原標題：券商APP智能化浪潮來襲，這幾家券商才是FinTech的弄潮兒

（注：圖片來自全景網）

2017年以來，多家券商將金融科技寫進了公司的發展戰略方向中，這淋漓盡致地體現在了各家券商手機APP上一波又一波的智能化浪潮之上。

2017年以來，多家券商將金融科技寫進了公司的發展戰略方向中，這淋漓盡致地體現在了各家券商手機APP上一波又一波的智能化浪潮之上。

本文將首先為大家分析我國券商APP智能化發展的歷程，然后會通過對幾家具有代表意義的券商案例為大家具體呈現這些智能化產品或功能，最后還會對我國券商APP智能化的發展方向進行初步的探究。

一、券商APP智能化歷程

自2016年至當前，券商APP智能化大致經歷了如下的歷程：

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數據來源：券商互聯網根據公開信息整理

在2016年，即券商APP智能化的早期，國泰君安、平安、廣發、海通以及華泰這幾家券商開始率先發力。其中廣發證貝塔牛作為首個券商機器人投顧，引領了券商APP智能化的潮流。

2017年，更多券商加入了智能化浪潮之中。首先是長江證券在推出相似K線功能，這在券商APP上尚屬首次，華泰和國泰君安此后也相繼推出此功能。

接下來長江證券繼續發力，推出了國內首個券商智能財富管理系統iVatarGo，利用大數據對客戶進行標簽化管理，力求成為客戶投研和決策的智能助手。并于8月份將iVatarGo升級為iVatarGo II，增加了智能盯盤、量化策略等新功能。

（長江證券： iVatrgo II）

先發券商智能化的腳步更沒有停下來，例如e海通財的智能輿情、廣發易淘金的個股診斷、國泰君安君弘的加薪寶及君弘智投之熱點追基，都表明智能化的腳步仍在前行，接下來定會有更多的大動作。

（國泰君安：君弘智投之熱點追基）

而另一部分后發券商也蓄勢待發。中信證券的股票大師及智能選基，彰顯老牌券商的科技實力；而中泰證券作為一匹黑馬，其中泰智投、超級電波和盯盤精靈在9月橫空出世，在智能化的道路上實現了突飛猛進的發展；光大證券也蓄勢而謀、順勢而為，在9月推出了一款集社交化、智能化、個性化、場景化、數據化于一體的金融科技產品——“智投魔方”。

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二、券商APP智能化案例

這部分將針對幾家典型的券商APP智能化案例進行更加深入的分析和探討。

1、廣發證券：貝塔牛引領券商智能化浪潮

廣發證券十分重視在科技金融方面的投入，一方面積極擴充金融科技研發團隊，過去三年持續吸納了 160 多名科技金融研發人員，諸多新成員具有BAT等一線互聯網企業的工作背景；另一方面，還加大在大數據、人工智能、平臺化、客戶終端等方向的自主研發和技術創新的力度，先后上線了大數據云服務平臺、微服務平臺、網上交易至易版、易淘金手機 app、機器人投顧平臺等完全自主研發的科技金融平臺。

廣發證券十分重視在科技金融方面的投入，一方面積極擴充金融科技研發團隊，過去三年持續吸納了 160 多名科技金融研發人員，諸多新成員具有BAT等一線互聯網企業的工作背景；另一方面，還加大在大數據、人工智能、平臺化、客戶終端等方向的自主研發和技術創新的力度，先后上線了大數據云服務平臺、微服務平臺、網上交易至易版、易淘金手機 app、機器人投顧平臺等完全自主研發的科技金融平臺。

2016年6月，廣發證券推出了機器人投顧“貝塔?！?。根據廣發證券介紹，“貝塔?！钡谋举|，是提供一種基于金融工程理論及大數據的智能化、個性化的投資服務?！柏愃！钡囊淮蠛锰幨恰翱筛鶕蛻舻牟煌繕思帮L險承受能力給出不同的投資建議”（這種能力其實在國外的機器人投顧公司，例如Betterment早已實現，可參本公眾號此前的文章《美國最好的機器人投顧系列（一）：Betterment》）。

貝塔牛有哪些特色？

（1）專業化

據廣發證券介紹，貝塔牛是由廣發證券金融工程團隊和財富管理部投資顧問團隊聯袂打造，這些團隊成員們曾在新財富、水晶球等各類分析師評選中屢次奪冠。貝塔牛結合金融工程理論與生命周期理論，針對國內投資者的特點進行深度定制化。

