對于投資者來說波動率是一個很熟悉的詞語但是對于剛加入50ETF期權的投資者可能是一個很陌生的詞語，有很多的期權文章都會提到波動率這個東西，今天就給大家講一講波動率和隱含波動率的小知識。

　　50ETF期權投資者看期權相關資訊的時候一定經常看到50ETF期權波動率和隱含波動率這些詞語，下面這篇文章就給大家講一講50ETF期權波動率和隱含波動率到底有什么區別有什么作用。

　　波動率定義代表波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量一般是用于反映金融資產的風險水平。

　　如果波動率越高那么就代表金融資產價格的波動越劇烈反映出來的是資產收益率的不確定性就越強;如果波動率越低代表金融資產價格的波動越平緩反映的是資產收益率的確定性就越強。

　　波動率在期權投資中是很重要的因為期權權利金和波動率是呈現正比關系的，當其他因素不變時波動率越高期權的價格也越高、波動率越低則期權價格越低，即與期權權利金成正相關關系。

　　波動率對期權價格的影響可以概括為：

　　如果波動率上漲，那么無論是認購期權，還是認沽期權，當你判斷對了方向，賺的話會讓你賺的更多，而錯了虧的話，會虧的更少。

　　如果波動率下跌，那么無論是認購期權，還是認沽期權，當你判斷對了方向，賺的話，會賺的更少，而做錯了虧的話，會虧的更多。

　　當波動率處于較高的水平時，那么下跌的概率就偏大了，此時可以選擇賣出平值或虛值期權，一旦波動率下跌，行情沒有明顯漲跌或橫盤整理的情況，此賣出策略可以獲得不錯的時間價值收益。

　　當波動率處于較低水平，謹慎使用賣出策略，可以選擇買入實值合約，待行情走出來，波動率上漲可以移倉至平值、或虛值一檔兩檔，利用更高的杠桿率博取更大的上漲利潤。

　　所以投資者在參與期權交易時選擇何種開倉策略可以考量波動率指標的影響!來決定做以小博大的買方還是多賺時間價值的賣方。

　　關于隱含波動率小編有兩點需要額外說明一下。

　　第一點、嚴格來說隱含波動率其實并不是波動率而是一個大雜燴。

　　因為在通過市場價格反推隱含波動率的時候假定了影響期權合約市場價格的因素只有標的物當前價、合約行權價、標的物的波動率、合約的存續期以及市場中的無風險利率，所以去掉另外四個因素的影響，剩下的就都算在了波動率的頭上。

　　可是現實條件下影響期權合約市場價格的因素不只這五個，類似于交易者風險偏好、交易規則上的一些限制、市場情緒、合約的流動性狀況，甚至烏龍指都在影響著期權合約價格。

　　這些沒有被納入到期權定價公式中的影響因素，在通過市場價格反推隱含波動率的時候就都被算作是隱含波動率了。

　　第二點、按理來說波動率是標的物的波動率，一個標的物在一段時間內的波動率只能是一個值。

　　可是隱含波動率是通過市場價格反推出來的波動率取值，所以每個期權合約都會有一個隱含波動率的值。

　　波動率對于權利倉還是義務倉的選擇、合約的選擇有很大的參考價值并且對于“移倉、加倉、減倉等操作同樣有很大的參考意義。

　　以上就是我對于波動率和隱含波動率關系的一些小知識，如果投資者需要了解更多關于50ETF期權的知識可以關注我。