竹筒奶茶火了，但沒人想喝第二次
“味道一般，我把奶茶倒了，竹筒帶回家了”
來源：半熟財經
文 |?李瑩
編輯 | 余樂
最近，北京的南鑼鼓巷突然出現了一個“新物種”——竹筒奶茶。經常去這個熱門景點游玩的安琪告訴我們，春節前還不為人知的竹筒奶茶，現在已經幾乎人手一個了。路邊也隨處可見被喝完丟棄的竹筒，上面貼著白紙黑字的“北京”二字。
長700多米的南鑼鼓巷，目前散布著12家竹筒奶茶店。據我們了解，其中“歷史最悠久”的一家也是2023年2月1日才開業的，到如今不過月余。擴張速度之快令人咋舌。
在網上，竹筒奶茶的熱度也不遑多讓：近期抖音北京市飲品店人氣榜第一名為“竹色煙雨（南鑼鼓巷店）”，大眾點評北京市飲品店熱門榜第一名為“念念不忘·芝士厚乳茶”，兩家都是竹筒奶茶店。
這樣繁茂的生長景象和高熱度不只見于南鑼鼓巷，亦不止于北京。上海、廣州、蘇州、杭州、廈門、長沙……竹筒奶茶已經占領了大大小小許多城市的街頭。在小紅書、抖音等社交平臺，竹筒奶茶已經成了城市旅游打卡的標配，相關的內容充斥網絡。
茶飲賽道內卷由來已久，然而在各家激戰商業中心、生活圈的主流下，這支突起的“竹筒”異軍，從旅游的消費場景入手，擎起了一面大旗。
價格賽喜茶，味道像蜜雪
“感覺跟蜜雪冰城差不多。”剛品嘗了竹筒奶茶的小李說到。不過，這“筒”奶茶的價格是35元，比蜜雪冰城高好幾倍。
小李和阿周趁著休班來到南鑼鼓巷，一進巷子就看到了醒目的竹筒奶茶：三層竹筒整齊地排布，淺淺的綠色很襯當下初春的氛圍。她們來之前就在快手上刷到過竹筒奶茶，感覺顏值很高。所以這次過來，倆人沒有任何猶豫，在巷子口的第一家竹筒奶茶店就點了兩杯，好像只有捧著竹筒奶茶逛這里才對味兒。
往前走她們才知道，胡同里還有許多竹筒奶茶靜候著她們這樣的游客過去打卡。這些店鋪雖然品牌各異，但產品雷同，名字也差不多，都是“莓好四季”“白桃烏龍”“茉莉竹筒”這樣的。巷子里面的店面能買到比巷口便宜的，一杯不到30元。
在12家店中，筆者隨機選擇了一家連鎖品牌的店鋪購買竹筒奶茶。工作日的下午已經不需要大排長隊，有的店甚至很長一段時間都沒什么生意。筆者點了一杯生酪竹香茉莉，花費36元。從點單到出品，不過半分鐘的時間。店員直接拿來過已經裝好奶茶的竹筒，熟練地擠上奶油頂，再撒一些草莓凍干碎，插上吸管，竹筒奶茶就做好了。
在這里，溫度、甜度、小料等都不可以選擇，景區的飲品店多是這樣固定的半成品模式，可以大大加快出品的時間。
這款名為生酪竹香茉莉的奶茶，口感還算濃郁，帶有比較明顯的茉莉茶香，小料只有薏仁，奶油頂是蓬松綿密的，嘗起來像動物奶油。整體來說，因為無法自由選擇甜度，這款奶茶初嘗還好，再喝幾口就有些甜膩了。對比其36元的價格，這樣的味道顯得沒多大吸引力。
持同樣看法的人還有很多。“味道一般，同等價位會有更優選。”薄荷在三里屯消費了同一品牌的竹筒奶茶，得出了這樣的結論。小李和阿周也表示，應該不會再買，喝過一次就夠了。
相比于奶茶本身，竹筒的魅力似乎更大些。曉曉2月份去杭州旅游的時候，在西湖邊第一次看到竹筒奶茶。見大家都買，她也排隊買了一杯，花費30元。喝了幾口感覺實在不如人意，就把奶茶倒了。
不過，她沒把竹筒扔掉，而是找公廁竹筒洗干凈，然后背回了北京。現在，這個竹筒成了女兒書桌上的垃圾桶。阿周也直言，竹筒確實好看，要帶回去喝水。
奶茶火了，竹筒不夠用了
