羅軍：元宇宙已至，抓住機(jī)遇才能擁有未來
新華財(cái)經(jīng)北京2月20日電(丁正威)2月15日至17日，元宇宙產(chǎn)業(yè)大會2023春季會在昆山舉行，國內(nèi)外院士、元宇宙頭部企業(yè)等齊聚一堂，助推昆山全力打造千億級元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群。中國計(jì)算機(jī)行業(yè)協(xié)會元宇宙產(chǎn)業(yè)專委會執(zhí)行會長羅軍表示，元宇宙既不是一項(xiàng)單獨(dú)的技術(shù)，也不是一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)品，而是新一代信息技術(shù)與人工智能、人機(jī)交互、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等眾多先進(jìn)技術(shù)融合的產(chǎn)物，需積極參與。
元宇宙代表了未來互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢。羅軍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過最近30多年的高速發(fā)展，已滲透到我們生產(chǎn)生活的方方面面，并改變了我們的生產(chǎn)生活方式。而伴隨著5G、6G通信技術(shù)和量子通信技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，以三維、四維、多維空間取代二維互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式將成為必然趨勢，元宇宙的出現(xiàn)只是一個(gè)時(shí)間過程。
任何新科技的出現(xiàn)都是為了推動人類社會進(jìn)步和科技文明。羅軍表示，互聯(lián)網(wǎng)拉近了人與人之間的距離，而元宇宙的出現(xiàn)將在互聯(lián)網(wǎng)世界中把人與人、人與物更加具象化、可視化。無論是否用“元宇宙”這個(gè)概念，互聯(lián)網(wǎng)由平面結(jié)構(gòu)向立體空間結(jié)構(gòu)的趨勢變化是不可逆的，具像化、即時(shí)場景的展現(xiàn)和交互將是必然趨勢。
對于最近十分火爆的ChatGPT，羅軍認(rèn)為，它不會取代元宇宙，兩者不是競爭關(guān)系，而是互為一體。ChatGPT與元宇宙都需要海量的數(shù)據(jù)、算力和算法支撐，沒有強(qiáng)大的人工智能技術(shù)，ChatGPT和元宇宙都無法實(shí)現(xiàn)。ChatGPT技術(shù)的進(jìn)一步成熟，將為元宇宙的普及和應(yīng)用掃清諸多障礙，走出關(guān)鍵一步。ChatGPT是構(gòu)建元宇宙的核心工具之一，目前全球數(shù)十億人在使用ChatGPT，實(shí)質(zhì)是在訓(xùn)練ChatGPT，海量的數(shù)據(jù)反饋能夠讓ChatGPT變得更加成熟。
我國元宇宙發(fā)展應(yīng)如何做好頂層設(shè)計(jì)？羅軍認(rèn)為，全球還沒有一個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和完整案例出現(xiàn)，大家都還處于摸索階段，但整個(gè)脈絡(luò)已比較清晰，需要把握以下五個(gè)方面：一是加強(qiáng)國際間對話交流，積極參與元宇宙全球分工，融入元宇宙全球創(chuàng)新體系；二是做好頂層設(shè)計(jì)，在儲存技術(shù)、計(jì)算技術(shù)、交互技術(shù)、軟件開發(fā)等領(lǐng)域構(gòu)建國家級平臺，夯實(shí)底層核心技術(shù)；三是抓好應(yīng)用場景示范推廣；四是加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)，由于元宇宙涉及圖像學(xué)、軟件學(xué)、計(jì)算科學(xué)、設(shè)計(jì)和創(chuàng)意等多領(lǐng)域交叉，要引導(dǎo)大專院校開設(shè)相關(guān)專業(yè)；五是鼓勵有條件的地方率先布局元宇宙產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，避免重蹈“小而散”的不利局面。(完)
海爾智家上升約5% 獲高盛上調(diào)至買入評級目標(biāo)價(jià)升至33港元海爾智家（06690）午后上漲4.93%，報(bào)29.80港元，成交額1.14億港元。
2月20日，高盛發(fā)表報(bào)告指出，隨著房地產(chǎn)竣工量有所恢復(fù)，歐美需求可見度提高，以及國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇，相信對家居耐用品前景正面。該行將2023至2025年對該行業(yè)的預(yù)測上調(diào)0%至6%，對其所覆蓋的股份2023至2026年的每股盈利預(yù)測上調(diào)19%，目前預(yù)計(jì)2023至2024年的盈利年均復(fù)合增長率達(dá)14%。
