MiniLED板塊1月3日漲1.93%，康冠科技領(lǐng)漲，主力資金凈流入1.74億元
1月3日MiniLED板塊較上一交易日上漲1.93%，康冠科技領(lǐng)漲。當(dāng)日上證指數(shù)報收于3116.51，上漲0.88%。深證成指報收于11117.13，上漲0.92%。MiniLED板塊個股漲跌見下表：
從資金流向上來看，當(dāng)日MiniLED板塊主力資金凈流入1.74億元，游資資金凈流出5517.48萬元，散戶資金凈流出1.19億元。MiniLED板塊個股資金流向見下表：
北向資金方面，當(dāng)日MiniLED板塊北向資金持股市值為115.45億元，增持1.52億元。其中增持最多的是京東方Ａ(000725)，增持了0.36億元。減持持最多的是東山精密(002384)，減持了506.51萬元。MiniLED板塊北向資金持股變動明細(xì)見下表：
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（責(zé)任編輯：宋政 HN002）
美股三大指數(shù)集體收跌 熱門中概股集體上漲 特斯拉股價大跌美東時間周二，美股三大指數(shù)集體收跌，截止收盤，道瓊斯指數(shù)跌0.04%，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.76%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.41%。
熱門中概股集體上漲，嗶哩嗶哩漲近14%，愛奇藝漲超10%，虎牙漲超9%。
特斯拉跌超12%，該公司四季度車輛交付遜色于市場預(yù)期，令投資者擔(dān)心其車輛需求。
主要股指2022年以2008年以來最大年度跌幅而告終，道指去年跌約8.8%，較52周高點下跌10.3%；標(biāo)普500指數(shù)去年下跌了19.4%，比歷史高點低了20%以上；以科技股為主的納指去年暴跌33.1%。
投資者對2023年可能發(fā)生的事情保持警惕，通脹和美聯(lián)儲的動向仍將是關(guān)注的焦點。美聯(lián)儲已暗示將在整個春季加息，不過一些交易員預(yù)計美國可能陷入衰退，押注政策制定者可能轉(zhuǎn)向降息。
AXS Investments首席執(zhí)行官Greg Bassuk稱：“進(jìn)入2023年，隨著物價繼續(xù)大幅上漲，投資者將謹(jǐn)慎考慮對通脹敏感的資產(chǎn)，以及在價格上漲環(huán)境中往往表現(xiàn)良好的周期性股票。”
公司消息
【“蔚小理”集體上漲】
周日公布的交付數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，蔚來交付新車15815臺，同比增長50.8%，環(huán)比增加1637臺，創(chuàng)月度交付新高；其中，第二代技術(shù)平臺的 ET7、ES7、ET5交付量提升至13127臺，占當(dāng)月總交付數(shù)83%，四季度，蔚來共交付量同比增長60%至4萬臺；2022年全年，共交付新車12.2萬臺，同比增長34%。
2022年12月，小鵬汽車總交付11,292臺，環(huán)比增長94%，重回萬臺水平。其中，小鵬G9首次突破4千臺，達(dá)4,020臺，環(huán)比增長160%。2022年累計交付量為120,757臺，較2021年增長23%。截至2022年12月31日，小鵬汽車歷史累計交付量已達(dá)到258,710臺。
2022年12月，理想汽車共交付新車21233輛，再次創(chuàng)下單月最高交付紀(jì)錄，同比增長50.7%。2022年1月至12月，理想汽車總計交付133,246輛，同比2021年增長47.2%。截止到2022年12月31日，理想汽車?yán)塾嫿桓读繛?57,334輛。
【特斯拉中國區(qū)總裁朱曉彤接管北美和歐洲銷售業(yè)務(wù)】
據(jù)媒體報道，特斯拉中國區(qū)負(fù)責(zé)人朱曉彤(Tom Zhu)已獲晉升，負(fù)責(zé)這家電動汽車制造商的美國裝配廠，以及北美和歐洲的銷售業(yè)務(wù)。
截至發(fā)稿，特斯拉美股盤前跌超4%。當(dāng)?shù)貢r間1月2日，特斯拉公布季度交付數(shù)據(jù)，2022年第四季度交付量為40.53萬輛，不及市場預(yù)期的42.08萬輛。