（2）全方位

目前市場上已有的A股機器人，大多都是單一功能性質的。而貝塔牛則為客戶提供組合整體倉位控制，個股持倉配比，個股買賣時點、價格、數量的全方位提示。

（3）個性化

貝塔牛還能根據投資者的投資目標、風險偏好、擬投金額等為其提供個性化大類資產配置方案，理財客戶也能獲得貼心服務。

貝塔牛的選股策略？

【短線智能】：擅長波段操作，智能調倉換股，追求彈性收益。

【綜合輪動】：擅長風險控制，綜合多指標全方位選股，追求收益與風險平衡。

【事件驅動】：通過對一系列主題事件動態監測，包括業績預增、業績快報、股票激勵、高管增持、高送轉和定增破發等，捕捉其中有顯著利好的標的，向訂閱投資者及時推送。

【價值精選】：擅長藍籌精選，識別各行業內具有相對估值優勢個股，追求穩健收益。

【中小盤成長】：從中小市值股票中通過多種因子（成長型因子為主）篩選出用于投資的股票，并輔以行業均衡策略和止損策略控制風險，適合風險承受能力較高的投資者投資。

“貝塔牛”還在每個交易日開盤前推送操作策略，有具體的買賣品種、價格、數量的建議，選擇完畢擬投金額后，可以新建策略組合，投資“小白”也能輕松上手。

據悉，“貝塔?！鄙暇€以來共服務了超過30萬客戶，可根據客戶的不同目標及風險承受能力給出不同的投資建議，實現千人千面。

2017年上半年，廣發證券自主研發的機器人投顧貝塔牛第二期上線，將此前的貝塔?！癷股票”和“i配置”升級為“貝塔牛股票機器人”和“貝塔牛理財機器人”兩個機器人板塊，區分了投資和理財兩大功能。

2、國泰君安證券：科技和創新的引領者

國泰君安高度重視對信息科技的戰略性投入，持續推進自主信息科技創新，是信息科技在證券行業應用的先行者。公司實現 IT 全生命周期的數字化管理，持續推進互聯網平臺智能化建設，擴展君弘APP 業務和產品功能覆蓋，客戶服務能力進一步增強，期末手機終端用戶突破 1,650 萬戶，月度活躍用戶數排名行業第 2 位。2017 年上半年，國泰君安繼續推進零售經紀向財富管理的轉型升級，建設智能化投顧平臺，提升綜合金融服務能力。

國泰君安高度重視對信息科技的戰略性投入，持續推進自主信息科技創新，是信息科技在證券行業應用的先行者。公司實現 IT 全生命周期的數字化管理，持續推進互聯網平臺智能化建設，擴展君弘APP 業務和產品功能覆蓋，客戶服務能力進一步增強，期末手機終端用戶突破 1,650 萬戶，月度活躍用戶數排名行業第 2 位。2017 年上半年，國泰君安繼續推進零售經紀向財富管理的轉型升級，建設智能化投顧平臺，提升綜合金融服務能力。

自2016年至今，君弘APP先后上線了諸多智能化產品。先是2016年的賬戶分析、智能客服及智能打新，又是加薪寶、智能理財規劃、籌碼分布、相似K線等，接著又是最近的君弘智投之熱點追基。

其中熱點追基通過挖掘基金重倉股主體，精確匹配投資熱點，依托強大的“三大科技基因”，為客戶甄選相關主題下的績優基金，有以下三個特點：

（1）200+熱點主題全覆蓋，3重時間維度智能漲幅排序；

（2）量化主題投資占比，精準篩選高相關度基金；

（3）智能精選主題資訊，分析師觀點輔助決策。

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關于國泰君安相似K線，本公眾號在此前的一篇文章中有做過專題分析，其中對各家券商的相似K線均有較為詳細的分析，有興趣的讀者可以戳此查看《人工智能時代，這幾家券商正領跑智能化投資工具——相似K線》。

另外值得一提的是，國泰君安君弘APP上的“籌碼分布”功能。籌碼分布又叫移動成本分布，通過它能夠看到所有持股者的成本分布情況。觀察籌碼的密集和分散程度，以及股價所處的位置，你可以判斷主力的建倉成本、進貨和出貨的大致位置，以及可以預測股價的阻力位或支撐位。（對籌碼分布具體操作感興趣的讀者可以參考國泰君安微理財公眾號的這篇文章：《這個神器，讓你輕松追蹤主力吸籌路徑》）