該行認(rèn)為，行業(yè)中看好可變制冷劑流量（VRF）、白色家電及新興小家電，并看好海信家電（0921.HK）及海爾智家（6690.HK）。當(dāng)中，對海爾智家的評級由“中性”上調(diào)至“買入”，考慮到其內(nèi)地業(yè)務(wù)高增長可見度、海外業(yè)務(wù)壓力緩解，以及持續(xù)毛利潛在改善，認(rèn)為公司風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)狀況有所改善，目標(biāo)價(jià)由30港元上調(diào)至33港元。
中歐基金：市場波動加大或成近期趨勢一周市場回顧
上周滬深300指數(shù)下跌1.75%，上證綜指下跌1.12%，深證成指下跌2.18%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.76%；分行業(yè)來看，上周漲幅前三為：
? 美容護(hù)理板塊（+3.53%）漲幅第一，主因前期滯漲板塊近期受到資金面關(guān)注；
? 食品飲料板塊（+1.62%）漲幅第二，主因食品飲料兼具穩(wěn)增長復(fù)蘇要求及防御要求；
? 石油石化板塊（+0.69%）漲幅第三，主因石油價(jià)格近期有所反彈，且具備估值優(yōu)勢；
上周跌幅前三為：
? 電力設(shè)備板塊（-4.06%）跌幅第一，主因光伏及新能源因裝機(jī)不及預(yù)期有所調(diào)整；
? 電子板塊（-3.29%）跌幅第二，主因消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期及地緣政治仍不穩(wěn)定；
? 房地產(chǎn)板塊（-3.16%）跌幅第三，主因房地產(chǎn)行業(yè)近期數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。
（數(shù)據(jù)來源：wind，截止日期：2023/2/17）
中歐觀點(diǎn)
自去年11月以來市場情緒面以及估值的回暖促使投資者開始獲利止盈，此外美國1月份通脹數(shù)據(jù)環(huán)比上漲讓市場對美聯(lián)儲將持續(xù)加息的預(yù)期進(jìn)一步抬升，美元指數(shù)走強(qiáng)導(dǎo)致市場快速調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇趨勢得到高頻數(shù)據(jù)的有效確立之前，市場的波動率可能將持續(xù)偏高。此外基于基本面的行業(yè)輪動所產(chǎn)生的再配置需求可能將進(jìn)一步驅(qū)動資金面的結(jié)構(gòu)失衡。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期受到一月強(qiáng)勢PMI驅(qū)動的背景下，偏成長和防御行業(yè)配置為主的機(jī)構(gòu)可能將出現(xiàn)更多向價(jià)值和周期行業(yè)的配置傾斜。
配置建議
預(yù)計(jì)復(fù)蘇仍是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)中長期的趨勢，但耐用品復(fù)蘇的空間受限、出口下行將驅(qū)動市場展現(xiàn)出更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會。經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期之下，周期行業(yè)的估值有望先于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善提前獲得修復(fù)，因此短期的市場調(diào)整將貢獻(xiàn)較好的年內(nèi)再配置機(jī)會。建議關(guān)注其中受益政策預(yù)期的非銀金融和地產(chǎn)鏈消費(fèi)、投資端復(fù)工預(yù)期帶動的建材和建筑行業(yè)以及可選消費(fèi)相關(guān)的醫(yī)療服務(wù)、線下娛樂和白酒等。
對于債券市場，當(dāng)前并未到利空出盡的時(shí)刻，金融數(shù)據(jù)、消費(fèi)、地產(chǎn)都在環(huán)比改善；年初地方債供給量大，也不至于出現(xiàn)2021年配置盤驅(qū)動的集體踏空行情，利率維持偏空看法，二季度經(jīng)濟(jì)見頂之后可能會有一波下行機(jī)會。未來高度關(guān)注資金面的情況，如果緊張狀況持續(xù)，那么需要重新審視杠桿策略。
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石油輸出國組織（OPEC）預(yù)計(jì)，本季度全球石油市場將陷入供應(yīng)過剩，同時(shí)下調(diào)需求前景，上調(diào)非OPEC供應(yīng)預(yù)估。根據(jù)OPEC的最新月度報(bào)告，其將第三季度原油產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)124萬桶/天，至2，827萬桶/天。這比OPEC 13個(gè)成員國7月的產(chǎn)量低了約57萬桶/天。OPEC位于維也納的研究部門將本季度全球原油需求預(yù)期下調(diào)72萬桶/天，同時(shí)上調(diào)非OPEC供應(yīng)預(yù)期52萬桶/天。預(yù)計(jì)本季度原油消費(fèi)均值為9993萬桶/天。