經(jīng)濟觀察網(wǎng) 胡群/文 全球經(jīng)濟增長放緩、疫情陰霾揮之不去，三季度以來，中國經(jīng)濟下行壓力顯著增大，2022年經(jīng)濟形勢大概率要比2021年更為嚴峻。作為經(jīng)濟的毛細血管，中小微企業(yè)經(jīng)營困難增大。為保市場主體進而保就業(yè)和保民生，金融機構(gòu)也在繼續(xù)加大對中小微企業(yè)等的支持力度。

為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國人民銀行決定于2021年12月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點。央行強調(diào)，支持中小企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。央行在答記者問中稱，引導金融機構(gòu)積極運用降準資金加大對實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)的支持力度。

12月15日，國務(wù)院常務(wù)會議部署進一步采取市場化方式加強對中小微企業(yè)的金融支持；確定加大對制造業(yè)支持的政策舉措，促進實體經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。

12月16日，人民銀行副行長劉桂平在2021中國普惠金融國際論壇上表示，要著力構(gòu)建“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，支持小微企業(yè)和個體工商戶等小微市場主體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和可持續(xù)發(fā)展，通過小微市場主體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和帶動就業(yè)增強一次分配的實力，縮小收入差距。

中小微企業(yè)經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)

疫情蔓延已近兩年，中國的中小微企業(yè)經(jīng)營狀況如何？

近日，由北京大學光華管理學院、廣東外語外貿(mào)大學、哈爾濱工業(yè)大學（深圳）、上海對外經(jīng)貿(mào)大學和中央財經(jīng)大學組成的“中國企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)調(diào)查聯(lián)盟”，追蹤訪問了廣東、浙江、河南、遼寧、甘肅、上海和北京的20150家樣本企業(yè)，基于企業(yè)的生存狀態(tài)、經(jīng)營現(xiàn)狀，對比歷史數(shù)據(jù)，匯集成的《中國中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的新特點暨2021年中國企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)調(diào)查報告》顯示，中小微企業(yè)經(jīng)營韌性仍面臨巨大挑戰(zhàn)。57%的抽樣企業(yè)無法確認其經(jīng)營狀態(tài)，8%的企業(yè)退出市場，僅35%的抽樣企業(yè)可以確認為正常經(jīng)營。

上述報告指出，相比資金壓力大，需求不足依然是中小微企業(yè)面臨的最主要的經(jīng)營困境。有45%的中小微企業(yè)認為經(jīng)營困境主要來源于訂單減少。由于中小微企業(yè)大部分直接面對消費者，因此，擴大內(nèi)需仍是為中小微企業(yè)紓困的有效手段。例如, 在受災情或疫情影響地區(qū)，采取針對普通人群提供一些轉(zhuǎn)移支付，失業(yè)保險等普惠性的紓困政策，將有助于中小微企業(yè)的復蘇。

34%的中小微企業(yè)認為現(xiàn)金流短缺是經(jīng)營的主要困境。雖然有超過半數(shù)企業(yè)資金可以維持6個月以上，但與去年相比，資金維持在1個月以內(nèi)的企業(yè)占比提升，超過6個月以上的企業(yè)占比下降。因此，2021年中小微企業(yè)面臨融資約束問題變得比較突出。

這是“中國企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)調(diào)查聯(lián)盟”調(diào)研出來的中小微樣本企業(yè)的生存境況。

渣打推出的月度中國中小企業(yè)信心指數(shù)（SMEI）數(shù)據(jù)顯示，11月，中小微企業(yè)經(jīng)營和融資困難增大。服務(wù)業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營活動有所改善，而制造業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營活動進一步放緩，制造業(yè)中小企業(yè)融資成本上升。11月SMEI由10月的52.2小幅改善至52.5，由分項經(jīng)營現(xiàn)狀指數(shù)（繼連續(xù)6個月下降之后）上行和信貸環(huán)境改善帶動。但同時，由于新訂單指數(shù)不景氣，增長動能指數(shù)進一步下滑。另外，由于新訂單和用工預期走弱，預期指數(shù)進一步下滑。

