今年以來，興業(yè)銀行臺州分行在當?shù)乇O(jiān)管部門指導下，致力發(fā)展普惠型養(yǎng)老金融。目前，該行已服務中老年核心客戶超2萬人。圖為該行工作人員（左一）向銀發(fā)客戶贈送福袋。 李 菁攝（中經(jīng)視覺）

近日，社會期待已久的“養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點”正式開啟。中國銀保監(jiān)會對外發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》（以下簡稱《通知》），選擇“四地四家機構”，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。

其中，招銀理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品即將在深圳首發(fā)。“招銀理財將在監(jiān)管的指導下，進一步完善、豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品，為推動我國養(yǎng)老保障體系建設貢獻力量。”招銀理財首席產(chǎn)品官鄭福湘說。

那么，此次開啟“養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點”有何意義？究竟什么是“養(yǎng)老理財產(chǎn)品”？你我又將如何選擇？

推動“第三支柱”養(yǎng)老

隨著我國人口老齡化程度進一步加深，現(xiàn)有養(yǎng)老保障體系的不平衡問題也愈發(fā)凸顯，集中表現(xiàn)為“第三支柱”作用尚未充分發(fā)揮，“第三支柱”養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給不足。

當前，我國老年人口比例上升較快，老齡化已成為今后一段時期我國的基本國情。根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，60歲及以上人口占比已達18.70%，與2010年相比上升5.44個百分點，其中65歲及以上人口占比為13.50%。

“20世紀90年代以來，我國已經(jīng)開始探索建立現(xiàn)代化的多支柱養(yǎng)老保障體系，目前已初步建立起‘三支柱’養(yǎng)老保障體系。”鄭福湘說，即以基本養(yǎng)老保障為代表的“第一支柱”、以職業(yè)養(yǎng)老保障為代表的“第二支柱”和以個人養(yǎng)老保障為代表的“第三支柱”。

然而與國際發(fā)達市場的成熟養(yǎng)老保障體系相比，我國養(yǎng)老保障體系仍面臨一些問題與挑戰(zhàn)。為此，“十四五”規(guī)劃綱要明確提出，要實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

“我們實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌已具備了較好基礎，但是，以企業(yè)年金、職業(yè)年金為補充的‘第二支柱’，以及以個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險為補充的‘第三支柱’仍發(fā)展不均衡。”招商銀行養(yǎng)老金金融部總經(jīng)理王興海說。

王興海表示，當前我國企業(yè)年金覆蓋面偏小，即便把正在全面啟動的機關事業(yè)單位職業(yè)年金算進來，“第二支柱”已覆蓋的人群總數(shù)也不超過7000萬人，遠未達到緩解基本養(yǎng)老保險壓力的預期作用。

正因為“第二支柱”“第三支柱”不足，我國居民仍傾向于“買房養(yǎng)老”。“但是，以房地產(chǎn)為財富主體的模式并不能有效應對人口老齡化，我國居民需要在財富結構、養(yǎng)老金儲備等方面做出進一步調整。”泰康資產(chǎn)管理有限責任公司養(yǎng)老金理財業(yè)務部負責人閻大鵬說。

“養(yǎng)老理財”有何不同

由此可見，推進“第三支柱”養(yǎng)老保障體系建設意義重大且勢在必行。此次養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點正是豐富“第三支柱”養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給的重要嘗試之一。

“開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，是銀行業(yè)、保險業(yè)堅持以人民為中心的發(fā)展思想，深化金融供給側結構性改革，穩(wěn)步推進養(yǎng)老金融改革發(fā)展的重要舉措。”銀保監(jiān)會相關負責人說。

具體來看，試點期限為一年；在試點階段，單家試點機構養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

為了確保試點工作穩(wěn)妥、有序開展，《通知》要求四家試點機構做好產(chǎn)品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，嚴格按照理財業(yè)務的現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財產(chǎn)品的試點要求，確保相關業(yè)務審慎合規(guī)，守住風險底線，保障養(yǎng)老理財產(chǎn)品穩(wěn)健運行。

同時，要堅持正本清源，持續(xù)清理名不符實的“養(yǎng)老”字樣理財產(chǎn)品，維護養(yǎng)老金融市場良好秩序。

“養(yǎng)老理財產(chǎn)品有三大特點。”銀保監(jiān)會上述負責人說，一是要符合長期養(yǎng)老需求，二是要符合生命周期特點，三是要采用穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，其目的是拓寬居民的財產(chǎn)性收入渠道。

鄭福湘表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資策略穩(wěn)健、風控管理審慎、功能設計精細，針對不同年齡階段、不同風險收益偏好的投資者做出差異化的投資安排，有助于投資者“早籌劃、早布局”，相信養(yǎng)老理財產(chǎn)品將成為我國養(yǎng)老保障“第三支柱”的重要組成部分。

基于以上特點，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的投資期限也較長，主要投資方向是符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的相關領域。

“一方面，這有助于培育投資者形成‘長期投資長期收益、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報’理念，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行南嚓P負責人說，另一方面，這也有助于為社會經(jīng)濟發(fā)展的長期融資需求提供長期穩(wěn)定的投資資金。

投資者需要“三注意”

相較于已有的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，為何此次要選擇商業(yè)銀行理財子公司來拓展養(yǎng)老投資渠道？

“與其他金融機構相比，銀行理財參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢。”鄭福湘表示，第一，銀行服務的個人客戶廣泛，能夠有效拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面；第二，經(jīng)過多年實踐，銀行理財團隊具備宏觀經(jīng)濟研判以及大類資產(chǎn)配置能力，能夠為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來長期穩(wěn)健的收益。

“下一步，銀保監(jiān)會及試點地區(qū)銀保監(jiān)局將加強對養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作的監(jiān)督管理，及時對試點工作進行評估和經(jīng)驗總結，為推動理財公司更深入地服務多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，促進全體人民共同富裕創(chuàng)造良好條件。”銀保監(jiān)會上述負責人說。

那么接下來，投資者應如何根據(jù)自身實際情況選擇適合自己的養(yǎng)老理財產(chǎn)品？多位業(yè)內(nèi)人士介紹，需重點考慮三大因素。

一是要考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進行長期養(yǎng)老投資；二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式；三是要結合自身風險偏好關注養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風險收益特征，選擇風險情況相匹配的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

值得注意的是，投資者還需高度警惕“假”產(chǎn)品。“養(yǎng)老理財產(chǎn)品在產(chǎn)品名稱及銷售文件中均有顯著的‘養(yǎng)老理財產(chǎn)品’字樣作為標識，投資者可以通過試點機構網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行、手機銀行APP查閱養(yǎng)老理財產(chǎn)品的詳細信息，也可以通過中國理財網(wǎng)進行查詢和比較。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行纳鲜鲐撠熑苏f，中國理財網(wǎng)是銀保監(jiān)會指定的全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息查詢網(wǎng)站，為投資者提供理財產(chǎn)品真?zhèn)舞b別、理財產(chǎn)品信息查詢、理財課堂等內(nèi)容。（經(jīng)濟日報記者 郭子源）