新冠疫情的爆發，私募股權基金、投資者以及被投公司迅速轉向線上運營，這一深刻危機，嚴峻考驗著私募股權基金首席財務官的能力。對私募股權基金及其首席財務官來說并沒有面臨巨大的挑戰，這主要得益于公司早前為改進運營模式、實現IT基礎設施現代化而打好的基礎。他們也因此擁有相應的數字化工具和思維，能夠召開線上投資者大會和電話會議，繼續開展融資工作、發掘目標公司。展望2021年和未來，首席財務官表示，除了繼續沿用過去的策略，進一步加大對科技和人員的投入之外，他們還將繼續擴大投資范圍，納入可持續投資等新領域，同時推行多元化和包容性（D&I）舉措。
新冠肺炎對私募股權的影響：當下和未來新冠疫情爆發后，私募股權基金不得不采用遠程辦公，其數字化轉型進程因此加速。遠程辦公的順利實現，使他們能夠快速調整工作環境，包括辦公室的大小、布局和地點，以滿足社交距離要求。基金公司在后臺運用先進科技管理遠程辦公人員，順利度過了暫時無法現場辦公的嚴峻時期。
私募股權基金通過提高簽到頻率、靈活安排工作時間和提供技術支持等手段，幫助遠程辦公人員履行日常職責，除此之外，具有前瞻性的公司，還采取了一些其他措施來加強員工管理，包括加強公司文化建設、開展員工發展和培訓工作、監測員工心理健康等。在后疫情環境中，公司要改變未來工作模式，就需要解決商業和社會在后疫情環境下取得平衡，現場辦公重啟后的問題，員工很可能期待繼續沿用靈活的辦公制度。
業界認為，具有前瞻性思維的私募股權基金將引領未來工作方式的發展，為此，他們必須做好準備，在機會出現時，立刻抓住，包括繼續施行靈活的工作制度以及員工在完全遠程辦公制度下已經適應的其他安排。
展開全文同樣，在新冠疫情環境下，私募股權管理人也需要改變他們與投資者的互動方式。約66%的私募股權基金表示，遠程辦公對投資者關系的影響不大。同時，私募股權基金也運用了線上工具，與潛在投資者進行會談。約30%的私募股權基金表示，遠程辦公對開發潛在投資者影響較大，但對維系現有投資者的影響不大。這些公司可以利用這一機會，改變傳統業務方式，繼續在疫情環境下爭取資金。相比小規模的私募股權基金（30%），規模較大的私募股權基金（63%）更加傾向于認為新冠疫情會永久性地改變市場營銷活動。不同規模的私募股權基金和有限合伙人的看法截然相反，表明這些群體之間需要加強溝通，提高彼此之間的透明度，以實現遠期的融資目標和市場營銷目標。
人才管理和運營過去兩年，私募股權管理人一直將資產規模增長和人才管理列為兩大戰略重點。但隨著時間推移，但大多數機構認為，人才始終是最重要的事項；要成功實現資產規模增長，關鍵在于找到并留任適當的人才，有效推進其策略和業務模式。
現在，私募股權基金已具備必要的技術和流程，管理人開始注重利用人才管理，提高員工生產力和忠誠度。根據私募股權基金報告，公司在性別平衡方面的進展不大，為了解決前臺部門中員工性別比例失衡的問題，部分私募股權管理人有意協同努力，采用與后臺部門類似的方法，提高前臺部門中女性員工的人數。在員工性別多元化逐步取得進展后，私募股權管理人需要集中更多時間和精力，提高前臺和后臺部門中少數族裔員工所占比例。大部分管理人已將增強晉升流程中的多元化意識和包容性培訓，列入多元化舉措。
部分管理人則打算通過改變招聘方法來實現多元化，即設立多元化的面試官小組，并對面試官進行反歧視培訓。此外，私募股權基金也開始加大在多元化程度較高的院校的招聘力度，從而提高候選人才的多元化程度。85%的管理人表示，多元化和包容性舉措會直接影響其所在機構內部的多元化程度以及組織文化或DNA，因此，多元化仍將是人才管理的重中之重。