【蘋果正開發(fā)新款耳機(jī)AirPods Lite，售價或低于129美元】
據(jù)媒體報道，Haitong Intl Tech Research分析師Jeff Pu稱，蘋果公司正在開發(fā)耳機(jī)新品“AirPods Lite”，以與更廉價的無線耳機(jī)競爭。據(jù)推測，這款“AirPods Lite”售價將低于129美元。
【臺積電2023年資本支出有望逼近400億美元】
據(jù)媒體報道，供應(yīng)鏈傳出，臺積電因應(yīng)未來三年成長所需，在先進(jìn)制程臺灣擴(kuò)產(chǎn)與投資研發(fā)、美日海外擴(kuò)產(chǎn)、成熟制程升級等三大動力驅(qū)動下，今年資本支出有望逼近400億美元(逾新臺幣1.2萬億元)，再創(chuàng)新高，換算年增5.6%起跳，不受半導(dǎo)體市場短線庫存調(diào)整影響。臺積電一向不評論市場數(shù)據(jù)，公司預(yù)計1月12日召開法說會，屆時有望釋出最新資本支出計劃。
【法拉第未來宣布重返2023年消費電子展，F(xiàn)F 91 Futurist將亮相拉斯維加斯】
1月3日，法拉第未來(Faraday Future)宣布將重返2023年消費電子展，即2023年1月5日至8日在美國內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯舉行的CES.FF將在位于拉斯維加斯會議中心西廳的Innovusion展位上展示FF 91 Futurist.據(jù)悉，F(xiàn)F 91 Futurist搭載了Innovusion的Falcon(獵鷹)激光雷達(dá)系統(tǒng)。
法拉第未來表示，公司預(yù)計在2023年3月底開始量產(chǎn)可銷售的FF 91 Futurist電動車，預(yù)計將于4月初下線，并在4月底之前交付，前提是1.5億至1.7億美元的資金及時到位，并及時獲得股東對增加授權(quán)股數(shù)的批準(zhǔn)。
【馬士基完成收購丹麥項目物流公司Martin Bencher】
馬士基集團(tuán)官微消息，1月2日，A.P.穆勒-馬士基宣布完成對總部位于丹麥的項目物流公司Martin Bencher Group的收購。Martin Bencher總部位于丹麥奧胡斯，在全球主要地區(qū)開展業(yè)務(wù)，在23個國家和地區(qū)設(shè)有31個辦事機(jī)構(gòu)，擁有近170名員工。根據(jù)2022年8月5日公布的基于新會計準(zhǔn)則IFRS16計算及在美元匯率保持不變的前提下，該交易的企業(yè)價值約為6100萬美元。
配額之爭塵埃落定 氟化工產(chǎn)業(yè)格局有望重塑來源：證券時報
證券時報記者 李小平
過去三年，是氟化工企業(yè)最卷的時期。以R32為代表的第三代制冷劑，在配額爭奪戰(zhàn)中，價格大幅下降。“生產(chǎn)一噸虧一噸，一虧就是三年”成為行業(yè)的真實寫照。
進(jìn)入2023年，也意味著第三代制冷劑的配額爭奪已結(jié)束。那么，經(jīng)過幾年非理性擴(kuò)張后，第三代氟制冷劑行業(yè)如何？新形勢下，行業(yè)又將如何演繹？近日，證券時報記者對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進(jìn)行了一番詳實的采訪。
從記者此次采訪來看，第三代制冷劑價值回歸已成共識。同時，隨著第三代制冷劑即將進(jìn)入配額管理，相關(guān)企業(yè)在做好現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，也在積極延伸氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。另外，氟化工的上游原料螢石企業(yè)，在傳統(tǒng)需求復(fù)蘇和新能源領(lǐng)域的需求拉動下，有望迎來景氣周期。
虧損三年搶配額
“回顧制冷劑的發(fā)展，過去三年，是制冷劑行業(yè)盈利能力最差的時期。”巨化股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者如是說。
