中國基金報記者 金宥智

美聯(lián)儲最新FOMC決議終于發(fā)布，竟然有半數(shù)委員預計明年將加息，決議還明確指出可能很快開啟縮債。

鮑威爾也罕見發(fā)表偏鷹派的重磅講話，不少分析師認為他在縮債方面的立場更激進了。

雖然縮債和加息的擔憂都加劇，但靴子落地使得美股大反彈，道指盤中一度暴漲500點。鮑威爾講話之際，美元指數(shù)也在直線拉升，黃金卻在急跌。

昨夜的異動股也不少，中國恒大ADR盤中暴漲47%，收漲33%，還有一家科技公司上市首日暴漲56%。

巴西突然加息

利率漲至兩年來最高

美聯(lián)儲決議公布之際，巴西央行也有大動作。當?shù)貢r間22日，巴西央行貨幣政策委員會宣布，將基準利率從此前的5.25%上調至6.25%。這是巴西央行今年以來第五次加息。目前巴西的利率水平已經達到2019年以來的最高點。

據(jù)央視，依照慣例，巴西央行將調整基準利率作為控制國內通貨膨脹的主要手段。今年8月，被視為巴西官方通脹指標的全國消費價格指數(shù)（IPCA）達到 0.87%。這是2000年以來8月同期的最高水平。此前12個月內巴西通貨膨脹率達到9.68%，為2016年2月以來的最高水平。由此巴西央行再次做出了大幅提高基準利率的決定。

此外，上周巴西央行對國內100多家金融機構的調查顯示，這些金融機構普遍預計巴西利率在今年剩余的三個月中將繼續(xù)上漲，并在2021年底時達到8.25%。

美聯(lián)儲：可能很快縮債半數(shù)委員預計明年加息

美東時間周三，美聯(lián)儲九月FOMC會議決議公布，決議指出，可能很快就會放慢購買債券的步伐。

決議還提到，將繼續(xù)每月增持至少800億美元的國債，以及至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會的充分就業(yè)和物價穩(wěn)定的目標取得實質性進展。

此外，點陣圖顯示，9名委員預計美聯(lián)儲將在2022年開始加息（6月時為7位），占總委員數(shù)量一半；其中6名委員預計在2022年加息一次，3名委員預計在2022年加息兩次。

經濟復蘇與就業(yè)方面，決議指出，經濟和就業(yè)一直在走強。受大流行影響最嚴重的行業(yè)在最近幾個月有所改善，但疫情反彈使復蘇減緩。美聯(lián)儲FOMC聲明：疫苗接種的進展可能會繼續(xù)減少公共衛(wèi)生危機對經濟的影響，但經濟前景的風險仍然存在。經濟的發(fā)展路線繼續(xù)取決于疫情的發(fā)展；承諾繼續(xù)使用各種工具來支持經濟。

此外，決議還預期2021年至2023年失業(yè)率預期中值分別為4.8%，3.8%，3.5%（6月預期分別為4.5%，3.8%，3.5%）。2021年至2023年GDP增速預期中值分別為5.9%，3.8%，2.5%（6月預期分別為7.0%，3.3%，2.4%）。

通脹方面，決議指出，通脹上升很大程度上反映了暫時因素。預期2021年至2023年核心PCE通脹預期中值分別為3.7%，2.3%，2.2%。預期2021年至2023年PCE通脹預期中值分別為4.2%，2.2%，2.2%。

利率決策方面，決議指出，預計維持當前的利率水平是合適的，直至勞動力市場符合充分就業(yè)評估，通脹升至2%并有望在一段時間內適度超過該水平。

鮑威爾講話偏鷹“沒有驚人就業(yè)報告也能達到縮債條件”

FOMC決議發(fā)布后，鮑威爾的講話也加劇了市場對縮債加速的擔憂。

縮債方面，美聯(lián)儲主席鮑威爾指出，可以適當?shù)丶涌臁⒎怕s債步伐。縮債將是漸進的。預計不需要加快縮債步伐。

鮑威爾還表示，不需要一份驚人的就業(yè)報告，只需要一份相當好的就業(yè)報告，我就會覺得美聯(lián)儲已經達到了縮債條件。

加息方面，鮑威爾指出，美聯(lián)儲還遠未達到加息的條件。在縮減購債計劃結束之前，不會出現(xiàn)加息。

對于備受市場關注的債務危機問題，鮑威爾表示，及時提高債務上限非常重要。如果不這樣做，可能會對經濟造成嚴重損害。我們都同意美國不應該違約。美聯(lián)儲無法在違約的情況下完全保護市場或經濟。

經濟復蘇方面，鮑威爾預計，在今年剩下的時間里，增長可能會繼續(xù)保持強勁的步伐。盡管進行了修正，美聯(lián)儲仍然看到了快速的經濟增長。

但鮑威爾也指出，受疫情影響的行業(yè)復蘇緩慢。供應限制抑制了經濟活動。

通脹方面，鮑威爾指出，通貨膨脹正在上升，而且可能會持續(xù)幾個月，然后才會緩和。將看到由于供應瓶頸導致價格的上行壓力。隨著壓力減弱，通脹將回落到長期目標。

就業(yè)方面，鮑威爾指出，勞動力需求非常強勁。勞動力市場狀況繼續(xù)好轉。失業(yè)率高估了就業(yè)缺口。

但鮑威爾也提到，（兒童）護理需求、對病毒的恐懼影響就業(yè)增長。

美股大反彈，道指大漲338點美元直線拉升，黃金急跌

9月FOMC決議的靴子落地，美股也開啟大反彈模式，道指盤中一度上漲521點。

截至收盤，道瓊斯指數(shù)漲1%或338點，報34258.32點；標普500指數(shù)漲0.95%，報4395.64點；納斯達克指數(shù)漲1.02%，報14896.85點。

