二度上會的中鋼洛耐1月18日順利過會，即將登陸科創板。

中鋼洛耐科技股份有限公司（簡稱“中鋼洛耐”）核心業務是中高端耐火材料的研發、制造、銷售和服務，現有硅質系列制品、鎂質系列制品、高鋁系列制品、復合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預制件制品等8個系列。

事實上，這不是中鋼洛耐第一次迎來上會，公司此前在2021年12月15日首次上會遭暫緩審議。此次IPO中鋼洛耐擬募資6億元，用于年產9萬噸新型耐火材料等項目。

業績穩步增長

中鋼洛耐核心業務是中高端耐火材料的研發、制造、銷售和服務，現有硅質系列制品、鎂質系列制品、高鋁系列制品、復合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預制件制品等8個系列，200多個品種的耐火產品，廣泛應用于鋼鐵、有色金屬、建材、煤化工、電力、環保和國防軍工等多個高溫領域，是高溫工業發展不可或缺的支撐材料。

中鋼洛耐系央企中鋼集團旗下的企業。股權結構顯示，中鋼洛耐控股股東為中鋼科技發展有限公司（簡稱“中鋼科技”），合計持有公司51.68%的股份；中鋼洛耐的間接控股股東為中鋼集團，實際控制人系國務院國資委。

業績方面，2018年到2021年1-6月，中鋼洛耐營業收入分別為16.41億元、18.20億元、20.18億元和14.12億元，凈利潤分別為1.05億元、1.44億元、2.09億元及1.45億元。其中，耐火材料的銷售收入分別在公司各期主營業務收入中占比86.16%、81.79%、83.51%、84.98%。

報告期內，中鋼洛耐外購產品直接銷售的收入金額分別為1.14億元、2.08億元、3.42億元、4.3億元，占營業收入的比例分別為6.92%、11.42%、16.96%、30.47%，金額及占比逐年提升。中鋼洛耐表示，主要系隨著鋼鐵、有色、建材等行業供給側結構性改革的深入推進，以及環保治理、能耗雙控等政策影響，下游行業持續進行產能置換，公司自有產能難以滿足逐年增長的訂單需求，因此外購量較多。

中鋼集團債務被追問

事實上，這不是中鋼洛耐第一次迎來上會，公司此前在2021年12月15日首次上會遭暫緩審議。當時，科創板上市委主要就中鋼集團債務危機等事項進行了追問，要求中鋼洛耐說明目前是否有或開始執行明確的債務清償解決方案，中鋼集團是否存在破產清算的風險。

具體來看，科創板上市委對中鋼集團債務危機事項給予了重點關注。對于中鋼集團的債務危機，科創板上市委要求公司說明目前是否有或開始執行明確的債務清償解決方案，中鋼集團是否存在破產清算的風險，目前被質押的控股股東所持公司的股權和間接控股股東中鋼股份的股權是否存在被處置的風險。

招股書顯示，中鋼集團存在破產清算風險。2014年下半年以來，中鋼集團受宏觀經濟下行、鋼鐵行業持續低迷等外部因素及自身經營不善等內部因素影響陷入債務危機。2016年中鋼集團進行債務重組，最終實現了扭虧為盈，近年來盈利水平呈增長趨勢。為更妥善化解中鋼集團債務風險，2020年10月中國寶武托管中鋼集團。

中鋼洛耐指出，中鋼集團自債務重組以來運行狀況良好且資產負債率不斷降低，根據國務院國資委的部署安排、中國寶武托管目的、托管后債務重組推進進展等情況分析，中鋼集團存在極低的直接破產清算風險，但結合中國寶武、債委會及國務院國資委出具的承諾或函件等情況，上述風險不會對中鋼洛耐持續經營產生重大不利影響。

隨著二次上會順利過會，中鋼洛耐募資擴產計劃也將如期推進。此次IPO，中鋼洛耐擬募資6億元，用于年產9萬噸新型耐火材料項目，新材料研發中心建設項目、年產1萬噸特種碳化硅新材料項目，年產1萬噸金屬復合新型耐火材料項目。