第三節 金融債券與公司債券
單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1．Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以()家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值。[2010年5月真題]
A．4B．16C．5D．8
【答案】B
【解析】Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以16家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值，自2007年1月4日正式運行。目前對外公布的Shibor共有8個品種，期限從隔夜到1年。
2．以下關于我國商業銀行混合資本債券的說法錯誤的是()。[2010年3月真題]
A．自發行之日起10年后發行人具有3次贖回權
B．自發行之日起10年內不得贖回
C．自發行之日起10年內具有1次贖回權
D．期限在15年以上
【答案】C
【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回。發行之日起10年后發行人具有1次贖回權，若發行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
3．可轉換公司債券在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有()。[2010年5月真題]
A．股東的權利B．債權人的義務C．債權人的權利D．債權人的責任
【答案】A
【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優勢?？赊D換公司債券與一般的債券一樣，在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有股東的權利。
4．以下不屬于《企業債券管理條例》管理范圍的是()。[2010年5月真題]
A．外幣債券B．地方企業債券
C．地方投資公司債務D．中央企業債券
【答案】A
【解析】1987年3月，國務院頒布了《企業債券管理暫行條例》，其管理范圍包括：企業債券有國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業債券、地方企業債券、地方投資公司債券、住宅建設債券和內部債券等7個品種。
5．根據《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》，中期票據償還余額不得超過企業凈資產的()。[2010年5月真題]
A．20％B．30％C．40％D．50％
【答案】C
【解析】《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》規定，企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40％。
6．以下關于金融債券的說法錯誤的是()。
A．商業銀行可以發行金融債券
B．非銀行金融機構不可以發行金融債券
C．從廣義上講，中央銀行債券也屬于金融債券
D．我國政策性銀行在銀行間債券市場發行的債券不屬于金融債券
【答案】D
【解析】政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場發行的金融債券。1999年以后，我國金融債券的發行主體集中于政策性銀行，其中，以國家開發銀行為主，金融債券已成為其籌措資金的主要方式。
7．從2007年6月起，浮息債券的基準利率是()。
A．1年期銀行定期存款利率B．7天回購利率
C．北京銀行問同業拆放利率D．上海銀行間同業拆放利率
【答案】D
【解析】從2007年6月起，浮息債券以上海銀行間同業拆放利率(Shibor)為基準利率。Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以16家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值，自2007年1月4日正式運行。
8．2008年，中國進出口銀行、深圳發展銀行在銀行間債券市場發行了兩只上海銀行間同業拆放利率浮息債券，它們均選擇了()作為基準利率。
A．2個月上海銀行間同業拆放利率B．3個月上海銀行間同業拆放利率
C．4個月上海銀行間同業拆放利率D．5個月上海銀行問同業拆放利率
【答案】B
9．首家在香港地區發行首只人民幣債券的銀行是()。
A．中國進出口銀行B．國家開發銀行
C．中國農業發展銀行D．中國銀行
【答案】B
【解析】2007年6月，中國人民銀行、國家發展和改革委員會發布《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》，境內政策性銀行和商業銀行經批準可在香港發行人民幣債券。國家開發銀行成為獲準的第一家在香港發行首只人民幣債券50億元。
10．依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券是()。
A．金融債券B．商業銀行次級債券
C．混合資本債券D．公司債券
【答案】A
【解析】金融債券是指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券。
11．保險公司定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務屬于()。
A．保險公司短期融資債B．保險公司債
C．保險公司票據D．保險公司次級債務
【答案】D
【解析】保險公司次級債務是指保險公司定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。
12．中央銀行票據簡稱央票，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，其期限通常為()。
A．1個月～1年B．1個月一3年C．3個月～3年D．3個月～1年
【答案】C
【解析】中央銀行票據簡稱央票，是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限通常在3個月～3年。
13．關于中央銀行票據的說法，下列敘述有誤的是()。
A．中央銀行票據簡稱央票，一般將央票列在金融債券之列
B．它是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券
C．它是一種重要的貨幣政策日常操作工具
D．期限通常在3個月～3年
【答案】A
【解析】A項，2005年6月發布的《全國銀行問債券市場金融債券發行管理辦法》，并未將中央銀行票據包括在內，因此出于慣例，一般不將中央銀行票據列在金融債券之列。