將奶茶換個容器裝，一個簡單的思路轉換，就打造了一個超級爆款，也為景區提供了新的打卡方式。甚至有人表示，“總要為了竹筒奶茶去趟XXX吧”。
這一波帶有城市標簽的竹筒奶茶熱是從蘇州開始蔓延至全國的。
在不少竹筒奶茶的負面內容下，總會有人評論：你買到盜版了，正版叫“茶色煙雨”。蘇州的茶色煙雨2022年4月份時就推出了竹筒奶茶產品，成為這波竹筒奶茶熱的源頭。
茶色煙雨成立于2019年7月份，其創始人小白告訴我們，他最初是想打造一個蘇州特色的茶飲品牌。第一家店開在蘇州姑蘇區園林路42號，主打的產品是碧螺春和桂花茶飲，并沒有激起太大的水花。
疫情這兩年，小白得以沉下心來研究產品。他是茶飲行業研發產品原料出身，茶色煙雨竹筒奶茶從無到有的整個過程，由他一手操辦。
聯結中國傳統文化是小白研發產品的出發點。“竹子是中國文化中的一個傳統意象，所以就想到了用原始的竹子器皿，跟現有茶飲做結合。”小白介紹，竹筒奶茶研發的過程中，主要是對口味和產品外觀的打磨，“包括貼紙，奶油底的選料，上面灑的配料凍干，都進行了大量的測試和搭配。”
小白表示，用竹子做容器，優點在于其綠色無毒害，并且帶有獨特的清香氣，缺點在于運輸和清潔。他們會對竹筒進行挑揀、清洗、消毒、二次清洗、二次消毒，然后再進行出售。小白估算，相較于一般奶茶所使用的塑料或者紙杯，竹筒奶茶的包裝成本會高出三到五倍。
竹筒奶茶面市后，茶色煙雨有利用抖音和小紅書平臺進行簡單的宣發，但真正為大家所熟知，還是通過消費者的自發宣傳。古色古香的竹筒雪頂造型，與蘇州這座城的古典氣息相容相契，也滿足了年輕消費者拍照分享的需求。茶色煙雨開始排起了長隊，并在網絡上漸漸有了熱度。
小白告訴我們，現在茶色煙雨一家門店的日銷量大概在1000單左右，周末和節假日會翻倍增長。目前，茶色煙雨品牌就只售賣幾款竹筒奶茶產品。
竹筒奶茶火爆出圈之后，模仿者紛至沓來，類似的茶飲店開始出現在各大熱門城市的景區。“煙雨江南”“茶顏煙雨”“竹色煙雨”……相仿的名字一時間讓消費者難以分辨。但這似乎并不重要，只要賣的是那只貼著城市標簽的竹筒，至于是哪家，消費者不在乎。
南鑼鼓巷一家竹筒奶茶店的工作人員提到，他們目前的日營業額一兩萬到四五萬元不等。剛在北京火起來時，銷售火爆，營業額會多些，現在同類店鋪越來越多，人流量慘淡時，銷售也不太樂觀。
竹筒奶茶的火爆甚至帶火了“產業鏈上游”。鐘先文在安徽宣城經營一家竹制品廠，這兩個月，陸續有蘇州、杭州，以及廣東一些旅游城市的奶茶店前來采購，他的竹筒生意實現了數十倍的增長。
“有種疫情之初搶口罩的感覺，”鐘先文提到，當時現貨不夠，但只要能保證后面某天能供貨，價格都好說。根據大小的不同，竹筒批發價格在2元到3元多之間，鐘先文工廠一天的出貨量大概在五六千個左右。
快速擴張，然后呢？
在出現爆款竹筒奶茶之前，茶色煙雨在蘇州擁有三家門店。現在茶色煙雨正常營業的門店數量已經達到了十六七家，加上正在裝修整頓的10家門店，茶色煙雨在全國范圍內已經擁有了二十七八家門店。竹筒奶茶帶來的紅利，由此可見一斑。
現階段，茶色煙雨走的還是直營模式。但在瀏覽器搜索“茶色煙雨”，可以找到一個名為“茶色煙雨分隔·竹筒鮮茶”的網站，點進去會彈出加盟的信息。茶色煙雨工作人員告訴我們，這是個盜版，他們品牌并未搭建網站。
