金鉬股份(601958)：鉬價上漲 22年歸母凈利同增超150%
受益鉬價上漲，22 年歸母凈利同增約153%至193%。據(jù)公司業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計22 年歸母凈利在12.5 億元至14.5 億元之間，同比上升約153%至193%；22 年扣非歸母凈利在12.3 億元至14.3 億元之間，同比上升約165%至208%。22 年國內(nèi)外鉬市場價格持續(xù)向好，主要鉬產(chǎn)品價格同比上漲，公司積極組織安排生產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品盈利能力有效提升，業(yè)績同比大幅上升。 鉬：需求復(fù)蘇，鉬價中樞有望穩(wěn)步上行。我們在22 年12 月6 日的報告《有色金屬行業(yè)2023 年投資策略：黃金或迎牛市，資源自主可控》 中指出：需求端，全球需求回暖，步入穩(wěn)定增長。受益中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步升級，國內(nèi)不銹鋼等特種鋼材產(chǎn)量持續(xù)增長，預(yù)計21-23 年全球鉬需求仍將保持3%以上的增速。供給端，增量時代已過。預(yù)計22-23 年全球鉬產(chǎn)量分別為29.0 和29.5 萬噸，同比分別增長3.9%和1.8%。 在國內(nèi)終端需求穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)下，海外需求將持續(xù)回暖，補庫存將推動鉬行業(yè)從緊平衡轉(zhuǎn)向階段性短缺，鉬價中樞有望穩(wěn)步上漲。 盈利預(yù)測與投資建議：給予公司“買入”評級。預(yù)計公司22-24 年實現(xiàn)EPS 分別為0.44/0.70/0.87 元/股，對應(yīng)23 年1 月9 日收盤價的PE為26/17/13 倍，22 年初以來公司PE 估值均值為19 倍。公司是鉬行業(yè)龍頭，考慮到公司受益鉬價上漲帶來的業(yè)績成長空間，參考可比公司估值，我們認為給予公司23 年18 倍PE 估值較為合理，對應(yīng)公司合理價值為12.62 元/股，給予公司“買入”評級。 風(fēng)險提示。環(huán)保標準趨嚴造成礦山生產(chǎn)中斷或成本抬升；貿(mào)易保護或造成全球經(jīng)濟增速下滑影響鉬需求；海外銅鉬伴生礦或采取富鉬貧銅的開采方式快速增加鉬供給，導(dǎo)致價格下跌。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔。（責任編輯：王丹 ）
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寶潔Q2凈利潤同比下降7% 上調(diào)全年營收指引1月19日(周四)，寶潔(PG.US)公布了2023財年第二季度財務(wù)業(yè)績。財報顯示，該公司Q2凈銷售額為207.73億美元，市場預(yù)期為207.31億美元，上年同期為209.53億美元，同比下降1%;歸屬于公司凈利潤為39.33億美元，市場預(yù)期為50.17億美元，上年同期為42.23億美元，同比下降7%;攤薄后每股收益為1.59美元，上年同期為1.66美元。
Non-GAAP有機銷售額同比增長5%;核心每股收益為1.59美元，上年同期為1.66美元。
按業(yè)務(wù)劃分，化妝品凈銷售額同比下降3%;洗漱產(chǎn)品凈銷售額同比下降9%;健康保健產(chǎn)品凈銷售額同比增長2%;紡織品及家居護理產(chǎn)品凈銷售額同比增長1%;嬰兒、女性及家庭護理產(chǎn)品凈銷售額同比下降1%。
二季度，公司通過約22億美元的股息支付和20億美元的普通股回購向股東返還了42億美元現(xiàn)金。
展望未來，寶潔將2023財年總銷售額指引從此前預(yù)期的下降3%至1%上調(diào)至下降1%至持平，有機銷售額從此前預(yù)期的增長3%至5%上調(diào)至增長4%至5%。該公司目前預(yù)計，匯率將對本財年的整體銷售增長造成5個百分點的負面影響。
寶潔維持其對2023財年攤薄后每股收益同比持平至增長4%的預(yù)期，鑒于大宗商品和材料成本以及外匯影響帶來的持續(xù)重大成本逆風(fēng)，公司繼續(xù)預(yù)計每股收益將接近指引區(qū)間的低端。
寶潔表示，其目前對2023財年的預(yù)期包括由于匯率造成稅后約12億美元的負面影響，由于商品和材料成本上漲造成23億美元的負面影響，以及由于運費成本上漲造成2億美元的負面影響。但與此前的預(yù)期相比，總計37億美元的負面影響有所改善。