制冷劑又稱冷媒，是指熱機(jī)中用于幫助實現(xiàn)能量轉(zhuǎn)化的媒介物質(zhì)，被廣泛用于家用空調(diào)、冰箱冰柜、汽車空調(diào)等領(lǐng)域。含氟制冷劑是最常用的制冷劑，它制冷效率高、性質(zhì)穩(wěn)定、安全無毒，因此得到了長期的廣泛使用。
在全球范圍內(nèi)，制冷劑分為四代，包括第一代制冷劑氯氟烴類（CFCs），如R11、R12、R13等；第二代制冷劑氫氯氟烴類（HCFCs），如R22、R123、R141b等；第三代制冷劑氫氯烴類（HFCs），如R32、R125、R134a等；第四代制冷劑氫氟烯烴類（HFOs），如R1234yf、R1234ze等。其中，第一代制冷劑已被淘汰，目前正處于第三代制冷劑替代第二代制冷劑階段。
為何制冷劑要更迭？因為制冷劑會破壞臭氧層，替代依據(jù)是2016年10月達(dá)成的《〈蒙特利爾議定書〉基加利修正案》，發(fā)達(dá)國家應(yīng)在其2011年至2013年HFCs使用量平均值基礎(chǔ)上，自2019年起削減HFCs的生產(chǎn)和消費，到2036年后將HFCs使用量削減至其基準(zhǔn)值15%以內(nèi)；發(fā)展中國家應(yīng)在其2020年至2022年HFCs使用量平均值基礎(chǔ)上，2024年凍結(jié)HFCs的消費和生產(chǎn)于基準(zhǔn)值，自2029年開始削減，到2045年后將HFCs使用量削減至其基準(zhǔn)值20%以內(nèi)。
為了獲得更多的第三代制冷劑配額，從2020年到2022年，國內(nèi)主要制冷劑幾乎是不計成本的拼銷量。以巨化股份為例，該公司年報披露，2020年，公司第三代制冷劑外銷量同比增長45.67%、價格同比下降31.91%。
第三代制冷劑的價格戰(zhàn)，也直接影響到相關(guān)上市公司整體業(yè)績。比如，巨化股份2019年的凈利潤是8.99億元，2020年凈利潤降至0.95億元；三美股份2019年凈利潤為6.46億元，2020年凈利潤降至2.22億元；永和股份2019凈利潤為1.39億元，2020年凈利潤降至1.02億元。
三年來，競爭激烈是行業(yè)主基調(diào)，雖說部分產(chǎn)品的價格有所修復(fù)，但仍處于行業(yè)的底部區(qū)域。譬如，第三代制冷劑主要產(chǎn)品R32，各企業(yè)根據(jù)自身產(chǎn)品的不同，報價集中在1.2萬元~1.4萬元/噸，而成本價一般在1.8萬元/噸。也就是說，每賣一噸，就虧損約4000元~6000元。
這對于產(chǎn)能動輒上萬噸的氟化工企業(yè)，帶來的壓力不難想象。因此，停產(chǎn)、減產(chǎn)，自然就會出現(xiàn)。
“按照目前的市場價來算，R32肯定是虧損的。大概1~2個月前，我們R32產(chǎn)能就停下來了。盡管第三代制冷劑的最終配額還沒有定，但是按照這幾年來的產(chǎn)銷情況，公司屆時能拿到的配額，也差不多夠了，總不能不考慮利潤一直生產(chǎn)吧。”永和股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者說。
價值回歸成共識
進(jìn)入2023年，配額爭奪結(jié)束的第三代制冷劑會怎么走？接受記者采訪的企業(yè)和業(yè)內(nèi)人士，紛紛給出“漲價”“價值回歸”等判斷，且觀點非常肯定。
“從目前來看，看漲的氣氛比較濃。第三代制冷劑的價格，雖然不會是一夜回到高位，但2023年一定會是慢慢往上升的過程。”巨化股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者稱。永和股份相關(guān)負(fù)責(zé)人則對記者稱，“2023年對于第三代制冷劑來說，是一個扭虧的行情，不會像2022年這么差，將會回歸到一個正常的年份。”
擴(kuò)產(chǎn)、提升開工率是第三代制冷劑企業(yè)在2020年~2022年這三年配額基準(zhǔn)年的首要任務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，R32、R125、R134a產(chǎn)能，已分別達(dá)到50.2萬噸、34.2萬噸、33.5萬噸。而2021年，國內(nèi)R32、R125、R134a產(chǎn)量，分別為24.4萬噸、15.7萬噸、15.1萬噸。按此推算，三大主流產(chǎn)品整體產(chǎn)能利用率大概只有45%左右。