“我們現在比較焦頭爛額的就是口碑這一塊。”小白坦言，受到越來越多模仿品的影響，竹筒奶茶這個品類的口碑褒貶不一，很多不明就里的消費者，很容易把對于竹筒奶茶的整體印象對應到茶色煙雨品牌上。
小白表示，現在的市場競爭情況已經讓他們難以回歸到產品研發本身，而是將全部精力投入到門店管理和市場競爭的廝殺里面去了。
竹筒奶茶還吸引來一些專做餐飲加盟的老手入局，他們一面快速開設直營店鋪增加影響力，一面大力招攬加盟。一家目前專做竹筒奶茶的品牌招商人員向我們表示，現階段加盟費2.98萬元，可以得到品牌使用、裝修設計、茶飲配方、線上宣發等支持。
除了一時間涌入大量玩家帶來競爭的無序，竹筒奶茶本身也面臨著尷尬的境地。
現階段的竹筒奶茶店鋪幾乎清一色分布在景區或者旅游特色街區。小白認為這是由竹筒奶茶的產品特性決定的：“竹筒奶茶更像是一個旅游產品，通過景區可以快速獲得大眾認可，這是我們所選擇的更適合自己生根發芽的一個市場。”
但是，景區吹起來的風總是難以為繼，一次性消費讓竹筒奶茶顯得后續乏力。
南鑼鼓巷一家咖啡店的店員告訴筆者，竹筒奶茶店剛在南鑼開起來時，來這兒逛街的人幾乎人手一個，但這段時間熱度有些減弱，買竹筒奶茶的人少了很多。我們詢問的多位消費者也紛紛表示，不會再回購了。
竹筒奶茶面臨著產品單一、消費者審美疲勞的風險，品牌自然也是心中有數。山東一家茶飲品牌的招商人員告訴我們，竹筒奶茶的火爆只是暫時的，等這一兩個月的風頭過去，恐怕難以為繼。身處上游的鐘先文同樣感知到了這個情況：現在買竹筒的已經比前一段少了。
小白表示，茶色煙雨也考慮到了這個問題，所以在今年年中左右會推出新的產品，以后會花費更多的時間在研發上。
受制于獨特的產品形態，竹筒奶茶目前還沒有外賣這個選項，線下單一的銷售渠道也大大限制了其進一步的發展。上述品牌招商人員還提到，單一的竹筒奶茶產品只是暫時的，后續一定會有其他產品。
某個工作日下午兩點多，南鑼鼓巷入口處第一家竹筒奶茶店叫號叫到了198號，等到快六點筆者離開時，號碼到了489號。依然有源源不斷的游客對門店投來好奇的目光，偶爾有人會停下腳步，到窗口點上一杯，然后捧著竹筒奶茶，在旁邊的“我在南鑼等你”路牌下拍張照片。
*除鐘先文外，其他受訪者均為化名
萬億存款銀行一夜崩盤：波及上千家初創企業 三分之一30天內發不出工資當地時間3月10日，美國加州金融保護與創新部門(DFPI)發布的一份聲明顯示，硅谷銀行(SVB)已被中止運營，原因為流動性不足和資不抵債，由美國聯邦存款銀行保險公司(FDIC)接管。
美國聯邦存款銀行保險公司表示，其已通過其創建的名為圣克拉拉存款保險國家銀行的新實體控制了該銀行。目前，硅谷銀行的所有存款已轉移至新銀行。
截至2002年12月31日，硅谷銀行擁有約2090億美元的資產，總存款約為1754億美元。此次事件令硅谷銀行成為美國今年第一家破產的銀行，也是美國十多年來規模最大的倒閉銀行。
資料顯示，硅谷銀行主要服務于科技型企業，曾經幫助過Facebook、Twitter等明星企業。隨著硅谷銀行爆雷，一眾本就裁員不斷的科技巨頭，或將遭遇新沖擊。
萬億銀行一夜崩盤
當地時間周三，硅谷銀行母公司硅谷金融集團表示已出售其投資組合中約210億美元的債權，原因之一為應對資金流動性壓力，此舉將導致硅谷銀行第一季度稅后虧損18億美元。
