山西焦煤(000983)1月16日晚公告，公司擬通過發行股份及支付現金方式購買焦煤集團持有的分立后存續的華晉焦煤51%股權、購買李金玉、高建平合計持有的明珠煤業49%股權。華晉焦煤51%股權交易價格為65.99億元，明珠煤業49%股權交易價格為4.43億元。其中現金支付比例為交易價格的15%，股份支付的比例為交易價格的85%。交易價格總計70.42億元，并擬募集配套資金總額不超44億元。

本次交易對方中，焦煤集團為山西焦煤控股股東，根據《上市規則》，本次交易構成關聯交易，本次交易不構成重大資產重組。

值得一提的是，2019年4月，山西省召開全省深化國有企業改革大會，提出要善于用好用活上市公司，加強市值管理，逐步提升資產證券化率。2020年4月，山西省召開省屬國企提高資產證券化率專題會議，鼓勵有條件的企業集團將資產注入上市公司，并對省屬國有企業資產證券化率提出明確要求。

正是在這樣的背景下，焦煤集團通過專業化重組，將優質的煤炭資產整合注入山西焦煤，既是響應國家、山西省委和省政府關于深化國企改革戰略部署，同時又有利于提升國有資產證券化率。

山西焦煤主營業務是煤炭的生產、洗選加工、銷售及發供電，礦山開發設計施工、礦用及電力器材生產經營等。公司的主要產品為煤炭、電力熱力、焦炭及化工產品等，其中煤炭產品主要是焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤、氣煤等。公司煤炭銷售的主要客戶是東北、華北、南方地區的大型鋼鐵企業及發電企業。

近年來隨著焦煤集團的組建和煤炭行業近年來的快速發展，新礦井及所屬配套選煤廠的投產建成，煤炭資源整合的推進，焦煤集團和山西焦煤部分產品有了同質性，產生了一定程度的同業競爭。焦煤集團及其下屬合并報表范圍內的其他企業與山西焦煤之間主要在煤炭生產銷售領域存在同業競爭，在煤炭貿易、供電供熱、焦化等行業存在部分同業競爭的情況。

本次交易標的華晉焦煤和明珠煤業主要從事煤炭開采、洗選加工及銷售，和上市公司構成了部分業務上的重合。例如，華晉焦煤主營業務為煤炭開采、洗選加工及銷售。主要產品為主焦煤和配焦煤。華晉焦煤主要開發建設河東煤田的離柳礦區和鄉寧礦區，離柳礦區煤種具有低灰、低硫、特低磷、高發熱量、強粘結性的特點，是國內稀缺的優質主焦煤，大型鋼鐵企業冶煉高爐的骨架原料；鄉寧礦區煤種主要為中灰、低硫、特低磷的瘦煤，是優質的配焦煤。

公告顯示，焦煤集團近年來積極以山西焦煤為平臺，通過資源資產化、資產資本化、資本證券化，推動煤炭資源整合和專業化重組，減少同業競爭。本次交易完成后，華晉焦煤和明珠煤業將成為山西焦煤合并報表范圍內的子公司，華晉焦煤與山西焦煤將不再存在同業競爭。因此，本次交易系焦煤集團解決同業競爭的重要措施。通過本次交易，焦煤集團將下屬華晉焦煤注入山西焦煤，有助于解決山西焦煤與焦煤集團的同業競爭，提升山西焦煤獨立性。

值得一提的是，本次交易完成后，山西焦煤與焦煤集團及焦煤集團控制的除上市公司及其子公司外的其他企業仍存在一定程度的同業競爭。為此，焦煤集團承諾，將以上市公司為平臺，通過資源資產化、資產資本化、資本證券化，推動煤炭資源整合和專業化重組，打造焦煤板塊龍頭上市公司，減少同業競爭。將繼續梳理上市存在的障礙和問題，分類推進，加快煉焦煤先進產能兼并重組，提升上市公司在煉焦煤的產業集中度、市場話語權、行業影響力和核心競爭力。