“一路財富月度優(yōu)選基金”是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)和市場趨勢的預(yù)判，結(jié)合基金公司和基金經(jīng)理投資能力、歷史業(yè)績、基金規(guī)模等因素，從目前代銷基金中精心選擇的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品。每月一路財富基金研究中心推薦10支基金。
上月推薦基金回顧，近一個月表現(xiàn)如下。
一、12月基金池回顧及業(yè)績表現(xiàn)
12月市場單邊下跌，未能延續(xù)11月份的強(qiáng)勢反彈之勢。12月美國加息靴子落地、新興市場資金回流，加上國內(nèi)險資舉牌監(jiān)管趨嚴(yán)，市場資金面持續(xù)緊張，整月出現(xiàn)下跌，在市場單邊下跌的背景下，價值、成長風(fēng)格表現(xiàn)相對均衡，無明顯強(qiáng)弱之分，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)不夠理想，全月跌幅較大。代表指數(shù)方面，日，上證指數(shù)收于3103.64點(diǎn)，全月下跌4.50%，深證成指收于10177.14點(diǎn)，全月下跌7.58%。行業(yè)方面，僅石油石化行業(yè)取得正收益，其他行業(yè)指數(shù)悉數(shù)下跌，11月表現(xiàn)強(qiáng)勢的建筑行業(yè)回調(diào)較大，全月下跌8.26%。
二、2017年1月市場展望
展望本月，一路財富基金研究中心認(rèn)為市場環(huán)境有所好轉(zhuǎn)，上半月可能延續(xù)反彈之勢，下半月適逢農(nóng)歷新年，農(nóng)歷春節(jié)資金有回流需求，市場大概率會震蕩休整。11月份數(shù)據(jù)公布后，以及2016年年末的股市、債市、匯市“三調(diào)整”格局，對近期市場信心沖擊明顯。隨著特朗普效應(yīng)開始逆轉(zhuǎn)，央行加大流動性投放力度，匯率維穩(wěn)，債市驅(qū)穩(wěn)，股票市場收益與企業(yè)盈利改善和共計側(cè)改革驅(qū)動，基本面好轉(zhuǎn)，回調(diào)提供買入機(jī)會。
本月需要關(guān)注幾個重點(diǎn)：
1、人民幣匯率；過去一年人民幣匯率持續(xù)走低，人民幣對美元匯率整體走弱，離岸人民幣對美元整體貶值達(dá)5.8%、在案人民幣貶值6.6%。2017年1月4、5號，人民幣對美元出現(xiàn)大幅跳升，可能的原因主要是，美元上行乏力，市場預(yù)期逆轉(zhuǎn)，特朗普新政執(zhí)行困難，預(yù)期出現(xiàn)回轉(zhuǎn)，再加上美國出口數(shù)據(jù)回歸正常的低迷狀態(tài)，另外是央行的有效管理，空頭踩踏離場，近期央行出臺多項(xiàng)政策控制資本流出和回來貶值壓力，此次跳升和央行抽回離岸人民幣流動性等干預(yù)管理有關(guān)，未來走勢分析，外部看美元指數(shù)上行動力不足，內(nèi)部看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定，貨幣政策中性偏緊，短期有可能企穩(wěn)。
2、創(chuàng)業(yè)板破位下行，正考驗(yàn)近兩年低點(diǎn)。當(dāng)前金融環(huán)境主要是控制泡沫，抑制金融風(fēng)險，像2016年的債券市場。雖然
股市股市整體拍股市股市整體泡沫不大，但同樣面臨監(jiān)管較嚴(yán)的政策環(huán)境。股市中創(chuàng)業(yè)板相對結(jié)構(gòu)性的高估仍然存在，存在一個估值回歸的問題，從以往的市場看，創(chuàng)業(yè)板一般會優(yōu)先于主板的表現(xiàn)，所以未來創(chuàng)業(yè)板能否企穩(wěn)反彈，關(guān)系到整個市場是否有趨勢性的機(jī)會，如果創(chuàng)業(yè)板一直低位徘徊，股市將仍是以結(jié)構(gòu)性行情為主。