（國泰君安君弘：籌碼分布）

3、長江證券：金融科技行業內領先

長江證券不斷利用金融科技改變、優化服務模式，為客戶提供高效、便捷的綜合金融服務。長江證券持續加強專業人才引進力度，打造具備強大自研發水平的金融科技團隊，促進技術與業務的全面融合。公司自主研發了國內首個券商智能財富管理系統 iVatarGo，利用大數據分析每位客戶的內在特征，為客戶提供精準畫像并匹配個性服務，有效實現用戶喚醒并不斷提升客戶粘性。

長江證券不斷利用金融科技改變、優化服務模式，為客戶提供高效、便捷的綜合金融服務。長江證券持續加強專業人才引進力度，打造具備強大自研發水平的金融科技團隊，促進技術與業務的全面融合。公司自主研發了國內首個券商智能財富管理系統 iVatarGo，利用大數據分析每位客戶的內在特征，為客戶提供精準畫像并匹配個性服務，有效實現用戶喚醒并不斷提升客戶粘性。

2017年4月，長江證券推出了智能化財富管理系統iVatarGo，并于2017年8月升級為iVatarGo II。

（長江證券：iVatarGo II）

iVatarGo在確?？蛻粜畔⒑唾Y料絕對保密的前提下，通過對客戶的行為數據、交易數據進行深度分析，對客戶進行精準畫像，為客戶提供個性化投資資訊、個性化理財產品、個性化的投資顧問服務等。它能幫助客戶智能獲取投資信息、智能分析投資情報，成為投資者投研和決策的智能助手。

iVatargo有什么特點？

（1）懂用戶

iVatarGo通過對大數據分析，形成精準的用戶畫像，全面了解客戶的投資特征及投資能力。

（2）懂服務

iVatarGo將所有金融服務、產品數據化，并將其進行標簽分級分類。

（3）千人千面

iVatarGo將用戶和產品進行精確匹配，讓每個人都能獲得個性化的產品和服務。

iVatargo能提供什么專業服務？

（1）資訊

根據用戶持倉、自選股、投資特征偏好等，智能呈現個性化的資訊；

（2）股票組合

參考客戶與投顧的相似度，推薦與客戶風格匹配、風格互補的股票組合，以及熱門股票組合；

（3）理財產品

分析用戶的理財需求及投資偏好，結合投資者適當性管理要求，呈現最適合的理財產品；

（4）投資顧問

參考客戶與投顧的相似度，為客戶呈現最合適的投顧人員。

據悉，長江證券在研發投上投入 0.77 億元，同比增長 了3.08%，投向主要包括：自主研發 iVatarGo 智能服務系統，優化客戶使用體驗，推進財富管理服務升級。

據了解，目前長江證券超過80%的用戶已經激活了自己的iVatarGo。另外，iVatarGo II相較于升級以前，新增了智能盯盤、量化策略、機器人寫稿、目標理財、智能股票診斷等新功能。

4、華泰證券：漲樂智能家族

作為行業經紀業務“一哥”和互聯網金融技術先鋒的華泰證券，同樣在智能投顧領域積極布局。2016年10月，華泰證券成功完成收購美國領先的資產管理平臺AssetMark，從而介入智能投顧領域。AssetMark公司主要為美國的財務顧問企業提供投資和咨詢方面的解決方案，通過新技術的引進，提升其客戶的服務效率。

作為行業經紀業務“一哥”和互聯網金融技術先鋒的華泰證券，同樣在智能投顧領域積極布局。2016年10月，華泰證券成功完成收購美國領先的資產管理平臺AssetMark，從而介入智能投顧領域。AssetMark公司主要為美國的財務顧問企業提供投資和咨詢方面的解決方案，通過新技術的引進，提升其客戶的服務效率。

華泰證券漲樂財富通目前正在主打“漲樂智能家族”品牌，不過嚴格意義上講并不能算是專門的智能化產品，而是將一系列的產品和應用包裝起來。

（華泰證券：漲樂智能家族）

華泰證券“漲樂智能家族”主要包括了以下幾個功能：

（1）一鍵打新

“一鍵打新”集智能新股申購提醒、新股中簽提醒等功能為一體，為用戶提供全新新股申購體驗；

（2）相似K線

“相似K線”經過智能算法實時匹配億萬歷史數據，幫助投資者篩選海量信息，尋找歷史相似走勢個股；

（3）成本神器

“成本神器”能夠自動匹配自選股，通過估算不同價位上投資者的持股數量，幫助投資者粗略了解全市場和單只股票的成本分布情況；

（4）綜合賬戶

“綜合賬戶”依托大數據平臺，為客戶提供定制化個人管家服務；

（5）國債理財

“國債理財”也稱“國債逆回購”，漲樂財富通設有國債逆回購專區，具有流程簡單、低風險、智能提醒、歷史數據查看等特點。

華泰證券于2016年收購了AssetMark，似乎要在智能投顧領域強勢發力，但是就目前而言尚無太多耀眼的成果。不過作為券業互聯網金融的老大，華泰證券在智能化的道路上一定不甘示弱，此后定會有大動作。