行業(yè)的擴(kuò)張潮導(dǎo)致第三代制冷劑產(chǎn)能過剩，疊加激烈的價格戰(zhàn)，使得整個行業(yè)在2020年~2022年處于周期底部。當(dāng)配額基線年結(jié)束，各企業(yè)存在著通過收縮產(chǎn)能，換取適當(dāng)?shù)睦麧櫩臻g。
三美股份相關(guān)人士對記者表示，2023年肯定是第三代制冷劑理性回歸年。因為2023年不論賣多少量，已經(jīng)不影響配額量，那么為什么要虧本處理？按照目前的市場價，很多企業(yè)也撐不住。同時，永和股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，配額基線年結(jié)束后，虧本肯定就不會生產(chǎn)了。
第三代氟制冷劑主要應(yīng)用領(lǐng)域是空調(diào)和車用空調(diào)。以主要的第三代氟制冷劑R32和R134a為例，R32方面，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年我國R32下游消費領(lǐng)域中，空調(diào)制冷劑占比達(dá)70%。R134a方面，2021年汽車制冷劑和氣霧劑（汽車后市場）分別占我國下游消費的50%和25%，合計占比達(dá)75%。
“2023年，抑制需求的因素、抑制價格的因素都將會有改善。”巨化股份上述人士稱，需求端，2023年制冷劑的需求會好于2022年。邏輯很簡單，正常的需求已經(jīng)抑制三年，疫情因素結(jié)束后，原本需求會得到恢復(fù)。再加上可能出臺的經(jīng)濟(jì)刺激政策，2023年的需求肯定會有所好轉(zhuǎn)。供應(yīng)端，如果賺錢，供應(yīng)也會跟上來。“綜合判斷，2023年第三代制冷劑的行情，會回到2019年的水平，可能比2019年還要好一點。”
“接下來，第三代制冷劑行業(yè)會經(jīng)歷短期價格回暖和長期價格趨勢上漲兩個階段。”華安證券分析師尹沿技稱，短期內(nèi)來看，配額爭奪結(jié)束后，制冷劑廠商會縮減產(chǎn)量挺價，直至最終市場恢復(fù)正常利潤水平；長期來看，隨著第三代制冷劑配額落地，第二代制冷劑配額進(jìn)一步縮減，制冷劑行業(yè)將出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，屆時制冷劑價格迎來景氣上漲行情。
據(jù)華安證券測算，2025年國內(nèi)制冷劑需求為41.7萬噸，考慮到隨著海外發(fā)達(dá)國家制冷劑配額的削減，出口量會逐步減少，預(yù)測2025年出口需求為24.6萬噸，2025年制冷劑總需求將達(dá)到66.2萬噸。供給方面，將內(nèi)用配額計作第二代制冷劑的最大供給量，第三代制冷劑在配額凍結(jié)之前供給量使用產(chǎn)量來代替，進(jìn)入凍結(jié)期之后則使用配額來計算，到2025年，制冷劑市場供給約61.6萬噸，將出現(xiàn)4.5萬噸的供需缺口。
產(chǎn)能將向頭部企業(yè)集中
“三年的配額爭奪，公司做足了準(zhǔn)備，也在利潤方面做出了犧牲。不管最終如何定，我們都會成為配額數(shù)量最多企業(yè)。”在接受記者采訪時，巨化股份相關(guān)負(fù)責(zé)人自信滿滿地說。
據(jù)悉，由于第二代制冷劑（包括R22、R123、R124和R141b等）會對臭氧層造成破壞并且產(chǎn)生溫室效應(yīng)，《蒙特利爾議定書》對第二代制冷劑的生產(chǎn)進(jìn)行了配額限制。而當(dāng)前的第四代氟制冷劑成本，遠(yuǎn)高于第三代制冷劑。所以，第三代氟制冷劑將成為未來較長一段時間內(nèi)的主流制冷劑。
目前，全球范圍內(nèi)的第二代制冷劑，正在被加速淘汰。根據(jù)《蒙特利爾議定書》，自2020年1月1日起，發(fā)達(dá)國家第二代制冷劑的生產(chǎn)僅限于對仍存在冷凍和空調(diào)設(shè)備的維修。包括我國在內(nèi)的發(fā)展中國家，已削減35%的第二代制冷劑配額量，目前處于加速削減階段，到2025年將累計削減67.5%，到2030年之后，只保留2.5%的配額量用于維修市場。
