中新經緯12月7日電 (魏薇 實習生 柴鑫洋)等了五年的蘭州銀行終于拿到IPO批文。據證監會網站消息，近日，證監會按法定程序核準了蘭州銀行股份有限公司(下稱蘭州銀行)的首發申請。這意味著蘭州銀行有望成為第42家A股上市銀行，同時也是繼甘肅銀行H股上市之后，甘肅省迎來的第二家上市銀行。

值得注意的是，蘭州銀行于2016年7月報送首次公開發行股票招股說明書，至2021年12月拿到IPO批文，整整經歷了五年之久。

7日，蘭州銀行發布了《首次公開發行股票初步詢價及推介公告》(下稱公告)。據悉，本次擬公開發行約5.7億股，不低于發行后總股本的10%(含10%)，發行后總股本為56.96億股。詢價時間為2021年12月9日，申購日期為2021年12月15日。

坎坷上市路

招股書顯示，蘭州銀行是甘肅省境內第一家具有獨立法人地位的地方性股份制商業銀行，是在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯社基礎上，由地方財政、法人和自然人發起設立。1998年5月，央行批準其名稱由“蘭州城市合作銀行”變更為“蘭州市商業銀行股份有限公司”；2008年5月23日，經原銀監會批準更名為“蘭州銀行股份有限公司”。

蘭州銀行的上市之路可謂是一波三折。最早在2008年更名之際，蘭州銀行即定下了IPO的計劃，2012年上市進程加快推進。直到2015年6月30日，中信建投與蘭州銀行才正式簽訂上市輔導協議，隨后向甘肅證監局報送輔導備案登記材料并獲受理。

2016年6月，蘭州銀行的上市方案獲原甘肅銀監局批準。同年7月，蘭州銀行披露招股書正式向A股發起沖擊。2018年4月，蘭州銀行更新了招股書，此后的狀態一直為“預披露更新”。

今年9月，證監會網站發布公告稱，證監會發審委定于9月9日審核包括蘭州銀行在內的三家公司首發事項。之后，證監會網站公布第十八屆發審委2021年第96次會議審核結果公告顯示，蘭州銀行首發獲得通過。12月，蘭州銀行正式拿到發行核準IPO批文，蘭州銀行擬登陸深交所主板，該行也將成為第42家A股上市銀行。

招股書顯示，蘭州銀行計劃發行不超過12.9億股，本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實本行資本金，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力，提升股東價值。

不良率遭監管詢問

今年9月，證監會發審委審核時，就重點關注了蘭州銀行的不良貸款率。證監會詢問，報告期內不良貸款率遠高于上市城商行平均水平的原因和合理性，蘭州銀行不良貸款率后續是否存在持續上漲的趨勢，是否會對其持續盈利能力造成重大影響。

根據蘭州銀行近五年年報，2016年至2020年，該行不良貸款率分別為1.77%、2.09%、2.25%、2.44%和1.75%。

中新經緯統計發現，2020年，A股上市城商行中，僅鄭州銀行的不良貸款率達2.08%，高于蘭州銀行，而15家A股上市城商行的平均不良貸款率僅1.29%。

證監會發審委還要求蘭州銀行結合發行人貸款撥備率、撥備覆蓋率以及貸款損失準備計提等情況，說明其擬采取的措施及有效性，相關內控制度是否健全并有效執行。

證監會關注的第二個問題是蘭州銀行的關聯貸款問題。證監會要求結合云翔典當及威遠五礦相關情況，說明在建新集團發生債務危機后，上述兩家企業以原價10.7888億元受讓發行人對建新集團及其關聯公司貸款的商業合理性。

中新經緯注意到，2013年6月30日，甘肅建新實業集團有限公司進入蘭州銀行股東名單。2016年10月27日，建新實業集團向甘肅省隴南中院申請破產重整。蘭州銀行招股書顯示，由于破產重整，建新實業集團將所持股份轉讓給深圳正威(集團)有限公司，深圳正威的持股比例達4.80%，成為該行第六大股東。

另外，證監會還關注了蘭州銀行的理財產品情況。證監會指出，報告期各期末發行人發行管理的非保本理財產品均未納入合并范圍。證監會要求蘭州銀行說明，前述理財產品是否符合資管新規要求，是否存在需要整改的情況；結合相關合同的權利義務條款說明未納入表內的依據是否充分。

發行市盈率受關注

今年以來，先后有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農商行四家銀行登陸A股市場。從上市首日的表現來看，齊魯銀行和瑞豐銀行上市后表現較好，前者實現六連板，后者則拿下四連板。而重慶銀行雖上市首日漲44%封板，但此后股價不斷回調，如今已跌破10.83元/股的發行價，上海農商行上市首日便開板，最終收漲20.22%。

蘭州銀行新股上市后將如何演繹？在估值及投資風險提示中，蘭州銀行稱，根據中國證監會《上市公司行業分類指引》(2012年修訂)，蘭州銀行所屬行業為貨幣金融服務(分類代碼：J66)。中證指數有限公司已經發布了行業平均市盈率。

蘭州銀行在公告中提到，如果本次發行市盈率高于行業平均市盈率，存在未來發行人估值水平向行業平均市盈率水平回歸、股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。

此外，公告指出，2020年度蘭州銀行實現營業收入約73.04億元，較2019年度下降4.12%；2020年度歸屬于母公司股東的凈利潤為14.93億元，較2019年度增長1.96%；2020年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為8.85億元，較2019年度下降19.39%。

2021年1-9月，公司實現營業收入59.82億元，較上年同期增長30.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為12.54億元，較上年同期增長108.86%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.15億元，較上年同期增長134.42%，經營業績較去年同期大幅提升。

結合當前市場趨勢及實際經營情況，蘭州銀行表示，經初步測算，蘭州銀行預計公司2021年營業收入為78.15-79.32億元，同比增長7.00%-8.60%；預計實現凈利潤約15.77-16.87億元，同比增長2.90%-10.05%；預計實現歸屬于母公司所有者凈利潤15.27-16.37億元，同比增長2.29%-9.66%。上述2021年度業績情況僅為公司初步預計結果，未經會計師審計或審閱，且不構成該行的盈利預測，亦不構成業績承諾。(中新經緯APP)

(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)