5、中泰證券：金融科技中殺出的一匹黑馬

中泰證券已對機器人投顧核心算法進行了深度研究，并提出了動態KYC、智能選配以及自學習三大系統。中泰證券將智能投顧可以拆解為兩方面：一是用智能化的方式了解客戶；二是在后端投資引擎技術，進行投資規劃建議。截至目前，中泰證券的大數據團隊用了整整兩年時間，從客戶交易數據、行為數據、以及豐富多元的外圍數據三個維度的大數據，完成了用戶畫像。

中泰證券已對機器人投顧核心算法進行了深度研究，并提出了動態KYC、智能選配以及自學習三大系統。中泰證券將智能投顧可以拆解為兩方面：一是用智能化的方式了解客戶；二是在后端投資引擎技術，進行投資規劃建議。截至目前，中泰證券的大數據團隊用了整整兩年時間，從客戶交易數據、行為數據、以及豐富多元的外圍數據三個維度的大數據，完成了用戶畫像。

自2016年明確以金融科技（fintech)推動公司互聯網轉型這一戰略規劃后，中泰證券正以闊步向前的姿態，積極擁抱互聯網轉型。

在中泰齊富通9月的最新版本中，智能化的成果托盤而出，包括了智能投顧（中泰智投）、超級電波、精靈盯盤、牛人領航等在內的多項智能化產品功能。

（中泰智投、超級電波等）

中泰智投都有哪些亮點？

這一版本的中泰智投，兼具了賬戶診斷、個股診斷、因子選股和資產配置等多個功能。

（1）賬戶診斷

采用大數據技術進行深度挖掘，提供涵蓋交易操作、歷史盈虧、收益分析、資產變動、打新行為、持倉診斷等多維度報告和診斷，幫助客戶清晰了解自己的盈虧情況和投資能力。

（2）個股診斷

將以海量的個股及所屬行業資訊和研報為基礎，涵蓋綜合分析、技術面分析、資金面分析、行業面分析、基本面分析、研報評級六個模塊，以圖文并茂的形式對個股進行全方位的綜合評價。

（3）因子選股

借助強大的數據處理能力，提供涵蓋技術、財務、概念、風格、行業、地域六大類共4000+因子的因子庫。還會根據市場走勢動態調整并推薦最熱和最新因子，客戶可以通過多個因子進行一鍵疊加選股，并保存因子策略，進而實現真正的個性化、智能選股。

（4）資產配置

基于客戶的投資訴求和風險承受能力，通過算法智能配置組合，為其量身定制個性化配置方案，并自動監控您投資組合中的收益率、波動率以及最大回撤等核心指標信息，超過閾值將觸發再平衡方案，實現動態調倉，嚴控風險。

值得一提的是，中泰證券的超級電波功能采取的是收費的模式，這在眾多券商智能化產品中算是一種勇敢的嘗試，畢竟目前國內券業智能投顧尚未開啟收費模式。

（中泰證券：超級電波收費詳情）

中泰齊富通9月這一波升級，更像是一場蓄勢已久的爆發，在券業金融科技中殺出的一匹大黑馬，令業內人士眼前一亮。更多關于其智能化功能的詳細介紹，有興趣的讀者請參考中泰證券服務號的這篇文章：《大數據面前，投資不再有秘密》。

6、光大證券

2016年，光大證券成立了以薛峰董事長為組長的互聯網金融業務推進領導小組，為金融科技的實施前瞻性布局；2017年，公司將金融科技確立為公司戰略，在金融科技領域持續加大投入，大力推進大數據、人工智能、移動互聯、云計算等金融科技技術在業務實踐中的應用。

2016年，光大證券成立了以薛峰董事長為組長的互聯網金融業務推進領導小組，為金融科技的實施前瞻性布局；2017年，公司將金融科技確立為公司戰略，在金融科技領域持續加大投入，大力推進大數據、人工智能、移動互聯、云計算等金融科技技術在業務實踐中的應用。

