2021年9月8日山水比德（300844）發布公告稱：廣發證券股份有限公司尉凱旋、上海晟盟資產管理有限公司薛和斌、安信證券股份有限公司董文靜、上海貴源投資有限公司賴正健、天風證券股份有限公司王濤、華創證券有限責任公司郭亞新,魯星澤于2021年9月6日調研我司，本次調研由董事長、總經理、首席設計師 孫虎,董事 蔡彬,董事會秘書、財務總監 周喬,證券事務代表 吳敏端負責接待。

本次調研主要內容：

一、董事長介紹公司基本情況;

二、交流互動

1.介紹一下公司組織架構情況?公司已經形成了“十院七中心”的組織架構體系,具體包括孫虎創新研究院、市政文旅設計院、廣州設計院、廣州第二設計院、上海設計院、深圳設計院、北京設計院、大灣區設計院、西南設計院、標準設計院、信息管理中心、人力資源中心、經營管理中心、財務中心、品牌戰略中心、質量管理中心、投資發展中心在內的組織架構體系。公司各設計院是公司管理架構下位于分公司之上的內部管理單元,除孫虎創新研究院外,主要對下屬分公司、各事業部從訂單承接到設計成果交付的整個生產流程進行管理。為更好地服務各地客戶,實現本地化服務,公司根據發展需要在全國重要城市共設立十五個分公司,各分公司根據所處地域分屬不同設計院管理。公司未設立子公司。

2.公司業務開展模式?園林景觀設計是一項專業、復雜、系統的工作,為推動項目順利進行,保證設計服務質量,實現設計作品對公司整體實力的傳遞,公司需要在業務管理、組織架構、人員安排和質量控制等方面做具體安排。(1)前期階段的業務管理在項目的前期階段,公司市場部對接客戶、收集項目信息、進行前期洽談、對項目進行評估,根據項目重要程度和復雜程度對項目進行定級,并根據上述定級結果為項目協調匹配具體設計院與執行團隊。(2)進行階段的業務管理進行階段工作包括概念設計、方案設計、擴初設計與施工圖設計階段。在項目進行階段,項目組逐項分解工作任務、制定內部工作計劃,并按工作計劃進行各個階段的設計,在設計過程中保持和客戶的溝通,了解和更新客戶的需求和想法,及時交流和解決在設計過程中所遇到的各類問題,并向客戶匯報項目執行進度情況。上述各階段設計工作結束后,項目負責人發起階段設計成果審核流程,公司逐級審核通過后對外報送設計成果,取得客戶出具的設計確認函。(3)后期階段的業務管理后期階段工作主要是施工配合。在施工配合階段,設計師對施工的重要節點進行現場服務和指導,直至竣工驗收,以保障設計效果的最終呈現。項目完成后,項目組通過會議形式對項目進行復盤,總結經驗得失,并對項目過程資料進行歸檔。

3.公司應收賬款前五名的情況?答:截止2021年6月30日,公司應收賬款前五名包括中天城投集團烏當房地產開發有限公司、大眾卓越控股集團有限公司、恒大地產集團有限公司、旭輝集團股份有限公司、招商局蛇口工業區控股股份有限公司。

4.公司所承接的設計項目分為幾個階段,各個階段收款比例一般是多少?公司與客戶簽訂設計業務合同,一般按照合同約定收取首付款,再按照概念設計、方案設計、擴初設計、施工圖設計、施工配合等設計進度節點分階段收取設計費;各個階段收款比例,公司將設計項目各階段經驗值按工作量比例中間值取數,即概念設計階段25%,方案設計階段20%,擴初設計階段20%,施工圖設計階段25%,施工配合階段10%。

5.公司合同平均規模,項目周期、人均產值情況?近幾年,按照設計人員平均人數計算所得,公司合同平均規模為220萬元左右;結轉周期(當期收入/合同)為46%左右,各設計項目由于客戶進度要求的不同導致設計周期有所差異;2020年設計人員的人均產值為57萬元/人左右。

6.公司未來將如何提高人均產值?公司致力于通過不斷完善設計標準化流程,繼續加強技術研發平臺建設,提升公司智能設計研究室的研發能力,完成智能制圖等技術研究,提升公司設計人員工作效率,提高人均產值。

7.公司設計費的收費標準?在園林景觀設計領域,設計風格、設計方法是企業區別于其他競爭對手的立身之本,亦是景觀設計藝術性的基石,而對設計工作的有序推進和設計質量的有效把控則是景觀設計技術性的體現,兩者共同構筑了企業的品牌形象。設計收費往往與設計企業的品牌形象掛鉤,視其品牌的溢價程度而相應波動,越是大型、高端項目,其對設計企業的品牌知名度、技術水平和經驗等方面的要求越高,對設計企業品牌溢價的接受程度越高,而中低端業務主要通過價格競爭承接業務,通常競爭激烈且利潤率相對較低。