大型科技股也普遍上漲。蘋果漲1.69%、特斯拉漲1.70%。亞馬遜漲1.09%、谷歌漲0.93%，微軟漲1.28%。高通漲0.96%，AMD漲1.52%。奈飛漲3.06%。但Facebook跌3.99%。

其中，蘋果市值大漲401億美元，約合2600億人民幣。特斯拉市值大漲124.44億美元，約合804億人民幣。二者市值共上漲3404約億人民幣。

9月FOMC決議公布后，美元指數(shù)也直線拉升。

黃金則跌了。

分析師怎么看？“縮債、加息都更激進”

縮債方面，不少分析師指出，美聯(lián)儲的縮債計劃比想象中更加激進。

據(jù)金十，彭博資深編輯John Authers認為，對鮑威爾的講話最合理的解讀是，美聯(lián)儲將從11月開始以每次會議縮減150億美元的速度進行縮債。這將使這項工作在明年6月完成，這是一個比大多數(shù)人預期更激進的縮債方式。

分析師Sebastian Boyd表示，鮑威爾說他設想在明年年中逐步結束縮債。考慮到縮債最早可能在11月開始，這聽起來并沒有很“逐步”，也顯然表明美聯(lián)儲提早了縮債開始的日期。不同尋常的是，鮑威爾的語氣比FOMC聲明更強硬，也更明確。

財經網(wǎng)站Forexlive分析師Adam Button指出，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示“到2022年年中左右逐步結束購債可能是合適的。”這意味著美聯(lián)儲將從12月左右開始縮減200億美元。這是迄今為止我們接收到的最強有力的指引，而且這是一個鷹派的意外，鮑威爾會在必要之前就這一點提供一些明確的指導意見。

加息方面，不少分析師認為，美聯(lián)儲可能以更快的速度加息。

獨立投資研究機構CFRA Research表示，美聯(lián)儲在聲明中暗示，可能會以比預期更快的速度加息。這種言辭可能比許多人預期的要強硬一些，基本上承認如果經濟像我們所看到的那樣繼續(xù)增長，就有理由縮減購債規(guī)模。

外匯策略師Vincent Cignarella表示，美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）關于何時加息的決定出現(xiàn)分歧，是因為兩位委員將2023年的加息預期提前到了2022年，目前2023年加息的總體幾率已經上升。鮑威爾還表示，逐步縮減購債規(guī)模將在2022年年中左右結束。上次他們縮債的時候是在一年之內完成。按他現(xiàn)在的說法這一次是在六個月完成，確實是鷹派。

加拿大蒙特利爾資本市場分析師Ian Lyngen認為，點陣圖對于2022年的預期有些鷹派，但與利率開始正常化的緊縮步伐相一致。

財經網(wǎng)站Forexlive分析師Greg Michalowski指出，聯(lián)邦基金期貨價格顯示，到2022年12月加息的可能性為80%，該指標顯示，美聯(lián)儲的態(tài)度是強硬的。

中國恒大ADR盤中暴漲47%

當?shù)貢r間周三，中國恒大ADR盤中一度觸及11.06美元的價格，與昨日收盤價相比暴漲47.47%。截至收盤，中國恒大ADR漲幅回落至33.33%左右。

消息面上，恒大地產集團有限公司發(fā)布2020年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第一期)2021年付息公告稱，40億元20恒大04債券將于2021年9月23日支付2020年9月23日至2021年9月22日期間的利息。

此外，據(jù)E公司，9月22日，多家銀行在互動平臺回應與恒大的業(yè)務往來。

浙商銀行（601916）稱，目前，浙商銀行對恒大集團的授信金額38億元，有足額的抵質押物，整體風險可控，不會對浙商銀行經營管理和資產質量產生重大影響。此外還有鄭州銀行（002936）、常熟銀行（601128）、青農商行（002958）、無錫銀行（600908）等相繼表示對恒大貸款業(yè)務數(shù)額較少或沒有信貸業(yè)務往來。

一科技公司上市首日暴漲56%

當?shù)貢r間周三，餐飲軟件供應商、移動支付公司Toast成功登陸紐交所，上市首日就開啟暴漲模式。

截至收盤，該公司股價漲至62.51美元，與40美元的發(fā)行價相比暴漲56.27%。當天，該公司收盤市值為312.13億美元，與按發(fā)行價計算的市值相比，上漲了112億美元，約合723億人民幣。

公開信息顯示，Toast 成立于 2011 年，主要為餐廳提供 SaaS 產品和金融技術解決方案，包括集成支付處理、餐廳級硬件等。截至2021 年 6 月 30 日的 12 個月內，Toast 為 29000 名客戶的 48000 多家餐廳提供服務，處理付款金額達 380 億美元。

臉書高管再現(xiàn)動蕩市值大跌2600億

多只科技股大漲之際，臉書卻因CTO將離職的消息而大跌。

截至收盤，臉書跌近4%，市值上漲404億美元，約合2609億人民幣。

當?shù)貢r間周三，臉書首席技術官（CTO）Mike Schroepfer宣布明年將離職，現(xiàn)任硬件部門Facebook Reality Labs負責人Andrew Bosworth將接替該職位。

據(jù)悉，F(xiàn)acebook提交的文件顯示，Schroepfer在周一通知Facebook，他打算辭去首席技術官一職。Schroepfer表示，這是一個艱難的決定，他將把多余的時間用于慈善事業(yè)并與家人共度時光。

編輯：艦長

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