一、什么是融資融券
融資融券，又稱信用交易，是指客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物后，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出的經(jīng)營活動。
1、融資買入：
投資者以保證金為抵押，從證券公司融入資金，買進證券，而后在約定的時間內(nèi)償還資金
償還方式：賣券還款或現(xiàn)金還款
2、融券賣出：
投資者以保證金為抵押，從證券公司融入證券，然后賣出，而后在約定的時間內(nèi)償還證券
償還方式：買券還券或現(xiàn)券還券
二、融資融券優(yōu)點
三、融資融券開戶條件
1、T-2日的前20個交易日的日均證券賬戶資產(chǎn)（包括股票和現(xiàn)金）在50萬元以上。
四、融資融券的授信額度
證券公司對客戶的授信額度不超過承諾轉(zhuǎn)入擔(dān)保物的200%；
單一客戶的最大融資融券授信額度為4億。
五、融資融券原則
1、報升原則
融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。
2、融券賣出資金凍結(jié)原則
投資者融券賣出證券后，所得的資金將被凍結(jié)，只能用來買券還券，而不能用作他途。
3、逐日盯市原則
T日收盤后，證券公司會計算客戶信用賬戶的維持擔(dān)保比例，如果維持擔(dān)保比例低于警戒線（150%），會提醒客戶追加擔(dān)保物，在維持擔(dān)保比例低于平倉線（130%）時，客戶應(yīng)于T+1日追加擔(dān)保物，否則T+2日觸發(fā)強制平倉。
·交易流程·
1．下載交易軟件
進入中國銀河證券官網(wǎng)：
www.chinastock.com.cn，點擊軟件下載，然后點擊“海王星”或““雙子星”，下載安裝“融資融券合一版”或“融資融券完整版”。
2. 登陸信用交易系統(tǒng)
1）輸入信用賬戶、密碼和驗證碼后登錄系統(tǒng)
2）登錄過程-支持一次性登錄兩個系統(tǒng)
客戶使用信用賬號進行登錄時，若其信用賬戶和普通賬戶交易密碼一致，則同時登錄信用交易系統(tǒng)和普通交易系統(tǒng)，默認(rèn)顯示信用交易界面；若密碼不一致，則提示普通交易密碼不匹配，只登錄到信用交易界面，客戶可以通過“多賬戶”功能登錄普通交易系統(tǒng)（選擇資金賬戶，然后輸入普通資金賬戶和密碼）。
3）交易界面切換普通交易功能和融資融券交易功能在賬號信息欄可以選擇普通或信用賬號進行切換，切換后顯示普通或信用交易菜單。
4）融資融券交易界面菜單整理：
按擔(dān)保品、融資、融券對委托功能進行了歸類。
3.擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)
登陸信用賬戶，選擇“擔(dān)保品”→“擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)” →“劃轉(zhuǎn)方向”→“劃入信用賬戶”輸入證券代碼、劃轉(zhuǎn)數(shù)量→點擊“下單”然后確認(rèn)即可
4.資金劃轉(zhuǎn):
登陸普通賬戶,通過證券轉(zhuǎn)銀行將資金轉(zhuǎn)入綁定的銀行卡；再登陸信用賬戶，通過銀行轉(zhuǎn)證券將資金轉(zhuǎn)入即可；（若普通賬戶與信用賬戶綁定不同的銀行卡，則還需在銀行卡之間進行劃轉(zhuǎn)）
5. 融資買入：
投資者如果預(yù)期證券價格即將上漲，可以借入資金買入，在證券上漲后“賣券還款”，也可通過轉(zhuǎn)入資金然后“直接還款”。（相當(dāng)于放大了交易杠桿）
6. 融券賣出：
投資者如果預(yù)期證券價格即將下跌，可以借入證券賣出，而后通過以更低價格“買券還券”；或是通過“現(xiàn)券還券”來對沖已持有證券的價格波動，以套期保值。（相當(dāng)于做空）
7. 標(biāo)的證券查詢：
此菜單下，投資者可以查詢?nèi)谫Y融券的標(biāo)的證券、融資（融券）保證金比例。
8. 擔(dān)保品證券查詢：
此菜單下，投資者可查詢可以作為擔(dān)保物的證券及其折算率。
·注意事項·
1. 優(yōu)先償還負(fù)債規(guī)則：
根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)有融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價款，須先償還該投資者的融資欠款。根據(jù)該規(guī)定，當(dāng)投資者選擇擔(dān)保品賣出有尚未了結(jié)融資合約的證券時，所得資金須先償還該證券的融資負(fù)債，負(fù)債償還完后剩余資金成為客戶的可用資金。
2. 賣券還款順序：
先償還罰息，再償還融資利息和融券費用，最后償還本金負(fù)債。同一種類下按照合約到期的先后順序償還。
3. 合約期限：
投資者每筆融資、融券合約的期限應(yīng)符合《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》和滬深證券交易所規(guī)定。根據(jù)交易所現(xiàn)行規(guī)定，融資融券期限最長不超過六個月，并且不超過合同終止日，從投資者實際使用資金或使用證券之日起計算。期限順延的，須符合《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》和滬深證券交易所及銀河證券合同及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的情形。否則面臨合約強制平倉的風(fēng)險。
4. 賬戶狀態(tài)：
1) 投資者信用賬戶為警戒類賬戶和平倉類賬戶，警戒類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例小于補倉維持擔(dān)保比例大于或等于平倉維持擔(dān)保比例的賬戶。平倉類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例小于平倉維持擔(dān)保比例的賬戶。平倉類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例小于平倉維持擔(dān)保比例的賬戶。2）對于警戒類賬戶，向投資者發(fā)送補倉通知，要求投資者在一個交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至不低于補倉維持擔(dān)保比例；對于平倉類賬戶，向投資者發(fā)送平倉通知，要求投資者在一個交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至不低于補倉維持擔(dān)保比例。若投資者未在一個交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至補倉維持擔(dān)保比例以上，公司進行強制平倉。3) 目前補倉維持擔(dān)保比例為150%，平倉維持擔(dān)保比例為130%。保證金余額等于或小于零時不能融資買入。
5. 擔(dān)保物提取：
當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例超過300％時，投資者可以提取其信用賬戶中的現(xiàn)金或擔(dān)保證券，但提取后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于300％。交易所另有規(guī)定的除外。
6. 擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)：
1) T日進行擔(dān)保物的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出，T+1日到賬，在T日交易時間均可以撤單。2) 封閉式基金在信用賬戶可以作為擔(dān)保物，不在交易所上市交易的開放式基金在信用賬戶不能作為擔(dān)保物，且不能進行申購與贖回。當(dāng)投資者信用賬戶內(nèi)的封閉基金可能“封轉(zhuǎn)開”時，建議將信用賬戶的封閉式基金擔(dān)保物轉(zhuǎn)出到普通賬戶，以便后續(xù)操作。
7. 保證金比例：
保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例與融券保證金比例。
8. 融資保證金比例:
融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。計算公式：融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數(shù)量×買入價格）×100%
9. 融券保證金比例:
融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。計算公式：融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價格）×100%
10. 維持擔(dān)保比例:
維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。計算公式：維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價＋利息及費用總和)×100%