8.公司針對員工制定了哪些激勵體系?公司建設多渠道職業發展通道,激勵員工共同建設公司,員工與平臺共同發展。在員工晉升績效考核等方面,公司提供管理和專業技術兩條通道,分別滿足有較強管理能力和專業技術能力的員工在各自擅長的領域晉升,由此拓寬員工的發展空間。職業發展通道“雙軌”制。一方面,通過設立管理晉升通道發掘員工管理潛能,為有志從事管理工作的員工提供成為管理人才的途徑。另一方面,設立合伙人通道,凝聚有實力有志實現新山水愿景的長期合作伙伴,共經營、共風險、共收益。同時,公司有明確的薪酬制度,為激勵員工積極自主、發揮創造性工作,公司建立了結果導向為主的考核體制,公司實際計提與發放的薪酬與公司項目產值相掛鉤,再根據計提薪酬分配發放。

9.公司設計人員薪酬水平及增長情況,如何維持人員穩定性?公司通過每年的外部市場對標和薪酬調研等措施,確保公司整體薪資水平在同行業中處于較高水平。近幾年,設計人員人均薪酬保持在20-23萬元/人之間,同時公司每年還會保持一定的調薪率,保證公司設計人員的薪酬滿意度。為維持設計及核心技術人員的工作穩定性,制定了相應措施,具體如下:(1)為設計及核心技術人員提供國內一流的事業平臺。為優秀設計師提供一個充分發揮自己才能的事業平臺和豐富的項目經驗,可以給予各個專業、各個類別的人才發揮各自優勢;(2)為設計人員提供在業內頗具競爭力的薪酬待遇,隨著發行人業務規模不斷發展,設計人員的整體薪資和福利水平近幾年內穩步提高;(3)建立了較為完善的激勵制度,對主要設計人員及核心技術人員實施了股權激勵,將個人利益與公司利益緊密綁定,進一步增強員工凝聚力,降低主要設計人員和核心技術人員流失風險;(4)形成了良好的企業文化,給予員工較多的人文關懷。公司定期開展內外部溝通交流、培訓及團建活動,營造良好員工關系,增強員工凝聚力。

10.請介紹公司的研發模式?所研發的成果是否會對外銷售?公司成立孫虎創新研究院作為公司的研發中心,公司孫虎創新研究院涵蓋的研究領域或職能包括理論研究、生態設計、產品創新、前沿實踐、成果轉化等方面,并與公司其他各設計院、分公司共享成果,完成從研究到成果轉化、創造效益的高效連接。并根據對行業研判和公司未來業務發展需求,對研發項目經評估后立項、開展研發活動并形成一定的研發成果。對于創新研究成果,公司及時推進總結、積極推廣應用。

11.公司是否有收購兼并計劃?公司將根據發展戰略,以增強中長期競爭優勢為目的,積極尋求在景觀設計市場的穩步擴張,并在時機、條件成熟的前提下按照公司發展戰略規劃進行適度的收購兼并,提升自身競爭實力。

12.公司的業務市場占有率是多少?公司未來如何保證和提升市場占有率?根據上海市園林綠化行業協會統計數據,2020年中國景觀設計行業市場規模達到3000億,但行業較為分散,公司目前是景觀設計行業的龍頭企業,市場占有率仍然非常低,還有廣闊的發展空間。公司將認真組織募集資金投資項目的實施,促進公司設計產能的擴大、設計水平的提高,以及信息化程度和研發能力的提升,增強公司在景觀設計領域的核心競爭力;公司將緊緊抓住市場發展機遇,充分整合、利用各類資源,突出專業化、差異化,積極拓展公司景觀設計業務的細分市場、區域范圍,進一步優化設計業務在各細分市場的結構,進一步拓展設計業務的全國布局,不斷提高公司的核心競爭力,以成為國內景觀設計領域的頂尖和標桿性企業為目標,持續、健康地發展,不斷提升公司價值,實現投資者利益最大化。

山水比德主營業務：旅游景區規劃設計、開發、管理;風景園林工程設計服務;城市規劃設計;園林、陳設藝術及其他陶瓷制品制造;房屋建筑工程設計服務;市政工程設計服務;建筑材料設計、咨詢服務;雕刻藝術創作服務。

山水比德2021中報顯示，公司主營收入2.82億元，同比上升29.57%；歸母凈利潤4657.5萬元，同比下降0.05%；扣非凈利潤4583.43萬元，同比上升0.63%；負債率43.67%，財務費用191.49萬元，毛利率49.93%。