央行發布2021年度金融數據，居民消費和企業投資偏謹慎
2021年社會融資規模增速實現了與名義經濟增速基本匹配。雖然貸款增速環比、同比均有下降，但新增社會融資規模中新增貸款占比提高，體現了金融對實體經濟的支持
2021年社會融資規模增速實現了與名義經濟增速基本匹配。雖然貸款增速環比、同比均有下降，但新增社會融資規模中新增貸款占比提高，體現了金融對實體經濟的支持
文/《財經》記者 唐郡
編輯/袁滿
1月12日，中國人民銀行（下稱“央行”）發布2021年金融統計數據報告。
報告顯示，截至2021年12月末，廣義貨幣(M2)余額238.29萬億元，同比增長9%，增速比上月末高0.5個百分點；12月新增人民幣貸款1.13萬億元，略低于預期的1.25萬億元；12月社會融資規模增量為2.37萬億元，略低于預期的2.4萬億元。全年凈投放現金6510億元。
“總體來看，2021年社會融資規模增速實現了與名義經濟增速基本匹配。雖然在貸款增速環比、同比均有所下降，但在新增社會融資規模中新增貸款占比提高，體現了金融對實體經濟的支持。”郵儲銀行研究員婁飛鵬對《財經》記者表示。
中國民生銀行首席研究員溫彬指出，M2增速為2021年4月以來新高。“M2增速回升，一方面由于上年基數有所回落，2020年12月M2增長10.1%，漲幅比前月回落0.6個百分點。另一方面，財政加大支出力度，12月財政存款減少約1萬億元，起到了貨幣投放作用。”
狹義貨幣(M1)余額64.74萬億元，同比增長3.5%，增速比上月末高0.5個百分點。“M1同比增速走高，反映企業現金流狀況有所改善，”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴《財經》記者，“這主要是企業短期貸款明顯增加，抵消了12月房地產銷售放緩影響。”
新增信貸方面，12月，人民幣貸款增加1.13萬億元，同比少增1234億元。溫彬指出，“從結構上看，居民部門短期貸款新增157億元，下降明顯；企業部門票據融資新增4087億元，反映當前企業融資需求偏弱。”周茂華則認為，12月新增信貸放緩主要是受季節性因素影響，如年末銀行積極備戰“開門紅”，波動屬于正常區間。
展開全文整體來看，2021年人民幣貸款增加19.95萬億元，同比多增3150億元。值得注意的是，2021年對實體經濟發放的人民幣貸款占同期社融的63.6%，同比提高了6個百分點。多位分析師指出，這體現了金融加大對實體經濟的支持力度。“這主要是金融回歸本源，落實服務實體經濟的政策要求，持續加大信貸支持力度。”溫彬說道。
值得注意的是，周茂華指出，12月金融數據呈現居民貸款少增、存款多增，企業貸款同比少增、存款增加的情況。他表示，前者反映居民消費偏謹慎，12月消費支出與購房需求有所放緩偏弱，而近期數據顯示，12月多地樓市成交偏清淡；后者一定程度反映企業對經營前景持謹慎態度，尤其是企業中長期貸款少增。“這主要是國內經濟面臨復雜內外環境，部分企業繼續面臨原材料、物流成本壓力及供應瓶頸等問題。”
社會融資方面，12月社會融資規模增量為2.37萬億元，比上年同期多7206億元。溫彬表示，12月政府債券凈融資規模接近1.2萬億元，比上年同期多增了近4000多億元，對社融增長形成了較大貢獻，同時也為2022年財政政策前置發力提供了條件。周茂華則指出，12月企業與地方政府債券發行同比多增，表外融資收縮邊際收斂，抵消了人民幣貸款同比回落的影響。
總體而言，2021年社會融資規模增量累計為31.35萬億元，比上年少3.44萬億元。“與正常年份比較，社融31.35萬億元處于歷史次高，國內融資環境保持適度寬松。”周茂華表示。
“總的來看，過去一年市場流動性保持合理充裕， M2和社融增速由降轉升，全年新增人民幣貸款規模超過去年新增規模，對支持市場主體恢復和保持經濟運行在合理區間發揮了積極作用。”溫彬總結道。
同時，溫彬指出，2022年1月，銀行加大信貸投放力度，新增人民幣貸款規模有望較快增長，票據強、信貸弱的局面會得到改善。
周茂華亦直言，預計社融、信貸將迎來“開門紅”。“ 一是國內逆周期與跨周期政策發力，國內降準及結構性工具支持，增強銀行金融機構放貸動力；二是地方政府專項債發行提前；三是隨著國內房地產逐步回暖與基建補短板適度發力，有望帶動信貸需求。”周茂華分析道。
“2022年尤其是上半年經濟穩增長壓力較大，需要穩健的貨幣政策靈活適度，靠前發力引導金融服務實體經濟，同時也要做好影子銀行等金融風險防控。”婁飛鵬亦對《財經》記者說道。他進一步判斷，2022年社會融資規模仍然有可觀的增長，社會融資規模增速也將與名義經濟增速基本匹配，在結構方面更加突出服務實體經濟。