懶理隔夜美股暴跌，港股在虎年首個交易日雄起了！
港股虎年首個交易日開門紅
2月4日，大年初四，恰逢立春，港股虎年首個交易日開門紅，三大指數(shù)高開高走，恒指午盤漲2.71%，恒生科技指數(shù)漲2.29%。午后開盤，港股攻勢更猛，截止發(fā)稿，恒指飆漲3.16%，報24553.71點，大漲751點。
其中汽車板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢。理想汽車漲超12%，小鵬漲超10%，比亞迪漲超7%。
消息面上，造車新勢力“理小蔚”近日紛紛發(fā)布1月交付數(shù)據(jù)。其中，蔚來2022年1月交付新車9652臺，同比增長33.6%；小鵬汽車1月交付12922輛，同比上漲115%，歷史累計交付量超過15萬輛；理想汽車1月共交付12268輛理想ONE，同比增長128.1%，且連續(xù)3個月交付破萬。
互聯(lián)網(wǎng)科技股的漲幅也不甘落后。萬國數(shù)據(jù)漲超8%，京東健康漲超6%，阿里漲超5%，市值飆漲1279億港元至26024億港元。嗶哩嗶哩漲超4%，美團(tuán)漲超3%。
展開全文但值得注意的一點是，隔夜美股上演黑色大風(fēng)暴。在meta財報“暴雷”和全球主要央行加速收緊貨幣政策的影響下，美股三大指數(shù)周四集體低開低走，大幅收跌，納指跌3.74%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.44%，道指跌1.45%。納斯達(dá)克100指數(shù)暴跌4.2%，為2020年9月以來最大跌幅。
美國科技股普遍重挫，其中meta Platforms收盤跌26%，也創(chuàng)下單日市值蒸發(fā)2375億美元的歷史新紀(jì)錄。蘋果跌1.67%、特斯拉跌1.60%、亞馬遜跌7.81%、谷歌A跌3.32%、奈飛跌5.56%、微軟跌3.90%、高通跌4.84%、AMD跌2.18%、英偉達(dá)跌5.13%。
港股的底氣在哪？
在2021年熊冠全球的港股為何在虎年首個交易日如此強(qiáng)勢？
事實上，在農(nóng)歷春節(jié)前，港股的反彈遭遇黑色四連陰。
這主要是基于當(dāng)時臨近美聯(lián)儲2022年第一個議息會議，鑒于在去年12月FOMC會議至今不到兩個月的時間里，美聯(lián)儲的政策取向發(fā)生了劇烈的轉(zhuǎn)變，拋棄了此前“通脹只是暫時性”的觀點。市場的擔(dān)憂明顯提升，對今年加息的預(yù)期也從1-2次大幅飆升至4次，甚至擔(dān)憂一次性加息50bps。
FOMC1月議息會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲預(yù)計3月初結(jié)束Taper，并暗示3月加息符合市場預(yù)期，啟動加息進(jìn)程后開始縮表。聯(lián)儲主席鮑威爾表示聯(lián)儲有充足空間在不危害經(jīng)濟(jì)增長的情況下加息，強(qiáng)化為打壓高通脹不惜一系列加息的態(tài)度，且不排除聯(lián)儲每次會議都加息的可能，需要大規(guī)模縮表，至少加息一次后開始討論縮表。
FOMC 1月利率決議會議靴子落地后，金融市場開始趨穩(wěn)。
此外，當(dāng)時地緣政治局勢顯著升溫，俄羅斯及烏克蘭和北約部隊均在邊境開展軍演，大規(guī)模沖突的風(fēng)險一觸即發(fā)，全球資產(chǎn)劇烈波動。港股作為典型的離岸市場，也不可避免地受到了波及。
不過目前俄烏局勢暫時有趨穩(wěn)的現(xiàn)象。當(dāng)?shù)貢r間1月26日，為緩解當(dāng)前烏克蘭危機(jī)，法國、德國、俄羅斯、烏克蘭在法國巴黎共同舉行“諾曼底模式”四方會談，就緩和烏克蘭危機(jī)等問題展開磋商四方在會談后表示，各方應(yīng)無條件遵守停火協(xié)議，并加快推進(jìn)明斯克協(xié)議的實施。
春節(jié)前，受制于三大經(jīng)濟(jì)下行壓力，A股更是跌跌不休，創(chuàng)業(yè)板指年初至今跌超12%，也對港股的走勢產(chǎn)生了壓制。
所以，廣發(fā)香港分析師鄭新煌認(rèn)為，
港股的這一輪反彈卻顯得有些“時運(yùn)不濟(jì)”，剛剛進(jìn)入信心修復(fù)的蓄勢期，就被外圍市場與在岸市場的接連下挫“攔腰斬斷”。不過，他進(jìn)一步表示，目前港股整體的基本面條件并未出現(xiàn)惡化，經(jīng)濟(jì)/盈利下行和美聯(lián)儲收水的壓力已經(jīng)在預(yù)期中有相當(dāng)程度的計入，此前受到壓制的地產(chǎn)、科網(wǎng)等領(lǐng)域的政策甚至還在邊際改善，港股將在科網(wǎng)股和內(nèi)房股的帶領(lǐng)下迎來一波規(guī)模較大的反彈。但港股重新蓄勢的過程則可能需要等到春節(jié)過后，操作上需要保持一定的耐心。
興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東認(rèn)為，中國港股2022年對于美股的動蕩將逐步脫敏，有望迎來海外資金從其他新興市場回歸，維持2022年“港股反彈小牛市”的判斷。港股作為“全球估值洼地”，基于中國穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的貨幣政策、財政政策發(fā)力以及中國房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境邊際改善，2022年港股將迎來內(nèi)資和外資增持意愿的雙重提升。但值得警惕的一個風(fēng)險是，美國今年加息已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖铝恕＠钛咐滋岬剑?/p> 從歷史上看，美聯(lián)儲加息或縮表對新興市場的負(fù)面影響更大一些，這是因為在美元成為國際貨幣的世界里，美聯(lián)儲享有更強(qiáng)的全球貨幣流向掌控權(quán)，加息或縮表，都會加劇新興市場的美元流失，從而給市場帶來流動性壓力。
回到港股的身上，作為一個典型的金融離岸市場，美元流動性波動對其影響會更大，美國的加息也很大程度上會加速美元流出香港市場，盡管港股今年有望迎來估值修復(fù)，但也不得不警惕美聯(lián)儲加息的影響，以及俄烏局勢仍是個懸而未決的問題。