時至年尾，國家集成電路產業投資基金一期（簡稱“大基金一期”）加速了A股退出步伐。

繼晶方科技后，大基金一期對兆易創新的最新持股比例也降至5%以下，據證券時報·e公司記者統計，近年來大基金一期累計減持兆易創新規模約31億元。

根據業內預測，兆易創新所處的存儲行業經歷了半年的低迷，明年一季度跌幅有望收窄，另外，Nor Flash同行已經釋放漲價信號。

大基金一期加速退出

根據前次減持計劃，大基金擬從2021年11月8日至2022年2月5日期間累計減持兆易創新1%股份。從減持進度來看，11月8日至22日，大基金就完成了半數減持計劃，對應減持金額5.36億元；隨后大基金提速了減持進度，截止12月3日就完成了剩余0.5%比例減持計劃，對應套現合計約11億元。同日，兆易創新披露大股東朱一明也在12月3日減持了兆易創新0.17%，對應減持規模接近2億元；朱一明與一致行動人香港贏富得有限公司合計持股13.35%。 記者注意到，今年7月份，大基金也完成了一輪減持計劃，減持比例占公司總股本的2%，合計套現約20億元；加上本輪減持，大基金今年內累計減持兆易創新約31億元。除了兆易創新，晶方科技11月30日也披露大基金持股比例降至5%以下。 相比大基金一期加速退出，大基金二期則全面布局A股。12月6日，東芯股股份上市獲大基金二期戰略配售近1億元。11月，大基金參與認購了北方華創、華天科技定增項目，分別獲配11.3億元和15億元；此前，大基金二期還參與了中微公司、南大光電等多個上市公司旗下半導體項目，重點加碼設備和材料等相對薄弱環節。另外，大基金二期還參與到了半導體制造龍頭中芯國際項目，補齊大灣區的半導體產業鏈上制造的短板。

11月23日晚間，中芯國際披露，大基金二期計劃受讓子公司中芯控股所持的中芯深圳22%股權，完成待繳的5.313億美元出資。這意味著大基金二期將通過入股中芯深圳，參與到深圳本地的集成電路制造業的發展。

存儲領域或醞釀變局

從市場走勢來看，兆易創新近年來走勢先揚后抑，時至7月30日公司股價一度觸及235.13元/股高位之后，便持續下跌，累計下跌約20%；不過進入12月以來，公司股價出現了明顯反彈，累計漲幅約15%。 作為A股Nor Flash 存儲龍頭，兆易創新所在的存儲行業也經歷了一波先漲后跌。根據集邦咨詢統計，今年第三季度，存儲行業大類產品之一內存的價格出現了反轉，現貨價格跌破合約價格界限，導致市場價格下跌；不過，集邦最新預計隨著智能終端生產動能優于預期，買方端庫存略有調降，今年一季度價格跌幅將會收窄。據行業媒體報道， Nor Flash龍頭旺宏有望將其價格再往上調升5至10%，預計將形成指標性意義。 從經營層面，兆易創新也釋放出了樂觀信號，將加大從關聯方的代工采購金額。 11月30日晚間，兆易創新披露的日常關聯交易預計額度顯示， 2022 年公司將向關聯方長鑫存儲采購代銷 DRAM 產品10.8 億元，自研 DRAM 從長鑫存儲采購代工 8.6 億元。據介紹，根據規劃和結合市場情況，并綜合考慮代銷業務與自有品牌產品業務毛利 率的較大差異，兆易創新調整了 DRAM 產品代銷業務，重點發展 自有品牌 DRAM 產品業務；并且，明年公司將不斷推出 DRAM 自研 新產品，市場進一步開拓，自研 DDR3、DDR4 等從長鑫存儲采購代工金額大幅增加。 12月1日，兆易創新罕見放量漲停。 信達證券分析指出，從關聯交易的披露規劃來看，兆易創新自研DRAM芯片已于今年6月量產，該自研產品實現了從設計、流片，到封測、驗證的全面國產化，并在消費類領域應用并通過了眾多主流平臺的認證；明年公司從長鑫存儲采購代工金額8.6億元，同比增長355%。 另外，當前DRAM合約價格跌勢短期已近尾聲，后續跌價空間極為有限；已有部分DRAM大廠去庫存完畢，預計2022年一季度 DRAM價格跌幅有望小于市場預期，今年第三季度價格有望反彈。兆易創新方面的DRAM芯片主要面向電視機、機頂盒、監控、網絡通信等利基市場，利基市場需求持續強勁，價格相對更加穩定；另外，加上車規級DRAM芯片，產品線將進一步豐富。

來源：e公司（ID：lianhuacaijing）

編輯：萬健祎

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