硅谷銀行首席執行官在致股東的一封信中表示：“我們采取這些行動是因為我們預計利率將持續走高，公共和私人市場面臨壓力，以及我們的客戶在投資業務時的現金消耗水平將升高。”受此影響，硅谷銀行股價大跌60%，市值蒸發近百億美元。
硅谷銀行的資金危機也引發科技企業大規模的存款抽離，初創企業和投資者紛紛從SVB中撤走資金，到摩根大通等機構開設賬戶。
據多家媒體報道，美聯儲的加息為硅谷銀行暴雷事件的源頭。新冠疫情期間，美聯儲實行量化寬松政策，承諾維持0利率。低利率的環境推動了全球科技企業融資熱潮的到來，科技行業蓬勃發展。
而2022年美聯儲的加息使局勢反轉。硅谷銀行在低息時期購買的資產價格顯著下跌，造成了大量損失。同時，加息周期的到來也使眾多科技企業面臨融資困境，為保證研發等活動的正常進行，初創企業只得持續消耗存放在硅谷銀行的存款。硅谷銀行因而被迫出售資產以緩解資金難題，導致虧損出現。
科技初創企業面臨新危機
硅谷銀行爆雷，或為正處于大規模裁員漩渦中的美國科技行業再度蒙上陰影。
作為一家專注于服務科技產業從業者和風險資本支持公司的銀行，硅谷銀行業務遍布北美、歐洲和亞洲，谷歌、Facebook、Twitter等知名科技企業都曾是其客戶。
據媒體報道，一家風險投資公司接到了來自初創公司創始人的電話，尋求有關如何向員工傳達工資問題的建議，擔心如果接下來硅谷銀行找不到合適買家，他們將不得不開始裁員。
美國云支付平臺BIll.com在今日表示，公司在多家金融機構持有的現金或現金等價物和短期投資總額約為26億美元，其中約有3億美元現金或現金等價物存放在硅谷銀行。這些在硅谷銀行的存款大部分是不受保的。
3月11日，艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅告訴時代周報記者，科技行業目前是美國經濟的主力軍，硅谷銀行服務于美國大量的科技企業，此次事件的發生或將對企業造成一系列的惡性循環。對資金較充裕的大型企業而言，將影響其整體市值運作，而對于中小型公司，則直接影響到其生存問題。
知名創業孵化器YCombinator首席執行官Garry Tan在接受采訪時表示，此次硅谷銀行暴雷事件影響了1000家初創企業，其中三分之一將無法在未來30天內發放工資。
“如果找不到解決辦法，所有小型初創企業，‘明天的谷歌和Facebook’，都將被淘汰。”Garry Tan 說道。
伴隨著硅谷銀行暴雷恐慌情緒的蔓延，一條美團曾在硅谷銀行存款約6000萬美元的消息在群聊中傳播。另有群聊截圖指出，美團創始人王興回應“多謝關心，我們很多年前就轉用大銀行了”。據搜狐科技報道，美團目前在硅谷銀行已無存款。
并非所有企業都如此幸運。據第一財經報道，一中國醫療初創公司數十萬美元資金存在硅谷銀行，主要用于美國辦公室人員的工資發放。
此外，DiligenceExpress統計美國SEC的ADV文件數據顯示，多個機構的私募基金曾在硅谷銀行存放資金，包括紅杉資本、a16z、Paradigm、Pantera、USV、高榕資本等。
周末重點速遞：2月M2增速創7年新高；美國2月非農數據超預期；券商聚焦新技術及居民資產配置系列變化今年以來，A股市場熱點板塊輪番上漲，尤其是數字板塊的人工智能板塊賺錢效應明顯。
從本周末的消息來看，微軟GPT-4將發布，將提供多模態模型，除了應用端之外，算力再上風口。此外，美國硅谷銀行破產成為市場關注的焦點。從國內來看，央行數據顯示，M2增速創7年新高，超市場預期。