從投資邏輯上，短期繼續(xù)追逐高催化劑密度，中期配置著眼于底部布局。結(jié)構(gòu)上，短期仍維持對國企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革和PPP等主題方向以及基本面改善正在發(fā)生的國防軍工和石油石化的推薦。中期配置則關(guān)注潛在預(yù)期變化進(jìn)行底部布局。重點(diǎn)關(guān)注：(1) 強(qiáng)周期在一季度再度逆襲的可能性需要特別警惕，特別是可能成為供給側(cè)改革新方向的有色金屬和化工，存在左側(cè)布局的價值。(2) 銀行股受困于債券型基金贖回，存在錯殺成分，如果一季度經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期趨穩(wěn)，且債市流動性沖擊對于銀行業(yè)績的影響不顯著，銀行股將有望迎來修復(fù)行情。非銀金融的配置價值同樣值得關(guān)注。(3) 國防軍工是2017年持續(xù)看好的行業(yè)。(4) 成長股白馬的配置價值逐漸顯現(xiàn)，擇機(jī)配置。主題方面，市場對于農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革和三四線城市房地產(chǎn)去庫存需相輔相成認(rèn)識不足，后續(xù)土地改革和房地產(chǎn)相關(guān)主題(京津冀、工業(yè)用地改性和租賃)仍值得密切關(guān)注。
三、2017年1月基金池推薦
基金推薦理由：
景順長城滬深300（000311）：
1、滬深300主題指數(shù)基金，重點(diǎn)跟蹤滬深300指數(shù)，降低跟蹤誤差，量化增強(qiáng)指數(shù)基金。
2、基金經(jīng)理黎海威，2013年成立以來管理該基金以來，在同類型中一直表現(xiàn)優(yōu)異。
3、2017年大類資產(chǎn)配置股強(qiáng)于債，風(fēng)格上藍(lán)籌有望超越成長，建議配置該基金。
諾安油氣能源（163208）：
1、QDII基金，主要精選優(yōu)質(zhì)的石油、天然氣等能源行業(yè)類基金(包括ETF)以及公司股票進(jìn)行投資。
2、目前主要石油生產(chǎn)國中，主要國家均明確表示將嚴(yán)格執(zhí)行減產(chǎn)，對石油價格形成托底，同時豁免過復(fù)產(chǎn)遇租，油價短期可能反彈，石油基金有望受益。
景順長城改革機(jī)遇（001535）：
1、改革主題基金，以中國國有企業(yè)改革、金融改革、行政體制改革、資源價格改革等領(lǐng)域中的優(yōu)勢企業(yè)為投資主線，國企改革是2017年最明確的主題行業(yè)之一。
2、成立以來在同類型基金表現(xiàn)穩(wěn)健居前，成立以來走勢平穩(wěn)，回撤較小。
3、基金經(jīng)理鮑無可，選股能力突出，其所管理的景順能源基建表現(xiàn)穩(wěn)健突出。
國泰聚信價值優(yōu)勢A（000362）：
1、該基金以財務(wù)量化指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，通過應(yīng)用股指期貨等避險工具，降低基金的波動性。
2、成立以來一直由基金經(jīng)理程洲管理，表現(xiàn)穩(wěn)健突出。
金鷹穩(wěn)健成長（210004）：
1、小盤平衡風(fēng)格基金，主要投資兼具穩(wěn)健性和成長性的股票，風(fēng)格穩(wěn)健，風(fēng)險收益控制較好，回撤小。
2、該基金業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)性好，長短期業(yè)績均表現(xiàn)突出。
3、該基金所投資股票穩(wěn)健性強(qiáng)，涉及到證金持股、社保重倉、預(yù)盈預(yù)增、汽車等多個主題行業(yè)，投資效果良好。
泰達(dá)宏利逆向策略（229002）：