除了上述國際公約的約束，2022年8月，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布了《推進(jìn)家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，提出要加快家電制冷劑的環(huán)保替代。如今，我國正處于第三代氟制冷劑（HFCs）對第二代氟制冷劑（HCFCs）的加速更替階段。
第二代制冷劑被第三代制冷替代，可以從家用空調(diào)的更迭找到佐證。以往，家用的定頻空調(diào)一般采用R22作制冷劑，但現(xiàn)在，新生產(chǎn)的空調(diào)一般采用變頻空調(diào)，采用的就是第三代制冷劑R32。
在“以銷定額”政策的大背景下，第三代制冷劑的配額分配中，產(chǎn)能較大的頭部企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢。
R32方面，截至2021年底，我國R32產(chǎn)能合計為49.9萬噸，前三名分別為巨化股份、東岳集團(tuán)和山東華安，產(chǎn)能占比分別為26.05%、12.02%和10.02%。R134a方面，截至2021年底，我國R134a產(chǎn)能為38.8萬噸，產(chǎn)能前三名為巨化股份、三美股份和中化太倉，產(chǎn)能占比分別為18.04%、16.75%、10.31%。R125方面，截至2021年底，我國R125產(chǎn)能為36.9萬噸，前三名為東岳集團(tuán)、三美股份和巨化股份，產(chǎn)能占比分別為15.72%、14.09%、13.55%。
制冷劑的配額限制分為生產(chǎn)配額和使用配額，生產(chǎn)配額中部分為內(nèi)用配額，生產(chǎn)配額和內(nèi)用配額的差值計為出口配額，配額每年由生態(tài)環(huán)境部制定并公開。
根據(jù)公開信息，自2013年至2022年，第二代制冷劑生產(chǎn)配額由42.64萬噸，削減至29.28萬噸，隨之削減的還有內(nèi)用配額的占比，2022年第二代制冷劑內(nèi)用占比59%，較2013年減少7%。與此同時，配額向主流產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，2022年R22生產(chǎn)配額為22.48萬噸，占比77%，較2013年占比上升5個百分點，生產(chǎn)配額在向出口方面和主流產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。
“拿到生產(chǎn)配額的企業(yè)，也不一定會全部自行使用，相關(guān)企業(yè)會根據(jù)自身的競爭優(yōu)勢和市場需求等情況，決定生產(chǎn)配額的最終用途。所以，生產(chǎn)配額會在企業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，第二代制冷劑的配額買賣，第三代制冷劑市場也會出現(xiàn)。”巨化股份上述負(fù)責(zé)人稱。
數(shù)據(jù)顯示，2022年東岳集團(tuán)和巨化股份R22生產(chǎn)配額分別為6.62萬噸和 5.87萬噸，分別占R22總生產(chǎn)配額的29%和26%，較2013年配額市占率分別同比上漲12%和40%。生產(chǎn)配額向頭部企業(yè)集中，進(jìn)一步鞏固了頭部企業(yè)的龍頭地位。
從第二代制冷劑的配額削減過程推測，第三代制冷劑的生產(chǎn)配額同樣會向頭部企業(yè)和主流產(chǎn)品集中。
新能源成產(chǎn)業(yè)延伸重要方向
“第三代制冷劑2022年就已經(jīng)不允許新增產(chǎn)能，且今后要按照配額生產(chǎn)，而第四代制冷劑目前還在專利保護(hù)期。這樣，氟化工企業(yè)只能通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈做大做強(qiáng)。”三美股份相關(guān)人士對記者說。
