中國基金報(bào)記者 曹雯璟
又有基金霸榜！
今年以來，在353只QDII基金中，138只取得了正回報(bào)，占比近4成。其中，年內(nèi)回報(bào)超60%的QDII基金有15只，且?guī)缀跞慷际窃突稹６辔换鸾?jīng)理表示，四季度原油有望在供給和需求的戴維斯雙擊下有所表現(xiàn)，但由于油價(jià)本身波動(dòng)較大，且受多種因素疊加影響，普通投資者在投資前須對自身風(fēng)險(xiǎn)偏好有一定認(rèn)知。
霸榜QDII基金！年內(nèi)最高收益達(dá)77.7%
近一個(gè)月大賺40%
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，在可統(tǒng)計(jì)353只(不同份額分開計(jì)算)QDII產(chǎn)品中，138只產(chǎn)品年內(nèi)取得了正回報(bào)，占比39%。今年以來回報(bào)超60%的基金合計(jì)15只，且?guī)缀跚逡簧脑突稹?/p>
其中華寶標(biāo)普油氣A美元年內(nèi)收益率達(dá)77.70%，位居QDII基金年內(nèi)漲幅榜首。廣發(fā)道瓊斯美國石油指數(shù)A美元位居第二，年內(nèi)收益率達(dá)77.20%。此外，華寶油氣LOF、華安石油LOF、華寶標(biāo)普油氣C人民幣、廣發(fā)道瓊斯美國石油C人民幣等年內(nèi)收益均在70%以上。而易方達(dá)原油A美元、國泰商品LOF、易方達(dá)原油LOF、嘉實(shí)原油LOF、南方原油LOF等多只基金年內(nèi)漲幅在60%-65%不等。
值得注意的是，從8月23日階段低點(diǎn)至10月12日，多只原油基金呈現(xiàn)出不同程度的大幅反彈，其中反彈最大的華寶油氣LOF區(qū)間漲幅高達(dá)40.39%，廣發(fā)石油LOF緊隨其后，區(qū)間漲幅達(dá)到34.58%。此外，嘉實(shí)原油LOF、南方原油LOF、易方達(dá)原油LOF等區(qū)間漲跌幅均在25%上下。
在業(yè)績回報(bào)高歌猛進(jìn)同時(shí)，資金卻開始撤離，一個(gè)月多月來，呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢。在8月23日至10月12日期間，華寶油氣LOF的凈流出額有2.54億元；此外，南方原油LOF遭遇凈流出1.28億元，易方達(dá)原油LOF、嘉實(shí)原油LOF、國泰商品LOF分別凈流出6031萬元、5361.52萬元、3028.96萬元，8只原油基金LOF合計(jì)遭遇凈流出約5.85億元。
從規(guī)模來看，其中，目前華寶油氣二季度末規(guī)模最高，達(dá)到36.13億元，南方原油規(guī)模為12.82億元，其余原油類基金規(guī)模均在10億元以下。
一位基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示，從投資方向來看，這些原油類基金投資標(biāo)的并非是原油期貨合約，由于基金合同的不同，具體的跟蹤標(biāo)的也不同。南方原油、易方達(dá)原油、嘉實(shí)原油和諾安油氣屬于FOF，主要投資全球范圍內(nèi)的原油主題基金（包括ETF）和公司股票，華寶油氣、華安標(biāo)普石油指數(shù)、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)則按照指數(shù)基金的投資理念，完全復(fù)制指數(shù)走勢，三者也因跟蹤的指數(shù)不同，業(yè)績走勢也大不相同。
供給和需求的戴維斯雙擊
四季度原油市場高景氣仍將持續(xù)
三季度以來全球油價(jià)先跌后漲。截至2021/10/11，Brent和WTI油價(jià)漲幅高達(dá)28%，先后突破80usd/b。油價(jià)三季度大幅波動(dòng)的主要原因來自于需求端，三季度7、8月份全球受到新冠變種毒株的影響，對原油的需求造成巨大的沖擊，WTI油價(jià)在八月下旬最多下跌到62usd/b，相較二季度末跌幅超過20%。隨后峰回路轉(zhuǎn)，原油隨后從八月下旬底部猛烈反彈。
華安石油基金LOF基金經(jīng)理倪斌認(rèn)為，從需求來看，9月以來歐美疫情逐步趨穩(wěn)，美國煉廠開工率接近至疫情前水平，疊加即將到來的北半球冬季取暖需求，下階段的燃料需求仍呈回升態(tài)勢，并且，近期海外天然氣價(jià)格繼續(xù)攀升的趨勢短期也難以扭轉(zhuǎn)，或?qū)⑦M(jìn)一步推動(dòng)原油的替代需求。而供給端，OPEC+10月會(huì)議明確11月仍將維持40萬桶/日的增產(chǎn)計(jì)劃，并未擴(kuò)大供應(yīng)，且現(xiàn)階段美國頁巖油也很難有超預(yù)期供應(yīng)增量。
總體上，倪斌認(rèn)為，年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)Taper預(yù)期可能會(huì)對油價(jià)有所抑制，但影響有限，在供給有限、需求持續(xù)提升的基本格局下，四季度原油市場高景氣仍將持續(xù)。從資產(chǎn)配置的角度來看，當(dāng)前投資者配置以石油基金為代表的與油氣價(jià)格高度相關(guān)的資產(chǎn)仍是對抗通脹的行之有效的投資方式。當(dāng)然，油價(jià)本身波動(dòng)較大，且受多種因素疊加影響，普通投資者在投資前須對自身風(fēng)險(xiǎn)偏好有一定認(rèn)知。
華寶基金基金認(rèn)為，隨著四季度冬天供暖季的到來，以及今年大概率冷冬的雪上加霜（科學(xué)家預(yù)測受拉尼婭現(xiàn)象影響，今年70%的概率再次出現(xiàn)冷冬），然而全球傳統(tǒng)能源（天然氣、煤炭、原油）的庫存處于近幾年的低位，從而進(jìn)一步推動(dòng)了整個(gè)板塊的上漲。供給方面：以沙特為首的OPEC集團(tuán)攜俄羅斯等國家建立OPEC+組織，三季度保持40wb/d的小幅增產(chǎn)，使得原油市場供需依然很緊。疊加8月底，美國墨西哥灣受臺(tái)風(fēng)ida的影響，70%的勘探公司被迫停產(chǎn)，從而進(jìn)一步拉大原油的供給平衡缺口。四季度原油有望在供給和需求的戴維斯雙擊下演繹一場完美風(fēng)暴。需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是今年冬天疫情是否會(huì)再次影響整體需求，冷冬是否會(huì)低于預(yù)期以及供給面是否會(huì)有超預(yù)期的沖擊。
編輯：艦長
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