2017年9月7日，光大證券發布了“智投魔方”互聯網綜合金融服務產品，這也意味著光大證券在金融科技戰略布局上邁出了堅實的一步。

（光大證券：智投魔方）

光大證券金融科技產品“智投魔方”，是以人工智能技術為基礎，以大數據平臺為依托，集智能理財、金融社區、智能資訊、大數據精準營銷“四位一體”，與交易、理財形成有機結合，構建了生態化、場景化服務。

平臺通過對用戶特征的精準刻畫及深度挖掘，融合社區在線人工服務，實現精準服務、主動觸達，為用戶提供多場景的、實時的、個性化的金融服務和產品，并跟隨用戶行為、投資偏好、風險偏好等的變化，及時調整金融產品和服務的供給。

（點擊查看高清大圖）

智投魔方的四大功能特點

（1）智能理財

基于對用戶需求的深入洞察，以及客戶風險偏好和風險承受能力的考量，運用大數據挖掘、人工智能、機器學習等先進科技，旨在為用戶提供更多智能資產配置方案；

（2）金融社區

基于問答、觀點、股票模擬組合、模擬炒股大賽等應用場景，將投顧、客服融入社交場景中，為用戶和投顧創造在線交流的平臺，形成用戶與投顧、用戶與用戶之間的強關系；

（3）智能資訊

按照投資邏輯對資訊進行重新組織，以大數據技術為依托，結合用戶標簽和資訊標簽，除常規信息外，還為用戶在海量的市場資訊中推薦用戶感興趣的、與用戶相關的各類資訊信息；

（4）大數據精準營銷

涵蓋了客戶、產品、資訊大數據，通過標簽化和群組畫像，支持精準匹配、主動觸達，支持用戶轉化和運營優化，為各項業務開展提供數據支持。

“智投魔方”是光大證券因是而謀、順勢而為的重要產品，表明了光大證券正式加入了智能化浪潮之中，并且已經踐行了其以金融科技為公司發展戰略的思路。作為后發者，光大證券今后的智能化之路該如何繼續，這也是其高層值得去思考的一件事。

三、券商APP智能化大潮將涌向何方？

1、機器人投顧成為必備

從當下的趨勢來看，隨著越來越多的券商將金融科技寫入公司的發展戰略之中，并且有越來越多的券商已經在這條路上付諸實踐，機器人投顧將會作為券商APP平臺的必備工具之一。尤其是大型綜合金融服務商，在各家的智能投顧“軍備競賽”之中，更是不能落后。

2、盈利模式：逐漸走向收費

國內券商APP智能化的浪潮之下，已經有券商率先開始嘗試收費模式，雖然在當下仍然是以免費服務為主，但是這種嘗試也許正是智能投顧未來的必經之路。把目光投向美國，諸如Betterment這類的智能投顧公司，都是要收取管理費或咨詢服務費等費用的。

當然，目前國內券商的智能投顧，只能說大部分把“面”上的東西已經打磨出來了，至于“內核”怎樣，模型的有效性是否能經得住歷史業績的考驗，這些才是真正值得投資者是否愿意為之付出費用的核心所在。

3、金融監管趨嚴

在各家券商APP智能化發展的道路上，來自監管的壓力也不容小覷。智能投顧在國外的發展經驗來看，會包含投資決策推薦以及“代客理財”兩部分內容，例如在某些行情下代為客戶調倉等。

然而在現有法律法規的條件下，我國智能投顧暫只能用于為投資者提供投資或理財建議，無法進行資產管理?！按屠碡敗钡男袨樵谥悄芡额欘I域內也是被嚴令禁止的。

不過另外一方面，監管層對于金融科技的發展也是極為鼓勵的，智能投顧的發展也是得到了國家監管機構的支持。各家券商應在監管允許的范圍內，繼續堅持積極創新發展智能化投資工具。

4、經紀業務向財富管理轉型

隨著券商傭金戰的白熱化，普遍來講經紀業務在券商營收的占比也在逐漸降低，越來越多的券商已經在逐漸向財富管理轉型。

根據2017年3月公布的數據，我國股民總人數1.2億人，注冊投顧人數3.8萬人。平均每個投顧實際服務客戶數超過500人，若服務客戶覆蓋全體1.2億股民，則需要每位投顧服務超過3000人。

那么問題來了，在投顧人數缺口如此之大的情形下，券商從經紀業務向財富管理轉型的目標似乎僅僅存在于理想之中？這種時候，機器人投顧存在的必要性就可想而知了。因此，就目前而言，在智能化道路上領先的券商們，也正處是券業金融科技的弄潮兒。

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