被市場寄予厚望的一個板塊崩了
今天午后，電力板塊突然崩盤，市值超過2000億的國電南瑞一度閃崩跌停，金山股份觸及跌停，涪陵電力、上海電力、金開新能跟跌。期間一家券商分析師的一則言論刷屏：光伏以市場化方式取代行政推進，目前影響最大的將是電網的配網投資，預期配網投資將會從1.7萬億降至1.5萬億，具體仍在測算當中。然而，后續又有消息傳出，這個是網上造謠，并不是該分析師所發。真相究竟是啥？
2021年12月21日，國家能源局修訂發布了《電力并網運行管理規定》，同時對《并網發電廠輔助服務管理暫行辦法》（電監市場〔2006〕43號）進行了修訂并更名為《電力輔助服務管理辦法》。有研究機構認為，具備電網項目經驗，具備高EMS性能及運營能力的企業有望獲得超額收益，輔助服務交易市場對電網端的新增需求主要集中在軟件側，這些行業都要重點關注。可以說，市場對于電力在2022年的表現充滿期待。
從市場結構來看，今天氫能是表現最好的一個板塊，多只個股出現漲停行情，氫能指數最多時漲幅超過2%。那么，又是啥利好刺激到這個板塊呢？
最有希望的板塊崩了
在中央經濟工作會議過后，電力板塊的預期逐漸升溫，市場對2022年的電力投資寄予很高的期望。安信證券曾表示，配網側為“十四五”電網投資重要環節。隨著碳達峰、碳中和目標的落地，可再生能源發電裝機持續增長，隨著新能源大比例接入，電網投資建設需求仍將保持高位。此外，在主干網架不斷強化的同時，依托分布式新能源發電、綜合能源管理優化的微電網、分布式能源系統等也具備較大發展潛力，“十四五”期間電網投資預計保持高位，并重點向配網側傾斜。
然而，這個板塊今天崩了。市值超過2000億的國電南瑞一度閃崩跌停，金山股份觸及跌停，涪陵電力、上海電力、金開新能等個股跟跌。
那么，究竟發生了什么利空，令到整個板塊午后集體跳水呢？從消息面來看，主要是一個傳聞影響到了盤面。今天中午，某券商分析師的一則言論刷屏：光伏以市場化方式取代行政推進，目前影響最大將是電網的配網投資，預期配網投資將會從1.7萬億降至1.5萬億，具體仍在測算當中。然而，后續又有消息傳出，這個是網上造謠，并不是該分析師所發。
該分析師曾表示，要重新認識我國“以煤為主”的能源格局，大力發展支撐電源（火電），防止限電產生影響。科學推動新能源發展，以市場化方式取代行政推進，強調規劃。分布式光伏以市場化發展取代“整縣推進”，一是整縣開發推進不利，二是易形成壟斷，不利市場化公平競爭。
展開全文那么，事情的真相究竟是啥？中信建投電新研究員朱玥表示，分布式光伏發展整體思路，發展方式，整體節奏，政策文件導向和此前沒有任何邊際變化。“不搞分布式光伏整縣推進”判斷為謠言可能性大。國家對新能源的發展信心堅定，過程中要做好競爭不壟斷，工作不暫停，近期對于停止分布式光伏備案行為持續進行糾偏。
預計，未來幾年分布式光伏總體體量在25GW左右，其中戶用17-18GW，分布式工商業8GW左右，明年大概率是50%-100%增長空間。電網投資要淡化總量重視結構，整體十四五國家電網投資在2.3-2.5萬億左右，綜合增速10%-15%，配電網、二次、數字化轉型、直流輸電是結構性重點，維持觀點不改變，由分布式推出電網投資變化也是無稽之談。
氫能再大漲，是何利好刺激？
從結構上看，今天盤面上依然有不錯的機會，而最大的機會是氫能。今天，這個板塊有多只個股漲停，而且從早盤持續活躍至午后，與上周四和周五的盤面相比，這個板塊也似乎強了不少。
那么，究竟是何因素刺激氫能上漲呢？
首先，上周五，國家能源局黨組書記、局長章建華發布了明年能源工作的七大重點任務。其中，將加快推進技術裝備攻關。重點推動燃氣輪機、核電、可再生能源、油氣、儲能、氫能等重點領域技術攻關，力爭綠色低碳前沿技術取得突破。大力開展技術和產業創新。著力構建能源領域碳達峰碳中和標準體系，推進數字化技術創新。加快5G、區塊鏈在能源領域應用，推動新型儲能規模化市場化發展，探索氫能、綜合智慧能源服務發展新模式。
其次，“領跑氫能未來·共創雙碳時代”京津冀燃料電池汽車示范城市群啟動會議在大興國際氫能示范區召開。據了解，京津冀燃料電池汽車示范城市群是國家首批成功獲批的燃料電池示范城市群，將以北京的科技創新為引領，打造綠色能源共同體。《京津冀燃料電池汽車示范城市群實施方案(簡本)》《京津冀燃料電池汽車示范城市群年度任務計劃》和《京津冀燃料電池汽車示范城市群工作機制》等多個文件亦同時發布。
第三，此前市場一直預期，關于氫能的頂層設計將公布。但截至目前，這個預期仍未兌現，但氫能的技術發展得很快，成本下降的速度也超出預期。電解槽、質子交換膜等核心部件都出現量產的趨勢，行業的發展出現蓬勃態勢。可以預期，這個板塊未來也會是一個資金重點關注的機會。
證券時報