券商研報方面，主要重點聚焦在新技術以及居民資產配置的系列變化。
(一)重磅消息
NO.13月10日，央行數據顯示，2月社會融資規模增量為3.16萬億元，比上年同期多1.95萬億元。2月人民幣貸款增加1.81萬億元，同比多增5928億元；人民幣存款增加2.81萬億元，同比多增2705億元。2月末，廣義貨幣(M2)、狹義貨幣(M1)同比分別增長12.9%、5.8%，增速分別比1月末高0.3個百分點、低0.9個百分點。值得注意的是，M2增速創7年新高。
NO.2美國2月非農就業人數增加31.1萬，預估為增加22.5萬，前值為增加51.7萬。美國2月失業率為3.6%，預估為3.4%，前值為3.4%。美國兩年期國債收益率跌至2月中旬以來的最低水平，下跌超過30個基點，至4.5925%。在岸人民幣、離岸人民幣匯率雙雙大漲。
NO.3 3月10日，文旅部公告，3月15日起，試點恢復全國旅行社及在線旅游企業經營中國公民赴有關國家(第二批)出境團隊旅游和“機票+酒店”業務。國家名單包括越南、伊朗、法國、希臘、西班牙、冰島、意大利、丹麥、葡萄牙等40個國家。據北京日報，通知發布后，攜程數據顯示，部分國家的搜索量環比前一日增長超過300%。飛豬數據顯示，通知發布1小時內，平臺上的國際機票搜索量瞬時增長185%。隨著兩批出境團隊游試點名單的公布，3月15日起，國內出境跟團的目的地也將增加至60個。
NO.4 硅谷銀行成為美國2008年金融危機以來宣布倒閉的最大銀行。美國監管文件顯示，投資者和儲戶周四試圖從硅谷銀行提取420億美元(約合人民幣2900億元)。值得注意的是，在硅谷銀行披露大規模虧損不到兩周前，硅谷銀行金融集團首席執行官Greg Becker根據一項交易計劃賣出了360萬美元(近2500萬元人民幣)公司股票。當地時間3月11日，美國監管機構聯邦存款保險公司為硅谷銀行的員工提供45天的聘期，并給予1.5倍的工資。截至2022年底，硅谷銀行擁有8528名員工。
(二)板塊情緒發酵
NO.1 3月9日，微軟德國CTO Andreas Braun在一場名為“AI in Focus-Digital Kickoff”的活動中表示，GPT-4將在下周發布，將提供多模態模型。自3月初發布Kosmos-1以來，微軟正在與OpenAI微調多模態這一事實應該不再是一個秘密。OpenAI在beta測試版GPT-4中采用了更強大的大語言模型，相較前代，GPT-4可能不會有參數量上的巨幅提升，而是在其他方向尋求提高，“OpenAI也確實在開發一款通過文字能生成視頻的AI模型”。不過這類大模型具有高度擴張的數據量和龐大的算力需求，也讓人工智能背后的算力站到了前臺。
點評：此次GPT4轉向多模態，未來的輸入輸出將出現圖像、視頻等形態，或將在業內產生更具顛覆性的影響。OpenAI此前推出的DALL-E 2和CLIP便是一次很好的嘗試。近期，微軟在多模態方向也動作頻頻，其推出了全能型人工智能模型Kosmos-1.與局限于文本內容(LLM)的ChatGPT相比，Kosmos-1屬于多模態大型語言模型(MLLM)，目前能同時理解文字與圖像內容，未來會整合更多的輸入模式，如音頻、視頻。概念股包括新國都、宣亞國際、拓爾思等。
