會造成信息披露存在差異，并在一定程度上造成各家公司的信息可比性變差，監管機構有必要進一步對此加以明確與規范。”李文中表示。