7月14日晚，近千家上市公司披露了上半年業(yè)績預告，A股披露2023年上半年業(yè)績預告的公司由此也增至1707家。
總體看，受疫情影響較大的行業(yè)，今年上半年業(yè)績普遍實現(xiàn)復蘇；鋼鐵、煤炭、有色以及化工等周期性明顯的行業(yè)業(yè)績預告則不太樂觀。
北大國民經(jīng)濟研究中心指出，2023年第二季度以來，隨著宏觀穩(wěn)經(jīng)濟政策協(xié)同發(fā)力，社會經(jīng)濟恢復常態(tài)化運行。但我國面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境仍舊復雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇斜率有所放緩，國內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟內(nèi)生修復動能仍需加強，恢復和擴大需求是未來經(jīng)濟持續(xù)回升向好的關鍵所在。
家用電器等行業(yè)預喜率超七成
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股已有1707家上市公司披露了上半年業(yè)績預告，已具備一定代表性。
證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，受疫情影響較大的行業(yè)業(yè)績復蘇跡象明顯。非銀金融、家用電器、美容護理、社會服務等行業(yè)預喜（包括預增、續(xù)盈、扭虧、略增預告類型）占比較高，七成以上公司上半年業(yè)績增長比較樂觀。汽車行業(yè)的預喜率超六成，公用事業(yè)、電力設備、商貿(mào)零售、醫(yī)藥生物、機械設備、食品飲料等多個行業(yè)預喜率在50%以上。
不過，也有部分行業(yè)上半年業(yè)績預告不太樂觀。例如，綜合行業(yè)預喜率只有10%，煤炭、鋼鐵、基礎化工等行業(yè)的預喜率不超過20%，房地產(chǎn)、電子、石油石化等行業(yè)上半年業(yè)績預喜的公司不超過三成。
今年上半年是疫情防控政策調整后完整的半年，市場對消費復蘇、經(jīng)濟復蘇普遍預期較高。但面對國內(nèi)外錯綜復雜的環(huán)境，消費是疫后短期集中性、一次性的釋放，還是能持續(xù)性的改善，需要持續(xù)觀察；經(jīng)濟復蘇的斜率是否依然保持向上，經(jīng)濟回升等動力能否持續(xù)增強，存在不確定性。
“中國經(jīng)濟狀況直接影響到企業(yè)的盈利和投資者的預期，這一點在疫情之后非常明顯，股市與經(jīng)濟之間的正相關性也顯著提升。”太平洋證券分析師尤春野表示，站在當前時點上，中國經(jīng)濟預期和美元流動性預期均有望出現(xiàn)持續(xù)性的改善。雖然全面性的改善尚需時日，但是拐點已經(jīng)出現(xiàn)。
天風證券預計，二季度大概率是今年經(jīng)濟復蘇動能的環(huán)比低點，在透支效應衰退、內(nèi)生增長動能修復、庫存周期見底的共同作用下，三四季度經(jīng)濟或將環(huán)比改善，進入“N字形”復蘇的第三階段。市場對長期（轉型換擋減速）問題短期化，對短期（疫后N形復蘇低點）問題長期化，導致了過度悲觀的情緒，意味著市場對于基本面定價可能存在低估，未來受外因刺激，又存在定價修復的空間。
業(yè)績“牛股”揭曉
從盈利能力看，貴州茅臺無疑是A股市場的王者。貴州茅臺近日披露上半年主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公告，預計實現(xiàn)營業(yè)總收入約706億元，同比增長約18.8%，其中茅臺酒營業(yè)收入約591億元，系列酒營業(yè)收入約99億元。預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤356億元左右，同比增長約19.5%。
此外，中國神華、中遠海控、陜西煤業(yè)、比亞迪、紫金礦業(yè)等上市公司預計上半年盈利在百億以上，但除了比亞迪外，其他上市公司業(yè)績均出現(xiàn)下滑，海運龍頭中遠海控在海運價格回歸合理區(qū)間的背景下，上半年業(yè)績同比下降超七成。
隨著國際地緣關系緊張情況改善，世界主要煤炭出口國持續(xù)推進對中國的出口，緩解了國內(nèi)煤炭壓力，今年上半年煤炭價格“跌跌不休”，中國神華、陜西煤業(yè)等煤炭龍頭企業(yè)上半年凈利潤下滑明顯。
而從業(yè)績增幅看，長久物流是目前A股業(yè)績“預增王”。長久物流7月14日晚發(fā)布業(yè)績預告，上半年預計凈利潤約4000萬元至5500萬元，同比增長6475.7%~8941.59%。
至于業(yè)績增長原因，公司表示，2023年上半年汽車行業(yè)保持穩(wěn)健發(fā)展，產(chǎn)銷量均有所增長，此外我國汽車出口也持續(xù)高速增長，因此公司主營業(yè)務順勢逐步恢復，同時國際業(yè)務表現(xiàn)優(yōu)異，公司利潤穩(wěn)步恢復。
但記者觀察發(fā)現(xiàn)，不少公司業(yè)績爆發(fā)式增長，數(shù)十倍增長的背后更多的是因為公司2022年上半年業(yè)績基數(shù)較低。例如，長久物流2022年上半年的歸母凈利潤為60.83萬元，今年上半年隨著公司業(yè)務恢復，在去年低基數(shù)基礎上，實現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)式增長。
綜合盈利規(guī)模和業(yè)績增長幅度，記者根據(jù)上半年盈利大于10億元，同時凈利潤增幅超100%的條件梳理，發(fā)現(xiàn)不少公司今年上半年業(yè)績表現(xiàn)突出。例如，比亞迪在新能源車業(yè)務強勁增長的背景下，預計上半年最高盈利117億元，同比增長超2.2倍。
比亞迪表示，2023年上半年度，新能源汽車行業(yè)保持快速增長，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數(shù)上實現(xiàn)強勁增長，市場份額持續(xù)提升，繼續(xù)強化在新能源汽車行業(yè)的領導地位。盡管上半年汽車行業(yè)競爭加劇，憑借不斷提升的品牌力、持續(xù)擴大的規(guī)模優(yōu)勢和強大的產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力，以及上游原材料價格回落，公司繼續(xù)保持良好的盈利水平。
此外，煤價下跌使得中國神華、陜西煤業(yè)等上半年凈利潤大幅下降，而華能國際、浙能電力等煤電商盈利能力明顯恢復。
北方華創(chuàng)、中微公司等半導體設備相關公司上半年業(yè)績增長也比較明顯。北方華創(chuàng)公告稱，業(yè)績增長主要因為公司半導體設備業(yè)務的市場占有率穩(wěn)步提升及經(jīng)營效率不斷提高。
值得一提的是，中遠海控上半年業(yè)績大降，中遠海能卻增長超15倍。公司表示，上半年國際油運市場的運價水平在劇烈波動中表現(xiàn)強勁。中國石油需求上漲以及美灣、巴西原油出口對長運距航線的貢獻，是2023年上半年VLCC運價高漲的主要驅動因素。集團及時捕捉區(qū)域市場的成交機遇，實現(xiàn)整體船隊收益的提升。