中新經(jīng)緯10月24日電 (孫慶陽)在距離MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨合約在香港證券交易所上市的第4天，10月22日，國內(nèi)首批四只MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)ETF產(chǎn)品也宣布正式發(fā)售，成為今年公募ETF市場(chǎng)的又一標(biāo)志性事件。

為什么MSCI中國A50指數(shù)最能代表中國核心資產(chǎn)的指數(shù)？業(yè)內(nèi)人士在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，該指數(shù)表征外資投資趨勢(shì)明顯，同“聰明資金”有極高契合度。此外，該指數(shù)的行業(yè)分布更均衡，能夠最大化發(fā)揮市值因子效應(yīng)。

從籌備申報(bào)到落地發(fā)售

僅用時(shí)不到一個(gè)月

回溯2021年8月20日，明晟公司(MSCI)正式發(fā)布MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)，這無疑是今年證券市場(chǎng)的一大焦點(diǎn)。該指數(shù)發(fā)布后，香港交易所隨即宣布計(jì)劃推出全新MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨合約，易方達(dá)、南方、華夏、匯添富等4家公募基金公司也迅速上報(bào)了對(duì)標(biāo)ETF，而產(chǎn)品何時(shí)落地也已受到廣大投資者的密切關(guān)注。

申報(bào)上述產(chǎn)品的四大公募基金公司將首獲這一重磅新工具。獲批的產(chǎn)品名稱分別為：華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金、南方MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金、匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金。

18日晚間，中新經(jīng)緯再次從上述基金公司處獲悉，首批4只MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品已火速確定于10月22日同時(shí)發(fā)售，發(fā)售期均為10月22日至26日，首募規(guī)模上限均為80億元，合計(jì)募資金額將不超過320億元。

四只產(chǎn)品在委托方式上有所區(qū)別：通過網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購，單一賬戶每筆認(rèn)購份額需為1000份或其整數(shù)倍。但如果通過基金管理人辦理網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購的，最低認(rèn)購份額規(guī)定則有所不同，華夏基金、匯添富基金設(shè)定為每筆認(rèn)購份額須在5萬份以上(含5萬份)，南方基金要求每筆認(rèn)購份額須在10萬份以上(含10萬份)。限購規(guī)模上，華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購的合計(jì)首次募集規(guī)模上限為78億元，網(wǎng)下股票認(rèn)購的首次募集規(guī)模上限為2億元。

四只產(chǎn)品在封閉期的建倉策略也有所不同，南方、匯添富和華夏均為擇機(jī)建倉，易方達(dá)則為勻速建倉。

照此計(jì)算，首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF從產(chǎn)品申報(bào)到獲批，只用了24天，而從產(chǎn)品獲批到落地發(fā)行，只用了1天。

此次發(fā)行速度為何如此之快？對(duì)此，在ETF領(lǐng)域布局領(lǐng)先的某公募基金公司產(chǎn)品經(jīng)理在回應(yīng)中新經(jīng)緯詢問時(shí)稱：“今年ETF產(chǎn)品發(fā)行速度的確比往年加快不少，ETF產(chǎn)品從審批、到發(fā)行、再到上市都像掛上了‘加速檔’，已經(jīng)成為如今ETF賽道激烈競(jìng)爭(zhēng)的一大特征。此次MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF火速啟動(dòng)發(fā)行，可見基金公司對(duì)這一重磅產(chǎn)品布局的重視程度。”

值得注意的是，近日有渠道人士向中新經(jīng)緯透露，首批四只MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品或于11月8日同時(shí)上市。

表征外資投資趨勢(shì)明顯

同“聰明資金”有極高契合度

作為專注于A股代表性資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)交易型產(chǎn)品，首批MSCI中國A50ETF的追蹤標(biāo)的均為MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)。在此次首批產(chǎn)品的火爆發(fā)售中，該指數(shù)的特點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)成為基金投資者最為關(guān)心的問題。

據(jù)了解，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)是由國際權(quán)威指數(shù)提供商MSCI指數(shù)公司編制并發(fā)布的A股旗艦指數(shù)，為MSCI首個(gè)A股行業(yè)龍頭指數(shù)。

中新經(jīng)緯采訪首批MSCI中國A50ETF指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人后了解到，目前MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)采用行業(yè)中性策略，確保納入各行業(yè)最具代表性的龍頭企業(yè)，更能真實(shí)反映中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，大概率成為外資投資A股市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)近五年收益翻番，累計(jì)收益108%，大幅領(lǐng)先同期滬深300、上證50、創(chuàng)業(yè)板指等主流寬基指數(shù)。

不難看出，首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品如此火爆，有其特殊性。一位頭部基金公司指數(shù)投資部總監(jiān)對(duì)中新經(jīng)緯表示，“該指數(shù)是一只表征外資投資趨勢(shì)的指數(shù)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，外資重倉(持有市值比例超過0.5%)的股票中，有83%的資金投資于MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)成份股，體現(xiàn)出與‘聰明資金’極高的契合度。無論從行業(yè)角度還是具體成分股角度，該指數(shù)都契合A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化和國際化兩大發(fā)展趨勢(shì)。”

匯添富基金指數(shù)與量化投資部負(fù)責(zé)人吳振翔在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示：“在國際資金持續(xù)流入、境內(nèi)居民投資機(jī)構(gòu)化的大趨勢(shì)下，A股市場(chǎng)將迎來非常好的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，未來將努力把匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF打造成投資者一鍵買入中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的‘升級(jí)版’通道。”

最大化發(fā)揮市值因子效應(yīng)

“該指數(shù)的行業(yè)分布更加貼近A股市場(chǎng)表現(xiàn)，讓投資者在投資大盤藍(lán)籌指數(shù)的時(shí)候，更能保持大盤股的中性。本質(zhì)上能最大化地發(fā)揮市值因子的效應(yīng)。”一位MSCI中國A50ETF擬任基金經(jīng)理告訴中新經(jīng)緯，這是該指數(shù)的另一大亮點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)涵蓋的行業(yè)分布的確更加均衡。截至9月末，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)前三大行業(yè)權(quán)重分別為食品飲料(15%)、電氣設(shè)備(14%)和銀行(13%)，相對(duì)于上證50指數(shù)、富時(shí)中國A50指數(shù)，屬于新經(jīng)濟(jì)的行業(yè)(電器、醫(yī)藥、電子等)占比更高額，金融占比相對(duì)更低。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)榮膺同樣表示，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)編制科學(xué)，可以一鍵配置A股龍頭，并且好而不貴，兼具估值與收益率優(yōu)勢(shì)。“未來A股市場(chǎng)龍頭效應(yīng)將會(huì)更加凸顯，而標(biāo)的指數(shù)涵蓋了行業(yè)中各個(gè)行業(yè)的龍頭公司，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)代表性與競(jìng)爭(zhēng)力。”(中新經(jīng)緯APP)

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)