NO.2 當地時間3月9日，OpenAI創始人、首席執行官Sam Altman在摩根士丹利會議上表示，該公司將專注于構建一個平臺，向開發者開放API接口，并創造類似ChatGPT這樣的“殺手級應用程序(killer apps)”。此外，Altman補充說，個人用戶應該對AI(人工智能)的工作方式有更多的控制權。Altman還承認，目前AI系統的準確率無法達到100%，但他預計AI醫生、AI律師等應用程序很快就會出現在手機上。在3月2日，OpenAI開放ChatGPT API，價格比已有的GPT-3.5模型便宜10倍。OpenAI正式開放ChatGPT API，便宜了90%，開發者可以人手一個ChatGPT了。
點評：對于ChatGPT的爆火和浙江人工智能產業未來的發展，中國工程院院士、阿里巴巴集團技術委員會主席王堅表示，ChatGPT可以廣泛應用于office辦公軟件、智能搜索引擎系統、文案寫作等領域，已經到達一個拐點。OpenAI低價格API接口，使得擁有大規模用戶產品的公司，擺脫原本價格因素的限制，通過直接使用ChatGPT的API，加速實現應用實裝，AIGC應用端重點關注，概念股包括中文在線、萬興科技、奧飛數據等。
(三)頂級券商最新研判
國金證券：新技術、新龍頭、新機遇
一輪大級別行情往往源自于技術創新、社會結構變化或者消費代際變化，讓人類生活更為便捷、環境更加美好、壽命進一步增加、效率快速提升的創新技術將創造新的應用場景和巨大的投資機會。
首先，新技術變化能否驅動新一輪板塊行情，核心仍取決于新技術是否引領新產業景氣度上行或者產業景氣度是否持續高漲。創新技術初始應用，開創了全新的應用領域或者改變了產業生態。以智能手機為例，滲透率在達到15%之前，智能手機滲透率提升較為緩慢，2010年以來，以蘋果為代表的公司開始實現智能手機上的技術突破，促進智能手機對于傳統手機的替代，智能手機產業鏈行業持續上行。
其次，新技術迭代決定新老龍頭公司相對表現。新技術迭代是決定新老龍頭公司相對表現的關鍵因素，新技術優勢的公司行對老技術路線的公司股價表現基本和新技術滲透率是一一對應。
再次，驅動滲透率變化的根本原因在于性價比的提升。新技術性價比的提升主要來自內生的成本下降和外生的政策支持。單晶硅片替代多晶硅片，其中主要因素是2015年單晶領先多晶使用金剛線切割硅片，另外當時光伏領跑計劃對高光電轉換效率需求門檻。
最后，對于新技術帶來的投資機會，可聚焦九大細分領域：(1)AI新技術：算力、數據需求高增；(2)光通信技術：高速率光模塊加速迭代，光芯片國產化在即；(3)MR新品周期：關注光學顯示技術創新；(4)VR新技術：攝像機逐漸向全自主研發階段邁進；(5)機器人新技術展望：向智能化發展，“機器人+”時代到來；(6)新應用技術驅動新材料：氫能源材料、POE材料、碳纖維材料等。(7)光伏新技術：平價時代效率為王，N型電池加速滲透；(8)動力電池新技術：涂覆材料發展新方向，芳綸替代傳統陶瓷膜；(9)抗體偶聯技術：新靶點、新載藥與新鏈接。
光大證券：居民資產轉移浪潮開啟，A股估值中樞有望重塑
疫后居民超額儲蓄的形成，主要源于疫情沖擊下消費的減少與前期地產信用風險下居民投資支出的減少。此前市場的關注點在于超額儲蓄能釋放多少消費，而因投資減少形成的超額儲蓄，涉及到居民資產配置的深度調整，未來如何轉移或對市場的長期影響更大。
