A股融資畫像

2021年股權(quán)融資活躍，IPO家數(shù)及募資額均創(chuàng)出歷史新高。從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板，再到北交所，注冊制穩(wěn)步推進，全年注冊制發(fā)行的新股占IPO家數(shù)的75.6%。《A股融資畫像》從IPO募資金額、IPO省份排名、新股表現(xiàn)、定增募資等多個角度，全面剖析2021年A股融資功能現(xiàn)狀。

一、IPO篇

1、IPO家數(shù)及募資額均創(chuàng)出歷史新高

以上市日期為基準，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2021年共有492家公司成功在A股上市，同比增長24.87%；合計募資金額5371.33億元，同比增長14.3%。IPO家數(shù)及募資額均創(chuàng)出歷史新高。

多層次資本市場再進一步，北交所成功開市，合計11家新股IPO，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO家數(shù)分別有162家、199家。 科創(chuàng)板2021年融資額超過2000億，位居A股各大市場第一。

2、以注冊制方式上市企業(yè)占比達到75.6%

注冊制改革駛?cè)肟燔嚨溃髽I(yè)上市效率顯著提升。2021年注冊制上市的公司合計達372家，占全年IPO家數(shù)的75.6%。2019年、2020年這一比例分別為34.83%、52.79%。

全面注冊制漸行漸近，2021年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議提出，抓好要素市場化配置綜合改革試點，全面實行股票發(fā)行注冊制。

3、新三板為滬深市場重要“生源地”

新三板企業(yè)摘牌后轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬深交易所，占去年IPO公司的近三成。從上市板塊來看，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板是新三板公司IPO的首選，分別有68家，43家公司上市。

在轉(zhuǎn)板制度下，觀典防務(wù)、翰博高新、泰祥股份等率先啟動轉(zhuǎn)板計劃，擬向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板，審核狀態(tài)均為已問詢，成為多層次資本市場互聯(lián)互通的體現(xiàn)，打通了中小微企業(yè)成長上升的通道。

4、兩百余家募資5億元以內(nèi)

從單家公司看，8月份成功回A的中國電信募資479億元，募資金額在去年僅次于即將上市的中國移動。三峽能源、百濟神州募資金額分別為227.13億元、221.60億元。

大企業(yè)紛紛登陸A股市場的同時，中小企業(yè)上市數(shù)量有增無減。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，2021年募資額10億元以下的公司共367家，占比近75%，募資金額在5億元以內(nèi)的超過兩百家，占全年IPO公司的四成以上。

5、注冊制新股首日平均漲超兩倍

市場表現(xiàn)方面，2021年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新股上市首日平均錄得兩倍漲幅，67%的股票首日股價翻倍，讀客文化、納微科技、力量鉆石首日漲幅均超10倍。

主板上市新股中，超四成個股上市后收獲5個及以上一字漲停板，一字漲停板數(shù)量超過10個的有14只，深耕智能卡行業(yè)的楚天龍累計收獲16個一字漲停板，連續(xù)一字漲停天數(shù)居首。

在注冊制深入推進下，新股不敗神話也成為過去時。去年10月份出現(xiàn)新股集中破發(fā)現(xiàn)象，全年出現(xiàn)16只上市首日破發(fā)的新股。

發(fā)行價方面，4只新股發(fā)行價不足2元，南網(wǎng)能源發(fā)行價最低，僅1.4元；上市首日漲近20倍的讀客文化發(fā)行價為1.55元。2021年新股發(fā)行價在百元以上的共有13只，禾邁股份發(fā)行價創(chuàng)出新高，為557.8元。

6、六成新股中一簽盈利超萬元

2021年，絕大多數(shù)新股上市后實現(xiàn)正漲幅，以注冊制新股首日漲幅及主板新股開板日累計漲幅為基準計算，中一簽盈利金額萬元以上的新股占六成。盈利金額最高的極米科技，單簽盈利近20萬，東鵬飲料、普冉股份等7股單簽盈利金額均超10萬元。

7、IPO公司主要集中五大區(qū)域

2021年，IPO募資額前五大區(qū)域分別是北京、廣東、浙江、上海、江蘇，上述區(qū)域合計募資占比近七成。募資金額最高的北京，總額近千億。浙江、廣東、江蘇全年均有超80家公司新上市。

全面注冊制漸行漸近之下，2022年IPO有望保持較高的活躍度。根據(jù)交易所IPO項目動態(tài)，創(chuàng)業(yè)板受理及問詢狀態(tài)的項目分別有61家、240家，上市委會議通過及提交注冊的合計近百家。科創(chuàng)板受理及問詢狀態(tài)的項目共93家，上市委會議通過及提交注冊共59家；進入北交所審核進度的也有近60家公司。

二、再融資篇

1、上市公司再融資參與率及家數(shù)創(chuàng)五年新高

除IPO外，再融資也是資本市場直接融資的重要途徑。2020年再融資新規(guī)實施后，再融資家數(shù)及募資規(guī)模連續(xù)兩年穩(wěn)步回升，而且參與再融資的公司數(shù)量及再融資參與率均創(chuàng)五年新高。

2021年共628家公司實施再融資（包含增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債），上市公司再融資參與率達13.4%，合計募資1.21萬億元，其中，定向增發(fā)公司497家，合計募資8993.47億元；配股6家，合計募資345億元；126家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，合計募資2720億元。

2、兩大行業(yè)定增募資金額超千億

定向增發(fā)是再融資的重要方式。2021年定增家數(shù)及規(guī)模分別占再融資家數(shù)與規(guī)模的79%、75%。實施定向增發(fā)公司中，分板塊統(tǒng)計，主板公司募資總額同比微降，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板募資額則有大幅增長。從家數(shù)看，幾大板塊定增家數(shù)同比均出現(xiàn)一定幅度的增長。按所屬行業(yè)統(tǒng)計，電子、建筑材料兩大行業(yè)募資金額超千億。（數(shù)據(jù)寶 余莉）