1、通過逆向投資于被低估的資產(chǎn)類別，利用估值和反轉(zhuǎn)策略逆向精選個股，適合上漲市場和震蕩市場，股性較強(qiáng)。
2、基金經(jīng)理劉欣，清華大學(xué)數(shù)學(xué)系、理學(xué)碩士學(xué)位，金融工程部總經(jīng)理、CFA，9年量化投資管理經(jīng)驗(yàn)，歷史業(yè)績優(yōu)異。
3、該基金投資風(fēng)格上兼顧成長確定、估值合理、景氣度較高的成長性公司，和估值低、基本面穩(wěn)健、存在改善預(yù)期的藍(lán)籌股，選股能力突出，重倉股表現(xiàn)較好。
博時卓越品牌（160512）：
1、中盤平衡風(fēng)格基金，主要投資具有投資價值的品牌上市公司的股票，選股能力和風(fēng)險收益能力均表現(xiàn)突出。
2、雙基金經(jīng)理制，基金經(jīng)理年化回報均表現(xiàn)突出，風(fēng)格調(diào)整靈活適應(yīng)市場變化。
3、該基金精于選股，倉位較高，淡化擇時，主要通過選股獲取超額收益，表現(xiàn)突出。
申萬菱信量化小盤（163110）：
1、量化選股，其中投資于該基金界定的小盤股占股票資產(chǎn)的比例不低于90%，行業(yè)配置相對均衡。
2、長期績優(yōu)基金，業(yè)績穩(wěn)健突出。
3、基金經(jīng)理金昉毅，博士，投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富，2015年5月開始管理該基金，表現(xiàn)穩(wěn)居同類型基金前列。
華安科技動力（040025）：
1、投資風(fēng)格靈活，調(diào)倉靈活；各季度重倉持股中小盤成長風(fēng)格占比高，普遍具有較強(qiáng)的獲利能力，選股效果明顯。
2、基金經(jīng)理謝振東行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)豐富，重倉股多分布在信息技術(shù)、可選消費(fèi)、新材料，以及能源、食品飲料等行業(yè)，持有新興產(chǎn)業(yè)的同時也配置傳統(tǒng)能源類行業(yè)。
3、成立以來各期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健居前。
華安易富黃金ETF聯(lián)接C（000217）：
1、黃金ETF聯(lián)接基金，華安基金傾情打造，主要投資于目標(biāo)ETF基金份額以及上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約等黃金品種，表現(xiàn)突出。
2、投資便捷，費(fèi)率較低，無申購費(fèi)，持有期在30天以上免贖回費(fèi)，適合階段持有，買賣成本較低。
3、從金價走勢上看，短期看，中國農(nóng)歷新年將在1月的最后一周開始，接下來幾周金飾需求可能觸及季節(jié)性高峰，金價有望獲得基本面的支撐；長期來看，隨著美聯(lián)儲加息靴子的落地，黃金目前已經(jīng)處于底部區(qū)間，市場或許仍需時間消化美聯(lián)儲加息的利空，但下行空間有限，同時特朗普新政將面臨諸多不確定性，因此2017年1-2季度黃金可能性的投資機(jī)會較大。
四、過往推薦基金操作建議
一路財富基金研究中心以后每月會添加上本年度推薦基金。
以報告日起1個月內(nèi)，基金凈值增長率相對于同期市場基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)）的表現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)：
推薦：基金表現(xiàn)向好，凈值增長率將跑贏基準(zhǔn)指數(shù)（高于）
中性：基金表現(xiàn)穩(wěn)定，凈值增長率將跟隨基準(zhǔn)指數(shù)（一致）
回避：基金表現(xiàn)向淡，凈值增長率將跑輸基準(zhǔn)指數(shù)（低于）。
素材來源：一路財富微信公眾號（yilucaifu1）