結合美日經驗來看，地產后周期時代，居民在地產上的配置占比持續下降，但能否轉移至權益資產，短期地產企穩至關重要，長期則倚賴長期資金的入市節奏。
未來居民資產配置到權益資產是趨勢，短期看地產企穩，長期與長期資金有關疫后三年居民積累巨量超額儲蓄，一方面與疫情沖擊下消費減少有關，另一方面與居民地產投資支出減少有關，涉及居民資產配置的深度調整。數字經濟、安全發展、國企改革等概念板塊的估值中樞更具提升空間。
(四)券商行業掘金
民生證券：IDC行業東風送暖，撥云見日
2022年2月28日，為評估中國算力產業規模、算力分布及需求潛力，中國通信工業協會數據中心委員會等啟動編撰《中國算力產業高質量發展白皮書》。“東數西算”樞紐節點城市參與編寫，政策建設初顯成效。白皮書的參編單位包括烏蘭察布市人民政府、資興市人民政府等。目前烏蘭察布市已簽約落地17個數據中心企業，共計26個數據中心項目。投資規模約為732.1億元，服務器簽約規模約419.1萬臺。
截至2022年底，建成和在建的數據中心15個，其中超大型數據中心10個，投運服務器20萬臺，服務器上架率達40%。資興市已簽約落戶3個數據中心共2.48萬個機架，同時規劃到2027年底，市內園區標準機架規模達6萬個，上架率達到70%，電能利用效率(PUE)不高于1.2，可再生能源使用率達到85%以上。
國家數據局成立，數據中心有望再迎東風。我們認為對于國家數據局的成立，其重要性不僅在于控制和減少數據中心總量，更在于促進數據中心行業的健康發展。國家數據局可以通過行業標準的制定和執行，規范數據中心的建設和運行，推動綠色化轉型，加強數據安全保障等方面的工作。此外，國家數據局還可以協調各方資源，推動數據中心行業的整體發展，促進行業的協同和合作，提高數據中心行業的整體競爭力，使其成為推動數字經濟發展的重要支撐力量。
互聯網巨頭布局ChatGPT產品，擴大核心城市IDC算力缺口。根據艾瑞咨詢統計，2022年IDC下游客戶中，云+互聯網廠商占比約62%。當前國內ChatGPT布局仍集中在互聯網廠商中，且主要集中于北京、上海、深圳等核心城市。我們預計算力需求將進一步加大。從IDC公司擴建計劃看，奧飛數據、光環新網等紛紛在京津冀、大灣區擴建機房，側面印證大城市算力缺口仍客觀存在。
投資建議方面，AI模型及相關應用帶動算力增長，數據中心作為底層硬件核心環節，承擔算力部署、運維的關鍵作用，建議關注第三方頭部IDC運營廠商奧飛數據、數據港、寶信軟件(計算機組覆蓋)、光環新網、潤澤科技(計算機組覆蓋)；同時，隨著未來高密度數據中心興起，疊加ESG要求，IDC儲能溫控環境有望核心受益，建議關注科華數據、申菱環境、英維克、朗進科技。
明輝國際（03828）發布截至2022年6月30日止6個月中期業績，收入約8.91億港元，同比增長49%；公司擁有人應占溢利約2810萬港元，而去年同期取得公司擁有人應占虧損約4690萬港元；每股盈利3.9港仙；擬派中期息每股1港仙。據悉，集團截至2022年6月30日止6個月的毛利同比增加75.9%至約1.98億港元。因集團采取多項措施（包括加強成本控制及加大高利潤率產品的銷售），毛利率較去年同期的18.9%上升3.4個百分點至22.3%。