中國經(jīng)濟導(dǎo)報 李鑫 呂婭珊

記者 邵鵬璐

為規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷和信用評級質(zhì)量，加強企業(yè)債券市場信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，國家發(fā)展改革委組織開展了2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作并向社會公布了評價結(jié)果。近日，國家發(fā)展改革委財金司主要負責(zé)同志就2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作接受中國經(jīng)濟導(dǎo)報記者專訪。

中國經(jīng)濟導(dǎo)報：國家發(fā)展改革委已連續(xù)六年開展主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作，這項工作是在怎樣的背景下開始開展的？

財金司主要負責(zé)同志：為充分發(fā)揮信用在防范化解風(fēng)險中的重要作用，推動中介機構(gòu)更好履職盡責(zé)，國家發(fā)展改革委自2015年起委托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國銀行間市場交易商協(xié)會對企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)開展一年一度的信用評價工作。信用評價工作由國家和各省級發(fā)展改革部門、企業(yè)債券服務(wù)機構(gòu)、市場中介機構(gòu)、發(fā)行人及投資人等各方共同參與，圍繞信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機構(gòu)評價指標(biāo)三個維度開展科學(xué)評價，真實、準(zhǔn)確、全面地反映中介機構(gòu)的企業(yè)債券業(yè)務(wù)開展情況和信用行為。截至今年，信用評價工作已連續(xù)開展六年。六年來，我們?yōu)槭袌鎏峁┝司哂羞B續(xù)性、權(quán)威性和公信力的評價結(jié)果，已經(jīng)成為參評機構(gòu)及各市場參與方開展企業(yè)債券業(yè)務(wù)的重要參考評價指標(biāo)，獲得了廣泛好評。

中國經(jīng)濟導(dǎo)報：2019年以來，信用評價結(jié)果將主承銷商分為A、B、C三類，為何改變之前的評價模式？現(xiàn)在的分類有何優(yōu)化？

財金司主要負責(zé)同志：自2019年起，國家發(fā)展改革委按評價得分高低，將受評主承銷商分為A、B、C三類。主承銷商信用評價結(jié)果的分類管理既有利于國家發(fā)展改革委開展獎懲工作，又有利于企業(yè)債券發(fā)行人遴選中介機構(gòu)。國家發(fā)展改革委根據(jù)評價結(jié)果對主承銷商實施分類，在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面給予評價靠前的中介機構(gòu)更多機會和條件，允許A和B類主承銷商在滿足獨立或牽頭主承銷企業(yè)債券的條件下?lián)蝺?yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商，限制C類主承銷商擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商資格，并要求其加大培訓(xùn)力度，提升業(yè)務(wù)能力。2020年度受評主承銷商合計84家，其中25家A類主承銷商平均得分90.45分，46家B類主承銷商平均得分83.77分，13家C類主承銷商平均得分71.74分。總體來看，參評機構(gòu)的信用評價得分在逐年上升。

中國經(jīng)濟導(dǎo)報：信用評價的指標(biāo)設(shè)計上有哪些特點？

財金司主要負責(zé)同志：根據(jù)最新的信用評價方案，信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機構(gòu)評價指標(biāo)的分值占比分別為50%、35%和15%，這充分凸顯了信用行為在評價工作中的重要地位。從具體考查內(nèi)容來看，信用行為指標(biāo)主要考查受評機構(gòu)在發(fā)行承銷及存續(xù)期管理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的失信失職行為及社會征信狀況，包括企業(yè)債券違約及違約處置情況、業(yè)務(wù)合規(guī)和受處罰處分情況、在全國信用信息共享平臺和信用檔案系統(tǒng)中的不良記錄等內(nèi)容。業(yè)務(wù)指標(biāo)主要考查受評機構(gòu)業(yè)務(wù)制度與人才隊伍建設(shè)情況、申報及發(fā)行階段業(yè)務(wù)開展與創(chuàng)新能力、存續(xù)期管理階段專業(yè)能力與服務(wù)水平等。專家及機構(gòu)評價指標(biāo)集合了省級發(fā)展改革部門、企業(yè)債券發(fā)行人、投資者、評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場機構(gòu)對受評機構(gòu)的評價。

（下轉(zhuǎn)3版）