11月的制造業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀指數(shù)從上月的54.6下降至53.7，為自2月以來最低。11月信用環(huán)境指數(shù)由上月的50.2上升至51.5，表明制造業(yè)和服務(wù)業(yè)信用環(huán)境緩和。其中，“銀行信貸獲取”指數(shù)上升1.1個百分點至55.3，現(xiàn)金盈余指數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)均上升2.1個百分點，顯示中小企業(yè)現(xiàn)金頭寸狀況改善。但同時中小企業(yè)于銀行和非銀機構(gòu)的融資成本上升勢態(tài)在連續(xù)四個月趨緩后加快。

銀行的難處

今年三季度末，我國普惠金融領(lǐng)域貸款余額為25.81萬億元，同比增長23.1%。近三年，大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款，已連續(xù)增長實現(xiàn)30%以上的速度。

“盡管近年來我國普惠金融發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)覆蓋廣度和深度明顯提升，但與實體經(jīng)濟需求仍有差距。”12月16日，中國銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長王緯在2021中國普惠金融國際論壇上表示，從銀行的角度看，當前面臨的困難主要有：一是“敢貸、愿貸、會貸、能貸”的機制有待完善。在傳統(tǒng)模式授信下，銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)面臨著信息獲取難、服務(wù)成本高、規(guī)模不經(jīng)濟等問題，發(fā)放小微企業(yè)貸款內(nèi)生動力不足。二是信用體系建設(shè)任重道遠。當前各類信用數(shù)據(jù)分布在工商、稅務(wù)等及第三方數(shù)據(jù)供應(yīng)商中，銀行準確、全面、及時獲得數(shù)據(jù)的難度很大。三是銀行風控模式與普惠金融要求難以匹配。當前銀行的授信模式中，傳統(tǒng)抵押貸款模式仍占有相當?shù)谋壤瑢χ行∑髽I(yè)發(fā)展?jié)摿Α⒓夹g(shù)能力、知識產(chǎn)權(quán)等“軟信息”評估不足。

他認為，作為普惠金融業(yè)務(wù)的主要承載者，商業(yè)銀行要將發(fā)展普惠金融作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向。也要以科技引領(lǐng)打造普惠金融發(fā)展新模式。信息不對稱是小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵癥結(jié)。金融科技為簡化交易環(huán)節(jié)、降低服務(wù)成本、開辟觸達客戶途徑提供了新思路。未來，商業(yè)銀行將以金融科技應(yīng)用為突破口，打造集差異化定位、線上化獲客、智能化風控為一體的普惠金融新模式，開發(fā)更多線上產(chǎn)品，更好滿足“專精特新”等企業(yè)不同類型融資需求，緊密貼合小微企業(yè)、個體商戶的生意圈、生活圈，完善符合小微企業(yè)經(jīng)營特點的智能風控體系。

中國人民大學中國普惠金融研究院(CAFI)發(fā)布的《構(gòu)建普惠金融生態(tài)體系：中國普惠金融發(fā)展報告(2021)》顯示，解決小微企業(yè)的融資難、融資貴問題首先要解決信用信息的不對稱問題。融資難、融資貴的突破點在于金融機構(gòu)針對信用信息評價機制的局限性。傳統(tǒng)的微弱經(jīng)濟體往往屬于征信白戶，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風控模型無法有效對其進行風險識別。而隨著金融科技的發(fā)展，微弱經(jīng)濟體在互聯(lián)網(wǎng)平臺積累大量的數(shù)據(jù)，而金融科技通過用戶的非金融信息和數(shù)據(jù)，拓展信息深度和廣度，提升風控有效性，在實現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息可用不可見的隱私保護基礎(chǔ)上，對其進行風險識別并給予一定的信貸服務(wù)。當微弱經(jīng)濟體通過互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)生的信貸數(shù)據(jù)可以納入征信后，則有效解決了征信白戶的問題，提