近3年3000點大輪回 偏股基金平均收益超22%

市場的震蕩起伏讓上證指數(shù)上周五再度臨近3000點大關(guān)，昨日更跌至2900點左右。遙想2015年牛市之后的8月27日，當(dāng)日上證指數(shù)開盤于2978.03點而收于3085.59點，自此開啟了一輪3000點上下的A股震蕩之旅。其間，偏股型基金整體獲得22.43%的收益，更有8只基金凈值漲幅超過100%，抓住了市場震蕩的機(jī)遇。

從上證指數(shù)走勢來看，2015年上半年市場走牛，而6月底之后市場畫風(fēng)突變，出現(xiàn)較大幅度震蕩；2015年8月27日，上證指數(shù)收于3085.59點，開啟了9月份至年底的一個小反彈；而2016年遭遇年初的“熔斷”之后就開始了震蕩向上的走勢，一直延續(xù)到今年1月份，隨后又開始震蕩，可以說近兩年上證指數(shù)都在3000點上下沉浮。

在這一過程中，主動權(quán)益類基金表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示，2015年8月27日以來，截至上周五，在現(xiàn)有1191只主動偏股型公募基金中(包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型和平衡混合型基金，各類型分開算，分級僅算母基金，剔除凈值異常基金)，有1016只基金獲得不同程度正收益，占比超過85%，這也意味著只有不足15%左右的基金出現(xiàn)虧損。值得一提的是，有36只基金凈值增長率超過80%。

從具體基金表現(xiàn)來看，2010年8月20日成立的易方達(dá)消費行業(yè)基金表現(xiàn)領(lǐng)先，自2015年8月27日至今凈值增長率達(dá)到126.87%；緊隨其后的是銀華富裕主題，整體收益率達(dá)到114.33%；東方紅睿陽、景順長城鼎益、易方達(dá)中小盤凈值增長率分別為106.28%、106.18%、105.68%。此外，東方紅睿元三年定期、東方紅睿豐、大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)這段時間凈值增長率也超過100%。

整體來看，這段時間表現(xiàn)較好的是大消費基金，體現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性，不少表現(xiàn)領(lǐng)先的產(chǎn)品都積極布局了消費類行業(yè)，也有少數(shù)偏成長性的基金區(qū)間收益不俗。

從基金管理人來看，東方紅資管較好地抓住了震蕩機(jī)遇，旗下的東方紅系列整體表現(xiàn)優(yōu)秀，除了東方紅睿元、東方紅睿陽和東方紅睿豐漲幅均超過100%以外，東方紅中國優(yōu)勢、東方紅新興成長、東方紅產(chǎn)業(yè)升級、東方紅新動力等產(chǎn)品表現(xiàn)也較好。

易方達(dá)、景順長城等基金公司旗下產(chǎn)品表現(xiàn)也很突出，如易方達(dá)中小盤和易方達(dá)消費行業(yè)這兩只重點投資消費股的基金，均獲得100%以上的凈值增長率，還有7只基金凈值增長率超過50%；景順長城旗下也有多只基金在這段時間的凈值增長率超過50%。此外，交銀施羅德、華安、國泰、匯添富、富國等基金公司旗下產(chǎn)品也有較好表現(xiàn)。

來源： 證券時報

53只養(yǎng)老目標(biāo)基金待批 目標(biāo)系列基金發(fā)展空間大

據(jù)證監(jiān)會最新公布的基金募集申請顯示，在養(yǎng)老目標(biāo)基金指引發(fā)布后，今年4月11日，首批20多家基金公司密集遞交了42只養(yǎng)老目標(biāo)基金的申報材料，隨后又累計有10多只上報。截至6月8日，已有26家基金公司合計提交53只養(yǎng)老目標(biāo)基金申請材料，目前有20只獲得了第一次反饋，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金何時獲批尚無明確時間表。

天風(fēng)證券昨日發(fā)布的專題報告指出：“我們在基金資產(chǎn)級別側(cè)重和基金策略雙維度分類下，對中美基金進(jìn)行了比較。從比較結(jié)果來看，國內(nèi)缺失產(chǎn)品最為密集的區(qū)域為目標(biāo)基金系列?！?/p>

以目標(biāo)日期基金為例，數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，美國市場共有48家投資公司提供了698只目標(biāo)日期基金產(chǎn)品，其中規(guī)模超過1億美元的有333只。截至2017年底，誕生于上世紀(jì)90年代的美國目標(biāo)日期基金規(guī)模已超過11160億美元，來源于養(yǎng)老金的資金占比為87%，是過去10年最受投資者和退休計劃發(fā)起人歡迎的產(chǎn)品。

而目前國內(nèi)目標(biāo)日期產(chǎn)品尚處于起步階段，已發(fā)行的目標(biāo)日期基金只有匯豐晉信2016、匯豐晉信2026、大成2020等3只，都沒有采用基金中基金(FOF)的形式運作。

就在2018年3月2日，證監(jiān)會發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，從投資策略要求來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金主要指向目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險基金產(chǎn)品。

從各公司申報的養(yǎng)老目標(biāo)基金的名稱來看，雖然存在差異，但主要可以分為兩大類，即目標(biāo)風(fēng)險基金和目標(biāo)日期基金，其中，帶有“養(yǎng)老”、“目標(biāo)”加具體目標(biāo)日期的有20多只，帶有“養(yǎng)老”、“目標(biāo)”、“風(fēng)險”的也有20多只。

從各公司申報情況來看，匯添富基金和易方達(dá)基金最為積極，申報數(shù)量均達(dá)到4只，華夏基金、國泰基金、南方基金、上投摩根基金和銀華基金均申報3只，嘉實、招商、中銀、建信、廣發(fā)、富國、國聯(lián)安、博時、中歐、萬家等基金公司均申報2只。

“從美國整個行業(yè)來看，前三大目標(biāo)日期基金管理人(先鋒、富達(dá)和晉信)占據(jù)了近70%的市場份額，具有很高的行業(yè)集中度。”天風(fēng)證券發(fā)布的報告稱。

一家基金公司內(nèi)部人士說：“對于不少基金公司而言，養(yǎng)老目標(biāo)基金都屬于重要的戰(zhàn)略性布局，也很考驗公司的長期資產(chǎn)管理能力，相應(yīng)的產(chǎn)品要基于較長時間的投資期限，不僅需要考慮投資者生命周期和投資環(huán)境，還需要考慮各類資產(chǎn)的配置比例以及配置方法等。因此，目前公司除了在招聘合適的養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理外，在投資、運營、營銷等方面也在做相關(guān)準(zhǔn)備工作?！?/p>

該人士指出，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金何時獲批尚未有明確的時間表，今年下半年獲批的可能性較大。

來源： 證券時報