本篇文章給大家談談轉股溢價率在多少適合套利，以及轉股溢價率一般多少合適對應的知識點，希望對各位有所幫助，不要忘了收藏本站喔。

• 1、可轉債溢價率高好還是低好
• 2、可轉債溢價率低于多少可以買
• 3、為什么轉股溢價率越小越好
• 4、可轉債溢價率多少合適

理論上來說，轉股溢價低點好。

一般來說，可轉債的溢價率有兩個指標：轉股溢價率和純債溢價率。純債溢價率使用較少，通常人們所說的是轉股溢價率。

轉股溢價率是指可轉債市價相對于其轉換后價值的溢價水平，就是衡量轉債當前交易價格相比于它的轉股價值的溢價程度。溢價率越高，它跟隨正股上漲的關聯程度就低，也就是進攻性比較弱，轉債價格越難上漲; 而溢價率越低，跟隨正股上漲的關聯程度就高，也就是進攻性越強，轉債價格越易上漲。

轉股溢價率 = 當前轉債的市場價格/轉換平價 - 1（轉換平價=100(轉債面值)*正股價格/轉股價格）轉換平價就是一張可轉債按當前的轉股價格轉換成股票值多少錢，轉債的市場價格就是你買一張面值100元的轉債需要花多少錢。當轉債的市場價格低于轉換平價，也即轉股溢價率為負，市場上的套利者馬上就會買入轉債然后立刻轉股把股票賣掉獲得利潤，大家都去搶這部分利潤，轉債市場價格就會抬升到等于甚至高于轉換平價的水平。

轉股溢價率的計算公式為：轉股溢價率=轉債價格/轉股價值 -1。而轉股價值的計算公式為：轉股價值=轉債價格/轉股價*正股價。例如可轉債面值為100，可轉債的轉股價為20元，對應的正股價是22元，那么轉股價值=100/20*22=110元，溢價率=100/110-1=-9.09%。

簡單來說，溢價率就是你多花的比例。溢價率不能太高，轉股溢價率越高，股性越差，可轉債的上漲就越難，正股上漲后，可轉債不一定上漲。反之，轉股價越低，正股的上漲更容易帶動可轉債的上漲。當然這也并不意味著轉股溢價率為負時，就一定有投資價值。

可轉債溢價率低于5%可考慮申購，而轉股溢價率沒有固定的比率，主要看投資者想持股還是想繼續持有可轉債，一般而言：對想繼續持有可轉債的投資者來說：可轉債溢價率為正比較合適，即溢價率大于0比較好；對將要把可轉債轉換成股票的投資者來說：可轉債溢價率為負比較合適，即溢價率小于0比較好。

若轉股溢價率為負數，說明轉債價值低于轉股價值，轉股更加劃算；反之，若轉股溢價率為正數，則說明轉債價值高于轉股價值，持有債券更劃算。

拓展資料：

在日常交易中，人們通常用轉股溢價率來衡量可轉債的股性。轉股溢價率是指可轉債市價相對于其轉換后價值的溢價水平。轉股溢價率越低，則可轉債的股性就越強。

在牛市中，轉債的正股跟隨大盤節節走高，轉債價也相應上漲，在這種情況下，純債價值對轉債的影響甚微，純債溢價率在實際操作中的參考作用不大，此時應關注的是轉債溢價率。

轉債溢價率指純債溢價率和轉股溢價率。純債溢價率昭示轉債價超過純債價值的程度，提示債性的強弱。計算時是以轉債價減去純債價值，除以純債價值，再乘以 100%即得。各只轉債現價都在130元以上，價格最高為海化轉債(125822)，曾達到389元一線，其純債溢價率高達289%。價格最低為澄星轉債 (110078)，以137.09元計算，純債溢價率37.09%，不低。轉債整體溢價如此之高，說明所有轉債的債性都很弱。從這一點看，買入轉債所含風險，幾乎等同于買入正股的風險，轉債特有的債性保護功能已不復存在。

另指標是轉股溢價率，昭示轉債價超過轉股價值的程度。計算是以轉債價減轉股價值，再除以轉股價值，然后乘100%。轉股價值這樣計得：以面值除以轉股價得每張轉債轉股數，再乘正股價即得。

轉股溢價率最高的是澄星轉債，為75.59%。轉股溢價率最低的是上電轉債，為-1.21%，實際是折價交易。

溢價較高時，說明投資者普遍對后市看好。若行情調整或轉債有變(如觸發贖回條款)時，人們對轉債后市預期也會發生變化。這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，一是因正股股價過低的壓力，二是預溢價率過高的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大于正股跌幅的現象。

