經濟觀察網 記者 梁冀兩萬億市值貴州茅臺（600519.SH）盤中漲停，“吃喝行情”火熱再現。

9月27日，Wind中國行業數據顯示，酒類指數大漲8.12%領跑A股，食品指數和餐飲旅游指數也分別上揚2.65%和2.38%。

白酒類上市公司集體飆紅，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等7只白酒類個股漲停；貴州茅臺盤中時隔六年再現漲停，最終收報1855元，上漲9.50%，市值2.33萬億元。

整體表現看，市場整體跌多漲少，個股分化明顯。截至收盤，上證指數小幅收跌0.84%，報3582.83點；深證成指微跌0.09%，報14344.29點；創業板指微漲0.74%，報3231.58點。

白酒股烈火烹油

大象起舞，市值已破兩萬億的貴州茅臺盤中一度漲停。9月27日，貴州茅臺單日成交額232.7億元，創下歷史新高。今年2月，貴州茅臺創下2627.88元/股的歷史高點，隨后即陰跌半年。今日，中金公司發布研報維持貴州茅臺跑贏行業評級，目標價位2486元。

9月24日，貴州茅臺召開臨時股東大會選舉丁雄軍為公司第三屆董事會董事長。丁雄軍表示，將在改革方面推進現代化管理改革、資產管理改革、營銷體制和價格體系改革。

來源：Wind

除貴州茅臺外，其他白酒股也是一派熱火朝天的景象。金種子酒（600199.SH）、青青稞酒（002646.SZ）、順鑫農業（000860.SZ）、海南椰島（600238.SH）、瀘州老窖、古井貢酒（000596.SZ）和五糧液7只個股漲停，酒類指數37只個股集體飆紅。

來源：Wind

招商證券食品飲料團隊認為，白酒板塊經歷大幅回調后估值風險已經釋放，由于板塊并不存在實質性利空，情緒面壓制已經邊際收窄，磨底期間逐步過去。中秋反饋整體來看，高端酒動銷最為穩健，任務完成率較高，渠道庫存處于相對低位。次高端白酒批價相對穩定，動銷表現有所分化，繼續看好白酒行業長期穩定發展的趨勢。

消費領域景氣度提升

申萬一級行業指數顯示，9月27日，僅食品飲料、農林牧漁、休閑服務、家用電器和醫藥生物及銀行6個行業收漲。

來源：Wind

白酒板塊大舉上攻的同時，有色金屬、鋼鐵、化工等周期板塊則延續此前下跌態勢，今日呈現全面重挫，板塊跌幅普遍超過4%。

星石投資認為，消費板塊在經歷過前期的調整，估值逐漸進入相對合理的區間，部分優質企業也可能存在超跌的現象。資金為避免高位回撤的風險，逐步流入消費板塊。同時，調倉可能也受基金季報公布的影響。部分消費基金前期參與了科技成長類和周期類行情，三季度結束時有調倉回流消費板塊的需求。目前市場熱點輪動較快，前期熱點由科技成長類轉至周期類，熱點行業在資金的追捧下，漲幅過高，面臨著性價比欠佳的局面。

9月26日，商務部表示，全年社會消費品零售總額有望達到44萬億元，同比增長12.5%左右，比2019年增長8%左右，全年消費回升的總勢頭并未改變。商務部還表示，下一步將從穩定大宗消費重點消費、促進新型消費發展和提升消費平臺三個方面推出一系列促消費舉措。

星石投資認為，消費細分領域有望漸次修復，存在一定的相對優勢。從中報來看，交運、休閑服務和紡織服裝等消費行業凈利潤增速改善較大，已經率先出現景氣度向好的跡象。此外，歷史來看，四季度消費類資產上漲概率較高。

表：歷史上四季度各個行業上漲概率

來源：浙商證券、星石投資