中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 李鑫 呂婭珊

記者 邵鵬璐

為規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷和信用評(píng)級(jí)質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家發(fā)展改革委組織開(kāi)展了2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作并向社會(huì)公布了評(píng)價(jià)結(jié)果。近日，國(guó)家發(fā)展改革委財(cái)金司主要負(fù)責(zé)同志就2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者專訪。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：國(guó)家發(fā)展改革委已連續(xù)六年開(kāi)展主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作，這項(xiàng)工作是在怎樣的背景下開(kāi)始開(kāi)展的？

財(cái)金司主要負(fù)責(zé)同志：為充分發(fā)揮信用在防范化解風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)更好履職盡責(zé)，國(guó)家發(fā)展改革委自2015年起委托中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展一年一度的信用評(píng)價(jià)工作。信用評(píng)價(jià)工作由國(guó)家和各省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、企業(yè)債券服務(wù)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人及投資人等各方共同參與，圍繞信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)三個(gè)維度開(kāi)展科學(xué)評(píng)價(jià)，真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映中介機(jī)構(gòu)的企業(yè)債券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和信用行為。截至今年，信用評(píng)價(jià)工作已連續(xù)開(kāi)展六年。六年來(lái)，我們?yōu)槭袌?chǎng)提供了具有連續(xù)性、權(quán)威性和公信力的評(píng)價(jià)結(jié)果，已經(jīng)成為參評(píng)機(jī)構(gòu)及各市場(chǎng)參與方開(kāi)展企業(yè)債券業(yè)務(wù)的重要參考評(píng)價(jià)指標(biāo)，獲得了廣泛好評(píng)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：2019年以來(lái)，信用評(píng)價(jià)結(jié)果將主承銷商分為A、B、C三類，為何改變之前的評(píng)價(jià)模式？現(xiàn)在的分類有何優(yōu)化？

財(cái)金司主要負(fù)責(zé)同志：自2019年起，國(guó)家發(fā)展改革委按評(píng)價(jià)得分高低，將受評(píng)主承銷商分為A、B、C三類。主承銷商信用評(píng)價(jià)結(jié)果的分類管理既有利于國(guó)家發(fā)展改革委開(kāi)展獎(jiǎng)懲工作，又有利于企業(yè)債券發(fā)行人遴選中介機(jī)構(gòu)。國(guó)家發(fā)展改革委根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)主承銷商實(shí)施分類，在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面給予評(píng)價(jià)靠前的中介機(jī)構(gòu)更多機(jī)會(huì)和條件，允許A和B類主承銷商在滿足獨(dú)立或牽頭主承銷企業(yè)債券的條件下?lián)蝺?yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商，限制C類主承銷商擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商資格，并要求其加大培訓(xùn)力度，提升業(yè)務(wù)能力。2020年度受評(píng)主承銷商合計(jì)84家，其中25家A類主承銷商平均得分90.45分，46家B類主承銷商平均得分83.77分，13家C類主承銷商平均得分71.74分。總體來(lái)看，參評(píng)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)得分在逐年上升。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)設(shè)計(jì)上有哪些特點(diǎn)？

財(cái)金司主要負(fù)責(zé)同志：根據(jù)最新的信用評(píng)價(jià)方案，信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)的分值占比分別為50%、35%和15%，這充分凸顯了信用行為在評(píng)價(jià)工作中的重要地位。從具體考查內(nèi)容來(lái)看，信用行為指標(biāo)主要考查受評(píng)機(jī)構(gòu)在發(fā)行承銷及存續(xù)期管理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的失信失職行為及社會(huì)征信狀況，包括企業(yè)債券違約及違約處置情況、業(yè)務(wù)合規(guī)和受處罰處分情況、在全國(guó)信用信息共享平臺(tái)和信用檔案系統(tǒng)中的不良記錄等內(nèi)容。業(yè)務(wù)指標(biāo)主要考查受評(píng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)制度與人才隊(duì)伍建設(shè)情況、申報(bào)及發(fā)行階段業(yè)務(wù)開(kāi)展與創(chuàng)新能力、存續(xù)期管理階段專業(yè)能力與服務(wù)水平等。專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)集合了省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、企業(yè)債券發(fā)行人、投資者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)。

（下轉(zhuǎn)3版）