另外，根據(jù)《蒙特利爾議定書》，第二代制冷劑作為原料用途的生產(chǎn)量不受限制，可作為下游氟聚合物、氟精細(xì)化學(xué)品等的原料使用，也可用于其他非ODS用途。這就使得相關(guān)企業(yè)可以充分利用HCFCs現(xiàn)有產(chǎn)能，積極延伸下游產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)悉，除了傳統(tǒng)的制冷劑，氟化工產(chǎn)業(yè)種類眾多、特性各異，在汽車、化工、電子電氣、工程、醫(yī)療等領(lǐng)域均可找到適用的材料。近年來，氟化工產(chǎn)品正以其獨特的性能，不斷擴(kuò)充其市場應(yīng)用空間。據(jù)永和股份公告，目前，PTFE、PVDF、FEP是含氟高分子材料最主要的產(chǎn)品，占據(jù)全球含氟高分子材料市場應(yīng)用量的90%。
PTFE即聚四氟乙烯，以R22為原料，俗稱“塑料王”，是全球消費量最大的含氟聚合物，產(chǎn)能、產(chǎn)量及需求量均占據(jù)全球氟聚合物市場的50%以上。其中，PTFE憑借優(yōu)異的介電性能，在5G領(lǐng)域擁有廣泛的應(yīng)用，包括高頻覆銅板、射頻電纜和雷達(dá)天線板等。
根據(jù)氟硅材料數(shù)據(jù)，2016~2021年，我國PTFE產(chǎn)能從11.6萬噸/年增長到18.8萬噸/年，年均復(fù)合增長率為10.14%；其中2021年產(chǎn)能同比增長24.83%，占全球PTFE產(chǎn)能的60.84%。國內(nèi)的PTFE產(chǎn)能主要集中在東岳集團(tuán)、中昊晨光、巨化股份等企業(yè)。
在下游新能源汽車及儲能行業(yè)快速發(fā)展的拉動下，近兩年來，以PVDF、六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰為代表的含氟新能源材料，成為氟化工企業(yè)延長產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級的重要方向。
PVDF即聚偏氟乙烯，以R142b為原料，被譽(yù)為合成樹脂中的“貴金屬”，主要應(yīng)用集中在鋰電、涂料、注塑、水處理膜以及太陽能背板膜等領(lǐng)域。在鋰電市場需求大增的背景之下，作為鋰電正極粘結(jié)劑，電池級PVDF近年來甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求局面，供需錯配推動鋰電級PVDF及原材料R142b價格快速上行。
PVDF火爆的市場行情，也讓企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)欲望難以抑制。其中，巨化股份2021年新增6500噸電池級PVDF產(chǎn)能；聯(lián)創(chuàng)股份規(guī)劃去年新增PVDF產(chǎn)能5000噸；昊華科技去年新增PVDF產(chǎn)能2500噸；此外，中化藍(lán)天、東岳集團(tuán)、永和股份、東陽光等企業(yè)，均有PVDF產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃。
據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2019~2021年，我國PVDF產(chǎn)能從6.6萬噸增長到7.4萬噸，年均復(fù)合增長率為5.9%；截至2022年11月，我國PVDF產(chǎn)能為12.8萬噸，較2021年底增長72.97%。
無機(jī)氟化物產(chǎn)品六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰，是電解液的核心原料，受下游新能源汽車及儲能市場快速發(fā)展的影響，六氟磷酸鋰2021年超過50萬元/噸的歷史高價，這也刺激相關(guān)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)。