14．一般需要擔保的發行債券的主體所發行的債券是()。
A．政府債券B．金融債券
C．信譽卓著的大公司發行的公司債券D．一般公司發行的公司債券
【答案】D
【解析】一般來說，政府債券無須提供擔保，因為政府掌握國家資源，可以征稅，所以政府債券安全性最高；金融債券大多數也可免除擔保，因為金融機 構作為信用機構，本身就具有較高的信用；公司債券不同，一般公司的信用狀況要比政府和金融機構差，所以，大多數公司發行債券被要求提供某種形式的擔保。但 少數大公司經營良好，信譽卓著，也發行信用公司債券。
15．公司不以任何資產作擔?；虻盅憾l行的債券是()。
A．信用公司債券B．保證公司債券C．抵押公司債券D．信托公司債券
【答案】A
【解析】B項，保證公司債券是公司發行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種；C項，不動產抵押公司債券是以公司的不動產(如房屋、土地等)作抵押而發行的債券，是抵押證券的一種；D項，信托公司債券需以公司的資產作抵押，也屬于抵押證券的范疇。
16．利息只在公司有盈利時才支付的公司債券是()。
A．短期融資券B．保證公司債券C．收益公司債券D．信用公司債券
【答案】C
【解析】收益公司債券是一種具有特殊性質的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權排列順序先于股票。但另一方面，它又與一般債券不同，其利息只在公司有盈利時才支付，即發行公司的利潤扣除各項固定支出后的余額用作債券利息的來源。
17．可轉換公司債券享受轉換特權，在轉換前與轉換后的形式分別是()。
A．股票、公司債券B．公司債券、股票
C．都屬于股票D．都屬于債券
【答案】B
【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優勢，轉換以前為公司債券，轉換以后為股票。
18．按照附新股認股權和債券本身能否分開來劃分，債券可分為()。
A．獨立性與非獨立性B．可分型與不可分型
C．獨立型與分離型D．可分離型與非分離型
【答案】D
【解析】按附新股認股權和債券能否分開來劃分，債券可分為：①可分離型，即可分離交易的附認股權證公司債券，其債券與認股權可以分開，可獨立轉讓；②非分離型，即不能把認股權從債券上分離，認股權不能成為獨立買賣對象的債券。
19．附認股權證的公司債券的購買者可以()。
A．按預先規定的條件在公司發行股票時享有優先購買權
B．按預先規定的條件在公司增發股票時享有優先購買權
C．按事后規定的條件在公司新發股票時享有優先購買權
D．按事后規定的條件在公司增發股票時享有優先購買權
【答案】A
【解析】附認股權證的公司債券是公司發行的一種附有認購該公司股票權利的債券。這種債券的購買者可以按預先規定的條件在公司發行股票時享有優先購買權。預先規定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間。
20．發行附認股權證的公司債券對發行人的不利影響不包括()。
A．相對于普通可轉換公司債券，發行人一直都有償還本息的義務
B．如果債券附帶美式權證，會給發行人的資金規劃帶來一定的不利影響
C．一次發行，二次融資
D．無贖回和強制轉股條款，從而在發行人股票價格高漲或者市場利率大幅降低時，發行人需要承擔一定的機會成本
【答案】C
【解析】C項屬于發行附認股權證的公司債券對發行人的有利影響。
21．上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券是指()。
A．可交換債券B．可轉換公司債券
C．附認股權證的公司債券D．收益公司債券
【答案】A
22．2008年10月17日，中國證監會發布了()。
A．《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》
B．《公司債券發行試點辦法》
C．《上市公司證券發行管理辦法》
D．《企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知》
【答案】A
23．我國的企業債券有()兩個品種。
A．工業企業債券和商業企業債券B．中央企業債券和地方企業債券
C．外資企業債券和內資企業債券D．國有企業債券和集體企業債券
【答案】B
【解析】企業發行債券都由證券經營機構承銷。通過整頓，企業債券的發行出現了兩點變化：一是規模急劇萎縮；二是品種大大減少，從1994年起，我國企業債券歸納為中央企業債券和地方企業債券兩個品種。
24．()是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。
A．銀行債務融資工具B．非金融企業債務融資工具
C．企業債務融資工具D．非銀行債務融資工具
【答案】B
25．()的出臺，標志著我國公司債券發行工作的正式啟動。
A．《公司債券發行試點辦法》
B．《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》
C．《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》
D．《證券公司管理暫行辦法》
【答案】A
26．關于《公司債券發行試點辦法》對債券持有人權益的保護，下列說法錯誤的有()。
A．強化發行債券的信息披露，要求公司及時、完整、準確地披露債券募集說明書，持續披露有關信息
B．引進債券受托管理人制度，要求債券受托管理人應當為債券持有人的最大利益行事，并不得與債券持有人存在利益沖突
C．建立債券發行人會議制度，通過規定債券發行人會議的權利和會議召開程序等內容，讓債券發行人會議真正發揮投資者自我保護作用
D．強化參與公司債券市場運行的中介機構如保薦機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所的責任，督促它們真正發揮市場中介的功能
【答案】C
【解析】C項，建立債券持有人會議制度，通過規定債券持有人會議的權利和會議召開程序等內容，讓債券持有人會議真正發揮投資者自我保護作用。
27．關于可交換債券和可轉換債券，下列說法錯誤的是()。
A．可交換債券與可轉換債券的發債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身
B．可交換債券在國外有股票、現金和混合3種交割方式，可轉換債券一般采用股票交割
C．兩者所換股份的來源是相同的
D．可交換債券一般不設置轉股價向下修正條款，可轉換債券一般附有轉股價向下修正條款
【答案】C
【解析】C項，可交換債券和可轉換債券所換股份的來源不同，前者是發行人持有的其他公司的股份，后者是發行人未來發行的新股。
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