陳運森：全國首例投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟案落地 對壓實“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任有重要示范意義
近日，全國首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟落地，引起市場關(guān)注。投服中心提起的全國首例投保機(jī)構(gòu)代位訴訟大智慧案及其衍生訴訟，因控股股東全額賠償損失，兩案大智慧公司將共獲賠約3.35億元。
此前，中央財經(jīng)大學(xué)教授、投服中心持股行權(quán)專家委員會委員陳運森依管轄法院審理安排，接受投服中心的委托，作為大智慧案專家輔助人，就該案件涉及的會計、審計問題發(fā)表意見。對于全國首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟案件，陳運森撰文表示，投服中心發(fā)起的大智慧股東代位訴訟案作為全國首例投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟案件，對于壓實相關(guān)主體，特別是“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任具有重要的示范意義。
大智慧案涉及時間較長，最初是由于其2013年年度報告存在虛增利潤、調(diào)減成本費用、通過股權(quán)購買虛增收入等信息披露違法行為，導(dǎo)致公司股價暴跌，給投資者帶來了巨大的損失。
2016年7月份，證監(jiān)會對大智慧下達(dá)《行政處罰決定書》，對其及相關(guān)涉事人員進(jìn)行行政處罰。2019年4月份，公司控股股東及實際控制人張長虹被公安機(jī)關(guān)拘留和接受調(diào)查。投服中心作為證監(jiān)會依法設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)及持有大智慧公司100股股票，2021年4月投服中心向大智慧公司發(fā)送《股東質(zhì)詢建議函》，建議公司向相關(guān)責(zé)任人追償，但大智慧公司并未采納。投服中心遂以股東身份代表大智慧公司于2021年9月向上海金融法院提起股東代位訴訟。
陳運森表示，2005年《公司法》的全面修訂正式引入了股東代位訴訟作為私人實施機(jī)制的主要監(jiān)管手段。2020年3月份開始實施的新證券法專門增設(shè)投資者保護(hù)章節(jié)，并規(guī)定特別代表人訴訟制度，從法律上賦予了投服中心一系列職責(zé)。作為黨的十九大以來“進(jìn)一步深化放管服改革、創(chuàng)新監(jiān)管方式”的具體體現(xiàn)，投服中心具有監(jiān)管型小股東的“半公共—半私人”的監(jiān)管特質(zhì)，結(jié)合了公共實施機(jī)制的執(zhí)法威懾力，并以私人實施機(jī)制的股東身份參與公司治理。
陳運森認(rèn)為，大智慧案，給予我們多個角度來探討證券監(jiān)管和投資者保護(hù)的深層次問題：
首先，上市公司與董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”方面，在全面注冊制背景下，上市公司需要更加遵守信息披露和會計準(zhǔn)則等規(guī)定，以確保披露的信息真實、準(zhǔn)確、全面和及時。董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”作為公司高層管理者，是監(jiān)管的重中之重，應(yīng)該對公司的經(jīng)營管理負(fù)責(zé)，包括信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。如果公司存在信息披露違法行為，且董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”放任不管，將對投資者和證券市場造成重大影響。因此，公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立完善的信息披露制度，嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)，董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”積極履行責(zé)任，及時糾正公司錯誤信息，雙方勇于承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任與社會責(zé)任。
其次，中介機(jī)構(gòu)在證券交易中扮演著越來越重要的角色，如會計師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等。這些機(jī)構(gòu)需要對自己所提供的信息或服務(wù)負(fù)責(zé)，并且確保信息或服務(wù)的真實、準(zhǔn)確和完整。在服務(wù)過程中做到勤勉盡責(zé)，并保持職業(yè)懷疑，對于客戶存在的舞弊和錯報等現(xiàn)象及時糾正，在一些存在特殊風(fēng)險的審計程序例如收入、股權(quán)合并中加強(qiáng)警惕，防止企業(yè)年末突擊利潤，或者利用調(diào)整分錄虛增收入，調(diào)減成本等常見的舞弊或者錯報行為。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持獨立性，避免給客戶與自身造成更嚴(yán)重的損失。因此，中介機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)，履行職責(zé)，確保信息和服務(wù)的質(zhì)量，履行中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。