近年來，包括巨化股份、三美股份、多氟多、天賜材料等企業(yè)紛紛加碼擴(kuò)產(chǎn)六氟磷酸鋰。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2017~2021年，我國六氟磷酸鋰產(chǎn)能從3.62萬噸增長至9.55萬噸，年均復(fù)合增長率為27.45%，而2022年以來，六氟磷酸鋰的產(chǎn)量進(jìn)入快速攀升階段，已從年初的約1500噸/周，增至年末超過3000噸/周，年產(chǎn)量預(yù)計已達(dá)到15萬噸。
與之呼應(yīng)的是，我國氟化工近年來發(fā)展迅速，已具備包括無機(jī)氟化物、氟碳化學(xué)品、含氟聚合物、含氟精細(xì)化學(xué)品、氟材料加工等在內(nèi)的完整氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，年產(chǎn)值超過1000億元。我國已成為全球最大的氟化工生產(chǎn)和消費國。
核心原料螢石或受益
“隨著我國氟化工產(chǎn)能不斷釋放，對螢石資源的需求將持續(xù)提升，預(yù)計我國螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴(kuò)大。”作為下游氟化工企業(yè)，永和股份對原料螢石給出判斷。
螢石，又稱“氟石”，為類“稀土”稀缺資源，我國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)。螢石最主要的下游產(chǎn)品是氫氟酸，是氟化工基本化工原料。螢石也是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點。從螢石到氫氟酸，大致生成比例為2.3：1，即每噸氫氟酸單耗螢石2.3噸。
數(shù)據(jù)顯示，中國螢石資源儲量占全球總儲量的比例約為15%，2021年的產(chǎn)量450萬噸，占世界產(chǎn)量的57.1%，在全球螢石行業(yè)中占據(jù)重要地位。其中，金石資源為國內(nèi)最大的螢石礦生產(chǎn)企業(yè)，擁有儲量2700萬噸；永和股份探明螢石保有資源儲量為329萬噸礦石量；中欣氟材儲量大約在60多萬噸左右。
近年來，為何螢石沒有像其他資源品一樣價格飛漲呢？這主要與現(xiàn)階段下游需求結(jié)構(gòu)有關(guān)。現(xiàn)階段，螢石主要需求仍來自于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，如制冷劑，約占到螢石總需求50%左右。前些年，下游氟化工的負(fù)利潤配額爭奪戰(zhàn)，自然會波及到上游的螢石行業(yè)。
金石資源相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對記者表示，“這些年，下游制冷劑企業(yè)為了配額爭奪，都在賠本做買賣。這種情況之下，上游螢石企業(yè)也不好意思漲價。而如今，制冷劑的配額爭奪即將結(jié)束，這為產(chǎn)業(yè)鏈漲價提供了基礎(chǔ)。”
“我們非常看好螢石作為稀缺資源會迎來旺盛需求：一方面，隨著全球疫情緩解，經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，空調(diào)、冰箱等需求有望提振，第三代制冷劑配額和下游廠商格局的基本確定，可能帶來價格回暖；另一方面，新能源、新材料、半導(dǎo)體等對螢石需求的異軍突起，將可能給我們帶來驚喜。”金石資源方面稱。
據(jù)悉，螢石作為現(xiàn)代工業(yè)的重要礦物原料，還應(yīng)用于新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及國防、軍事、核工業(yè)等領(lǐng)域，包括六氟磷酸鋰，PVDF、石墨負(fù)極、光伏面板等，也離不開螢石的下游產(chǎn)品氫氟酸。
金石資源曾在定期報告中指出，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)測算，到2025年新能源對螢石需求將達(dá)到150萬~200萬噸，2030年更是可能超過500萬噸。而目前全球每年螢石總產(chǎn)量僅700萬~800萬噸，新能源或有可能取代傳統(tǒng)的制冷劑需求，成為螢石的最大需求領(lǐng)域。
