軍工板塊30日盤中走勢活躍，截至發稿，佳訊飛鴻、左江科技“20cm”漲停，騰景科技漲近15%，中孚信息漲逾13%，旭光電子、西儀股份、有研新材、久遠銀海、紫光國微、航天動力等“10cm”漲停，宏達電子漲近9%。

對于軍工板塊，東吳證券指出，不同于2021年上半年，目前市場對于軍工行業十四五期間的高景氣已形成高度共識。尤其是進入今年8月份以后，隨著2021年中報披露，以中航沈飛、航發動力和洪都航空等為代表的主機廠披露大額合同負債，從直觀數據角度印證了十四五行業大踏步向上發展的確定性。結合上市公司合同負債結構情況，我們認為，十四五期間軍工行業上市公司有望再獲大額合同負債，行業在十四五期間有望保持高增長的確定性較高。

企業端來看，2020年以來軍工企業紛紛擴張產能，方向上涵蓋上游材料、零部件制造、軍工電子、航空航天裝備制造等多個領域。展望2022年，我們判斷：1）軍工行業產能持續擴張，隨著行業內眾多企業新產能逐步釋放，供需共振下疊加規模效應，板塊有望進入盈利加速釋放的新發展階段，業績有望持續改善；2）行業高景氣度正沿產業鏈由上游向中下游漸次反映，下游企業進入業績加速增長期。3）估值角度看，2022年之后，相比上游企業，下游企業以高盈利增速消化估值的彈性更大。

中信建投認為，當前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節點，中下游公司業績加速拐點有望到來，估值有望被業績釋放充分消化，具備更高的投資性價比。2022年看好軍工全產業鏈，建議回調中加大配置比例，繼續看好板塊跨年行情。

東吳證券建議關注五大投資方向。1）軍機：現代戰爭中制空權至關重要，多型號進入批產期，關注中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中直股份等；2）航空發動機：長坡厚雪優質賽道，關注航發動力、航發控制等；3）材料和鍛鑄造：一代材料、一代裝備，鍛鑄造是裝備生產的關鍵環節，關注撫順特鋼、西部超導、鋼研高納、寶鈦股份、光威復材、中簡科技、西部材料；三角服務、航宇科技、派克新材、航亞科技、中航重機、愛樂達、神劍股份等；4）導彈：戰備水平不斷提高，戰訓消耗及補庫需求提升，關注洪都航空、盟升電子、北方導航、雷電微力、高德紅外、大立科技、菲利華等；5）信息化：信息化是戰力倍增器，各國均大力投入，關注振華科技、紫光國微、宏達電子、鴻遠電子、火炬電子、高德紅外、大立科技、睿創微納、盟升電子、星網宇達、七一二等。