再次，在新證券法和全面注冊制的大背景下，投資者的知識水平和風(fēng)險意識需要系統(tǒng)提升。利用投保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資者教育，提高投資者的知識水平和風(fēng)險意識，是保障投資者合法權(quán)益的重要手段。在加強(qiáng)投資者教育的同時應(yīng)該在法律制度上加強(qiáng)對投保機(jī)構(gòu)代位追償?shù)囊?guī)范和完善，為投保機(jī)構(gòu)代位追償提供更加明確和穩(wěn)定的法律依據(jù)。同時，加強(qiáng)對投保機(jī)構(gòu)代位追償?shù)牟僮饕?guī)程和實踐指南的制定和完善，提高投保機(jī)構(gòu)代位追償?shù)男屎凸浴?/p>
陳運森表示，證券監(jiān)管和投資者保護(hù)是一個綜合性問題，需要各個實施機(jī)制之間加強(qiáng)協(xié)同合作，共同保護(hù)投資者合法權(quán)益。在全面注冊制的背景下，我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對市場的監(jiān)管，完善監(jiān)管制度，加強(qiáng)對上市公司、中介機(jī)構(gòu)和投資者的監(jiān)管和保護(hù)，以確保我國證券市場健康穩(wěn)定的發(fā)展，保障投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，提高我國的投資者保護(hù)水平，共同建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場。
注意！沃特股份將于3月10日召開股東大會沃特股份(SZ 002886，最新價：19.27元)2月23日發(fā)布公告稱，2023年3月10日(星期五)15:00，公司將在深圳市南山區(qū)深圳國際創(chuàng)新谷7棟B座31層公司會議室召開2023年第一次臨時股東大會。本次股東大會將審議《關(guān)于 公司2022年度向特定對象發(fā)行a股股票發(fā)行方案的論證分析報告 的議案》等議案，2023年3月6日收市后登記在冊的股東可現(xiàn)場參會投票，或通過交易所投票系統(tǒng)行使表決權(quán)。
2022年1至6月份，沃特股份的營業(yè)收入構(gòu)成為：新材料行業(yè)占比100.0%。
沃特股份的董事長是吳憲，女，54歲，學(xué)歷背景為碩士；總經(jīng)理是何征，男，52歲，學(xué)歷背景為本科。
手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈早盤回暖 舜宇光學(xué)漲逾4%比亞迪電子漲近3%手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈早盤回暖，截至發(fā)稿，舜宇光學(xué)（02382）上漲3.99%，報96.40港元；比亞迪電子（00285）上漲2.82%，報25.50港元；瑞聲科技（02018）上漲1.68%，報18.20港元；丘鈦科技（01478）上漲0.41%，報4.85港元。
2月20日0—24時，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報告新增確診病例144例。其中境外輸入病例73例（上海27例，廣東20例，北京9例，廣西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江蘇1例，重慶1例，甘肅1例），含7例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（廣東3例，四川2例，江蘇1例，廣西1例）；本土病例71例（內(nèi)蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包頭市1例、巴彥淖爾市1例；江蘇11例，其中蘇州市10例、無錫市1例；遼寧7例，均在葫蘆島市；廣東6例，均在深圳市；山西5例，均在晉中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景頗族自治州3例、紅河哈尼族彝族自治州1例；黑龍江2例，均在雞西市），含5例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（云南3例，內(nèi)蒙古1例，江蘇1例）。無新增死亡病例。新增疑似病例3例，均為境外輸入病例（均在上海）。當(dāng)日新增治愈出院病例42例，解除醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者1039人，重癥病例較前一日增加3例。境外輸入現(xiàn)有確診病例883例（其中重癥病例1例），現(xiàn)有疑似病例3例。累計確診病例13472例，累計治愈出院病例12589例，無死亡病例。截至2月20日24時，據(jù)31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報告，現(xiàn)有確診病例1724例（其中重癥病例10例），累計治愈出院病例101491例，累計死亡病例4636例，累計報告確診病例107851例，現(xiàn)有疑似病例3例。累計追蹤到密切接觸者1582455人，尚在醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者36791人。