“近幾年來，隨著新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的異軍突起，帶動螢石下游含氟材料強(qiáng)勁增長，進(jìn)而帶動螢石新增需求，并進(jìn)一步提升螢石不可替代的戰(zhàn)略性資源地位。”巨化股份稱。
另據(jù)百川盈孚測算，2021年我國酸級螢石總需求約為367.5萬噸，其中制冷劑對酸級螢石需求占169.6萬噸，占比46.1%。酸級螢石終端需求新能源占比9.8%，電子占比11.4%。到2025年，預(yù)計新能源的強(qiáng)勢增長，將帶來我國終端用于新能源的螢石需求增長至109萬噸，其中大部分新增需求（85%）來自于鋰電材料。
從供應(yīng)來說，金石資源近日在接受調(diào)研時指出，“從自身體會來說，監(jiān)察越來越嚴(yán)格，這已經(jīng)常態(tài)化。包括近期的漲價，也受供給端緊縮較大影響，并且我們覺得這不是一個短期的因素。安全、環(huán)保、準(zhǔn)入政策等供給端的壓力如果再疊加需求端的變化，影響會更加明顯。從我們的理解來說，安全環(huán)保這些措施只會越來越嚴(yán)，不太可能會放松。”
伴隨著供應(yīng)收縮和需求增長，國內(nèi)螢石的庫存正在快速下降。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，螢石庫存高達(dá)15萬噸，而到了四季度末，已降至9萬多噸，降幅高達(dá)40%。
業(yè)內(nèi)人士表示，第三代制冷劑配額的落地，將會扭轉(zhuǎn)制冷劑企業(yè)賠本搶份額的怪象，產(chǎn)業(yè)的價值回歸是大勢所趨，這為螢石漲價提供條件。同時，隨著傳統(tǒng)需求的復(fù)蘇和新能源領(lǐng)域的拉動，市場對螢石下游產(chǎn)品氫氟酸的需求不斷增長，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來景氣周期。
2月20日0—24時，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報告新增確診病例144例。其中境外輸入病例73例（上海27例，廣東20例，北京9例，廣西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江蘇1例，重慶1例，甘肅1例），含7例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（廣東3例，四川2例，江蘇1例，廣西1例）；本土病例71例（內(nèi)蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包頭市1例、巴彥淖爾市1例；江蘇11例，其中蘇州市10例、無錫市1例；遼寧7例，均在葫蘆島市；廣東6例，均在深圳市；山西5例，均在晉中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景頗族自治州3例、紅河哈尼族彝族自治州1例；黑龍江2例，均在雞西市），含5例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例（云南3例，內(nèi)蒙古1例，江蘇1例）。無新增死亡病例。新增疑似病例3例，均為境外輸入病例（均在上海）。當(dāng)日新增治愈出院病例42例，解除醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者1039人，重癥病例較前一日增加3例。境外輸入現(xiàn)有確診病例883例（其中重癥病例1例），現(xiàn)有疑似病例3例。累計確診病例13472例，累計治愈出院病例12589例，無死亡病例。截至2月20日24時，據(jù)31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報告，現(xiàn)有確診病例1724例（其中重癥病例10例），累計治愈出院病例101491例，累計死亡病例4636例，累計報告確診病例107851例，現(xiàn)有疑似病例3例。累計追蹤到密切接觸者1582455人，尚在醫(yī)學(xué)觀察的密切接觸者36791人。