除了推行多元化舉措之外，私募股權基金的首席運營官和首席財務官開始外包各種核心、常規工作；最常外包的是基金核算和稅務。規模較小的私募股權基金受財務因素制約，其內部員工隊伍在規模和穩定性方面遠不及私募股權基金，因此小公司的基金核算和稅務對外包的依賴程度更高。面對費用壓力和競爭加劇，私募股權基金也可能考慮將前臺業務外包給服務商，以削減開支。規模較大的私募股權基金正在利用自動化工具，提升內部運營效率。由于小規模私募股權基金普遍采用外包，他們投資內部自動化建設的可能性較小。原因也可能是小型私募股權基金不具備充足的資源或專業技能，無法開發自己的自動化解決方案。與對沖基金等其他另類資產相比，私募股權基金在核心業務運營自動化方面，仍然落后于同儕。
環境、社會和公司治理投資者不再認為基于ESG的投資，是為了社會責任而犧牲業績。換言之，投資者將更加注重構建對社會負責任且業績良好的資產組合。因此，ESG產品很可能隨投資者的需求繼續增長。這一定程度上反映出，越來越多的投資者群體日益意識到，其行為（包括投資活動）可能會推動社會和環境行為的良性發展。多數投資者——特別是千禧一代和Z世代——認為社會和環境影響，是影響其投資決策的關鍵因素之一。因此，隨著投資者尋求更具可持續性的投資方案，未能推出ESG投資策略的公司與其他公司的差距將進一步拉大。
隨著ESG問題的重要性日益突顯，私募股權基金的高級管理層將在治理和監督方面發揮更加積極的作用。大多數大型私募股權基金都組建了專門小組，負責領導治理和監管活動。為此，越來越多的公司制定了內部政策，以傳達ESG價值和承諾。這些政策意在轉變公眾的認知，即，回報率不再是資產管理公司唯一的驅動力，同時，這也有助于構建與投資者、員工和其他利益相關者的友好關系。此外，金融監管機構開始更加關注評估、管理和披露ESG風險的方法。社會意識、“覺醒的”政治日程、逐漸強化的投資者關注重點以及氣候變化帶來的成本增加等外部驅動因素，正在迅速形成一種合力，因此，越來越多的私募股權基金開始將ESG問題納入投資決策流程。
隨著越來越多的私募股權基金將ESG要素納入投資決策流程，那些忽略ESG考量的公司，可能會造成其創建的投資組合無法反映風險狀況，并且缺乏適當風險管理和披露，導致該投資組合的回報風險被低估。環境表現是另一大風險。隨著社會、政治和文化態度不斷變化，特別是在后疫情時代，供應鏈、人才管理、人權和氣候等相關風險很可能進一步上升。
新冠疫情大流行后，人們更深刻地認識到，在決定公司的風險管理能力和韌性方面，ESG可以發揮重要作用。隨著對ESG的需求越來越大，投資者可能會向私募股權基金施加壓力，要求公司證明其嚴肅地考慮了ESG問題，并且充分理解如何將ESG問題納入投資決策流程。在這方面，有些有限合伙人已開始要求公司建立健全文件記錄和報告制度。
結語2020年，新冠疫情的沖擊給私募股權基金的高級管理人員帶來了更多的挑戰。調研顯示，私募股權基金的首席財務官、首席運營官和財務主管面臨的挑戰是全方位的，但即使是在最混亂的環境下，他們仍在繼續領導公司，堅決實施公司的戰略重點?？傊?，自我們開展本項調研的八年以來，我們看到，私募股權基金的首席運營官、首席財務官和財務主管為提升公司的整體運營情況，主動承擔起了更大職責。
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