寶潔目前預(yù)計2023財年的核心有效稅率約為20%;資本支出估計約占2023財年凈銷售額的5%;調(diào)整后自由現(xiàn)金流生產(chǎn)率將達到90%;2023財年公司預(yù)計將支付約90億美元的股息，并回購60億至80億美元的普通股。
美股盤前｜納指期貨跌超1% 新東方逆勢漲超2% 麥格理稱還能漲27%美股股指期貨盤前走低，納指期貨跌超1%，新東方漲超2%，麥格理將其目標價由38.3美元上調(diào)至51美元，新東方美股還有27%的上漲空間。
?今日美股重要數(shù)據(jù)，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為19萬人，預(yù)估為21.4萬人，前值為20.5萬人。
個股方面
部分中概股盤前走高，新東方漲超2%，隔夜收漲近9%，今年以來累計漲超17%。
麥格理發(fā)表研究報告指，新東方的新業(yè)務(wù)在學(xué)習(xí)中心規(guī)模上實現(xiàn)逾一成利潤率，維持集團港股及美股的“跑贏大市”評級，港股目標價由30港元上調(diào)至40港元，美股則由38.3美元上調(diào)至51美元，新東方美股還有27%的上漲空間。
其他中概股，百度、拼多多、理想汽車、小鵬汽車漲超1%。法拉第未來續(xù)漲1.51%，隔夜收漲25.71%。
好未來盤前跌超4%，好未來第三季度凈營收2.327億美元，同比下滑77%，預(yù)估2.293億美元。調(diào)整后每ADS虧損0.040美元，上年同期每股虧損0.090美元，預(yù)估0.00美元。
其他美股，美國鋁業(yè)盤前跌超6%，2022年Q4營收同比下降20%至26.63億美元，略低于市場預(yù)期的26.7億美元。
根據(jù)美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至1月4日當周，貨幣市場基金的總凈資產(chǎn)增至4.814萬億美元，超過了2020年5月4.79萬億美元的前期峰值。投資者的現(xiàn)金持有量接近歷史新高，這對美股來說可能是個好消息，因為有大量資金準備隨時重返市場。
美國銀行技術(shù)研究策略師Stephen Suttmeier指出，這是一大筆資金！盡管這看上去對股市有利，但鑒于更高利率持有現(xiàn)金也變得更有吸引力。
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2月20日0—24時，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例144例。其中境外輸入病例73例（上海27例，廣東20例，北京9例，廣西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江蘇1例，重慶1例，甘肅1例），含7例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（廣東3例，四川2例，江蘇1例，廣西1例）；本土病例71例（內(nèi)蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包頭市1例、巴彥淖爾市1例；江蘇11例，其中蘇州市10例、無錫市1例；遼寧7例，均在葫蘆島市；廣東6例，均在深圳市；山西5例，均在晉中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景頗族自治州3例、紅河哈尼族彝族自治州1例；黑龍江2例，均在雞西市），含5例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（云南3例，內(nèi)蒙古1例，江蘇1例）。無新增死亡病例。新增疑似病例3例，均為境外輸入病例（均在上海）。當日新增治愈出院病例42例，解除醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者1039人，重癥病例較前一日增加3例。境外輸入現(xiàn)有確診病例883例（其中重癥病例1例），現(xiàn)有疑似病例3例。累計確診病例13472例，累計治愈出院病例12589例，無死亡病例。截至2月20日24時，據(jù)31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告，現(xiàn)有確診病例1724例（其中重癥病例10例），累計治愈出院病例101491例，累計死亡病例4636例，累計報告確診病例107851例，現(xiàn)有疑似病例3例。累計追蹤到密切接觸者1582455人，尚在醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者36791人。