曾因“太貴”而遭到部分中簽投資者棄購的“最貴新股”，今天（20日）肯定讓棄購者追悔莫及。
12月20日，禾邁股份正式登陸科創板，上市首日，禾邁股份開盤漲13.6%，報633.66元/股。截至午間收盤，股價報751.35元/股，總市值300.54億元。換手率55.63%，成交量4.9萬手，成交額35.76億元。截至發稿，股價報759元/股。
若以盤中最高價824元計算，中簽一手就可賺約13.3萬元，以759元計算，中一手可賺約10萬元。
是A股史上“最貴新股”
12月7日晚間，禾邁股份披露發行公告，以557.8元/股的A股史上最高發行價“嚇”了市場和股民一跳。禾邁股份本次共計公開發行股票1000萬股，對應募集資金55.78億，發行后總股本為4000萬股，總市值223.12億元。
這意味著，禾邁股份的發行價超越了今年上市的義翹神州（292.92元/股），刷新A股新股最高發行價紀錄，而禾邁股份將此紀錄翻了近一倍。
禾邁股份于12月9日進行新股申購，頂格申購僅需滬市市值2.5萬元，但按照科創板中一簽500股計算，中簽禾邁股份的投資者全額繳款金額高達近28萬元。
從業績表現來看，2018至2021年前三季度，禾邁股份分別實現營收3.07億元、4.6億元、4.95億元、5.07億元；歸母凈利潤0.16億元、0.81億元、1.04億元、1.22億元，對應2020年扣非后凈利潤（孰低），其首發盈率高達225.94倍。公司預計，2021年度實現歸屬于母公司股東凈利潤1.8億元至2.1億元。
根據招股意向書披露，截至12月1日，最近一個月，禾邁股份所在行業的靜態市盈率為50.49倍。作為可比對象的錦浪科技、陽光電源、上能電氣、固德威，2020年平均市盈率為161.25倍。
招股書顯示，禾邁股份是一家以光伏逆變器等電力變換設備及電氣成套設備為主要業務的高新技術企業。
展開全文中金公司研報指出，光伏逆變器需求主要來自新增裝機及存量替換，光伏行業需求增長及存量替換需求加速促進下，測算2025年光伏逆變器市場空間約1090億元。憑快速技術迭代與成本優勢，國產逆變器全球市占率不斷提升，中國企業市占率在2020全球出貨量前十中合計約59%。逆變器行業在規模效應疊加核心元器件的國產替代驅使下，成本有望持續下降，認為行業盈利有望維持較為穩定水平。
據證券時報報道，接受采訪的部分大中型公募、保險公司和私募基金人士認為，禾邁股份成長性高，該定價仍較合理。除了近三年復合增長率達186％外，公司規模較小，發行后總股本為4000萬股，以及從詢價情況來看，市場認可度較高。
中信證券包銷大賺1.7億
值得注意的是，禾邁股份曾被部分中簽投資者棄購。
12月14日晚間，禾邁股份披露A股IPO發行結果，有651387股被棄購，網下投資者放棄認購數量為0，若按1簽500股計算，約有1302個網上投資者中簽后并未繳款，棄購金額為3.63億元。
圖片來源：攝圖網-501772716
3.63億元的棄購，最終由主承銷商中信證券包銷；包銷股份數量占扣除最終戰略配售部分后本次發行數量的比例為7.0307%，包銷股份數量占本次發行總規模的比例為6.5139%。
此外，作為保薦機構（主承銷商）中信證券，其另類投資全資子公司中信證券投資也參與了禾邁股份的跟投，獲配20萬股，獲配金額為1.16億元，限售期為24個月。
禾邁股份之所以遭如此大棄購，被認為與發行價高有一定關系。該股發行價557.8元，中一簽500股就需要繳款27.89萬元。
一簽的中簽絕對金額大，對于普通投資者而言，如果上市破發虧10%，就要虧2.789萬元。并且從簡單的市盈率估值來看，禾邁股份的估值不低。
但以20日開盤價計算，中信證券包銷65.14萬股禾邁股份可以賺0.49億元，如果以盤中最高價計算，中信證券包銷的股份可賺1.73億元。
據證券時報，除了包銷投資者棄購的股份外，中信證券旗下的中信證券投資有限公司還參與了禾邁股份的跟投，獲配股數達20萬股，獲配金額為1.12億元。以最高價計算，中信證券浮盈金額高達2.27億元。
除了大賺的中信證券和中簽者，受益最大的莫過于64歲的公司實控人邵建雄。招股書顯示，本次發行后，邵建雄通過杭開集團和德石投資合計控制公司31.62%股權，對應持股數約1264.8萬股，按照最新股股價計算，邵建雄身家一舉超過90億元。
除了邵建雄之外，其妹邵建英也間接持有禾邁股份。股權關系顯示，本次發行前，邵建英持有禾邁股份控股股東杭開集團剩余20%的股份，間接持有公司8.26%的股份。
招股書顯示，禾邁股份多高管及核心員工也通過資管計劃參與了戰略配售，有望實現財富自由。
本文不構成投資建議，據此操作風險自擔
編輯|孫志成 杜波
校對|段煉
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