所以不要固定地認為投資轉債的風險一定比投資股票的風險低，那得看什么條件底下。如果情況變化，應及時調整自己的投資策略，避開放大了的風險，去爭取較大的收益。

參考溢價率來估計風險，避免了當事后諸葛亮，而指導了實際操作。

轉股溢價為負時應引起注意，負溢價率告訴我們，無險套利機會也許很快出現。溢價率只是一種輔助指標，還應用其他方法綜合判斷。

為什么轉股溢價率越小越好

轉債溢價率是高好還是低好要根據情況而定。當可轉債溢價率為正數時，轉債價格高于轉股價值，此時持有債券更劃算，而轉換成股票賣出則有可能虧損；當溢價率為負數時，轉債價格低于轉股價值，此時轉股會更劃算。

在普通投資者常見的金融工具里，可轉債相比普通債券要更加復雜，可轉債同時具備股性和債性，故而會導致很多的不確定性，因此需謹慎操作。

拓展資料：

純債溢價率昭示轉債價超過純債價值的程度，提示債性的強弱。計算時是以轉債價減去純債價值，除以純債價值，再乘以 100%即得。

各只轉債現價都在130元以上，價格最高為海化轉債(125822)，曾達到389元一線，其純債溢價率高達289%。價格最低為澄星轉債 (110078)，以137.09元計算，純債溢價率37.09%，不低。轉債整體溢價如此之高，說明所有轉債的債性都很弱。從這一點看，買入轉債所含風險，幾乎等同于買入正股的風險，轉債特有的債性保護功能已不復存在。

溢價較高時，說明投資者普遍對后市看好。若行情調整或轉債有變（如觸發贖回條款）時，人們對轉債后市預期也會發生變化。

這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，因正股股價過低的壓力，預溢價率過高的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大于正股跌幅的現象。

參考溢價率來估計風險，避免了當事后諸葛亮，而指導了實際操作。轉股溢價為負時應引起注意，負溢價率告訴我們，無險套利機會也許很快出現。溢價率只是一種輔助指標，還應用其他方法綜合判斷。

當正股處于快速拉升或者急速下跌階段時，溢價率觸及或超越其概率通道時，并不一定會馬上出現反向運動。因為此時溢價率通道也會發生快速的拉升和下跌。

另外，該種分析方法在權證面臨到期時不再適用。由于權證在其存續期的最后一個月時間價值急劇衰減，因此導致溢價率的縮小，直至消失。而且在最后幾天，由于市場的拋售，還極有可能出現折價。此時，對價內權證來說，也構成了投資機會。

一般而言溢價率不能太高，轉股溢價率越高，股性越差，可轉債的上漲就越難，正股上漲后，可轉債不一定上漲。反之，轉股價越低，正股的上漲更容易帶動可轉債的上漲。當然這也并不意味著轉股溢價率為負時，就一定有投資價值。

對于持有可轉債的投資者來說，可轉債溢價率為正比較合適，即可轉債溢價率大于0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算;對于將要把可轉債轉換成股票的投資者來說，可轉債溢價率為負比較合適，即可轉債溢價率小于0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算。

拓展資料；一、轉債溢價率指純債溢價率和轉股溢價率。純債溢價率昭示轉債價超過純債價值的程度，提示債性的強弱。計算時是以轉債價減去純債價值，除以純債價值，再乘以100%即得。各只轉債現價都在130元以上，價格最高為海化轉債(125822)，曾達到389元一線，其純債溢價率高達289%。價格最低為澄星轉債(110078)，以137.09元計算，純債溢價率47.69%，不低。轉債整體溢價如此之高，說明所有轉債的債性都很弱。從這一點看，買入轉債所含風險，幾乎等同于買入正股的風險，轉債特有的債性保護功能已不復存在。

二、另指標是轉股溢價率，昭示轉債價超過轉股價值的程度。計算是以轉債價減轉股價值，再除以轉股價值，然后乘100%。轉股價值這樣計得:以面值除以轉股價得每張轉債轉股數，再乘正股價即得。以6月8日股價計算，如金鷹轉債(110232)轉股價6.28元，每張轉債轉股數為100/6.28=15.92股，再乘正股價10.62元，得轉股價值為169.07元。轉債價179.49元，故轉股溢價率為(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。

三、轉股溢價率最高的是澄星轉債，為75.59%。轉股溢價率最低的是上電轉債，為-1.21%，實際是折價交易。溢價較高時，說明投資者普遍對后市看好。若行情調整或轉債有變(如觸發贖回條款)時，人們對轉債后市預期也會發生變化。這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，一是因正股調整帶來的壓力，二是預期改變使溢價率降低造成的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大于正股跌幅的現象。例如錫業轉債(125960)，6月1日正股上漲0.30%，轉債卻跌去5.96%;6月4日正股跌9.50%，轉債跌去10.37%。又如天藥轉債6月4日正股跌9.98%，轉債卻跌去14.17%。上電轉債6月1日正股跌10%，轉債跌11.74%。更有甚者，西鋼轉債6月4日正股跌10.03%，而轉債的跌幅竟達30.04%。這無疑使轉債持有人在短時間內蒙受巨大損失。