機構密集調研“果鏈”公司
最新消息顯示，在6月6日即將舉辦的2023蘋果WWDC（全球開發者大會）上，蘋果公司將發布旗下第一款混合現實（MR）設備。而隨著蘋果新品發布日益臨近，機構正在密集對蘋果產業鏈公司進行調研。
數據顯示，截至5月21日記者發稿，今年二季度以來，A股市場上49家蘋果概念公司中已有40家公司獲得機構調研，占比超8成，合計調研次數達65次。
記者注意到，機構對“果鏈”公司的調研呈“扎堆”態勢。從機構調研家數來看，立訊精密、京東方A、聞泰科技、水晶光電、環旭電子等公司均獲得超過100家機構調研；從調研次數來看，京東方A、水晶光電、橫店東磁等近20家公司二季度以來均獲得機構2次及以上調研。
從機構調研的內容來看，對蘋果產業鏈的參與程度以及MR（混合現實）、XR（擴展現實）相關業務的布局，成為機構普遍關心的話題。
“果鏈”龍頭立訊精密成為今年二季度以來機構調研最為青睞的公司，今年4月28日和5月4日，合計有273家機構對其進行了2次調研。針對機構關注的公司在MR、XR等方面布局的問題，立訊精密表示，公司在消費電子的聲、光、電、射頻、結構件上都深度參與客戶的產品開發、量產。公司看好MR及XR市場，努力配合世界一流品牌的需求，目前一切正常。
“果鏈”公司一季度業績普遍低迷
今年一季度，消費電子市場延續了2022年以來的低迷態勢。根據市場調查機構Counterpoint Research的報告，2023年第一季度，全球智能手機市場出貨量為2.802億部，同比下降14%，環比下降7%。這已是全球智能手機市場連續第五個季度下跌。國內市場方面，研究機構IDC數據顯示，今年第一季度中國智能手機市場出貨量約6544萬臺，同比下降11.8%。
蘋果公司業績也出現下滑，該公司5月5日發布的2023財年第2財季（對應今年1至3月）財報顯示，本財季總營收948.4億美元，同比下滑約2.5%；凈利潤241.6億美元，同比下降3.4%。但其iPhone業務不降反增，期內錄得營收513.3億美元，同比增長1.51%，遠超市場預期。
A股市場上，“果鏈”公司今年一季度業績也不樂觀。數據顯示，有33家蘋果概念公司一季度歸母凈利潤同比下降，占比近7成。其中，科森科技、勝利精密、深天馬A等8家公司今年一季度歸母凈利潤同比降幅均超200%。談及業績下滑的原因，不少公司均表示與消費電子行業整體低迷態勢有關。而一季度實現歸母凈利潤同比增長的十幾家公司中，不少公司已提前布局跨界至汽車電子和新能源等景氣賽道，如藍思科技、領益智造、長盈精密、立訊精密等。
機構普遍看好“果鏈”未來發展
盡管“果鏈”公司今年一季度業績普遍不佳，但不少機構仍表示看好未來蘋果產業鏈的發展。機構認為，5月市場將逐漸開始關注蘋果MR新應用情況以及產業鏈投資機會，尤其蘋果MR新品有望引領新一輪產業浪潮。
信達證券分析師莫文宇表示，2023年是蘋果創新大年，蘋果基本面在消費電子行業下行背景下展現較強韌性，同時新興市場布局逐步進入放量階段，業績超出預期。展望后市，隨著后續行業壓力逐步釋放，供應鏈廠商庫存逐步去化，疊加蘋果手機等產品結構件及功能持續升級、MR或將落地等因素，“果鏈”廠商投資機遇有望逐步顯現。
國泰君安分析認為，蘋果MR發布時間臨近，有望引爆消費電子市場并引領新一輪產業周期。蘋果MR的發布及出貨量的逐級放大，將直接拉動硬件產業鏈訂單提升，VR/AR產業生態的不斷完善，也將拉動數字人、游戲、營銷等領域內容生態爆發。國泰君安看好三大領域，即蘋果MR供應鏈零組件、生產/檢測設備、整機組裝公司，受益內容生態不斷完善的數字人/虛擬現實游戲等應用開發公司，云基礎設施建設相關的光模塊/光電器件類公司。
中泰證券稱，蘋果首款MR產品發布在即，第二代平價版蘋果MR產品有望于2024年底發布，性能迭代和價格下行有望驅動出貨量邁上新臺階，蘋果MR產業鏈核心公司有望充分受益。此外，蘋果作為全球消費電子創新風向標，MR產品的發布有望刷新大眾對VR產品的認知，疊加其他VR品牌在硬件生態端持續升級，VR市場有望加速發展，國內產業鏈相關公司亦將受益。